Всегда ли низкий $VIX - предвестник коррекции?
Интересную тему поднял на моем блоге Вячеслав. Он считает, что индекс страха ($VIX) сейчас слишком низкий, и это может быть сигналом начала коррекции. В частности, он провел параллель с низким $VIX в январе и последовавшим за этим февральским падением рынка. Схожи ли ситуации на рынке тогда и сейчас? И стоит ли нам ждать коррекции? Давайте смотреть.
Ниже я привела график S&P Composite 1500 Index — наиболее широкого индекса рынка акций США. В данный индекс входят крупные и малые компании (S&P 500, S&P 400 и S&P 600) и на него приходится 90% капитализации рынка. В верхних окнах я добавила индексы страха ($VIX) и относительной силы (RSI) за 14 дней.
Как видно, в период недавнего бычьего рынка с ноября 2017-го по январь 2018-го, $VIX двигался в диапазоне 11-13, а в особенно бычьи периоды — в коридоре 10-11,5. И $VIX мог оставаться низким месяцами. Это нормальная история в период сильного рынка. А с учетом того, что на днях S&P 500 (SPY) обновил январский максимум, a Nasdaq 100 (QQQ) сделал новый пик в конце июля, рынок сейчас сильный (хотя августовскую волатильность никто не отменял). Но при этом он явно не такой разогнанный и перекупленный, как в январе 2018 года. Поэтому ему еще есть, над чем работать.
Выше для сравнения я привела график состояния (Статуса) рынка на Trades.Mindspace.ru в январе 2018 и сейчас. Как видно, уровень новых максимумов отличается и импульс по TCI диапазону только пересек нулевую линию снизу вверх. Поэтому если рынок действительно сильный, то, на мой взгляд, все только начинается. И возможно, мы набираемся сил перед традиционным сентябрьским ростом. Таково мое мнение, а что о текущей ситуации на рынке думаете вы? Поделитесь в комментариях ниже.
Ссылка по теме: Почему важно отслеживать волатильность рынка?
Хотите получать мои комментарии по рынку и акциям США? Подписывайтесь на мой канал в Телеграмм @Mindspace_ru и обновления блога.
Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru, инвестор и трейдер.
VIX вообще-то не «индекс страха», а несколько иначе, но тем не менее, «низко» может быть долго. Очень долго. Мерить же уровень его надо не только по абсолютным значениям, а еще и другими способами
В любом случае, надо иметь в виду, что это заключительный рост в ряде крупных циклов, который завершится весной 2020, где неминуема остановка и крупная перетасовка/изменения в экономике с запуском новых социотехнологий. Исторически на таких этапах фондовые рынки останавливали рост и делали или глубокую коррекцию, или уходили надолго (годы) в широкую плоскость. А поскольку в указанные сроки стыкуются сразу 20-ти, 60-ти и 200-летний циклы, то просто так тут не пройти.
Баффет, судя по всему, сейчас скупает много чего перспективного на ближайшее время.
Единственная загадка, которую невозможно разгадать, это как на самом деле действует на траекторию рынка условно «твиттер трампа» с его кавалерийским наскоком на всё и вся.
Потому как тут двояко:
— это могут быть действия на опережение (в 2020 году все равно будет нелегкий переход к новым экономическим отношениям, — эдакая перестройка по необходимости
— это могут быть самой величайшей глупостью, граничащей с недопустимыми действиями.
В первом случае — трампоэкономика позитивна и толкает вверх действительно перспективные на длительное время бумаги
Во втором — деструктивна и ведет к параличу и большому бум в виде сильного обесценивания доллара против всех валют, что на фондовом рынке наверняка выльется в инфляционный рост акций, причем всяких, кроме совсем уже безнадежных
Вот как-то так тут получается…
В 15% от годового максимума (2381 акций) 08.08.2018
Если серьёзно, твиттеры Трампа и ваш остальной тень на плетень в сторону