Нефтяные гиганты возвращаются к глубоководному бурению

Новые проекты растут, но проще и дешевле, на фоне финансовой надежности.

Нефтяная платформа Шеврон в Мексиканском заливе

Благодаря более высоким ценам на нефть, глубоководное бурение возвращается, но недавно одобренные проекты сегодня дешевле и проще, чем раньше.

Schlumberger, крупнейшая в мире компания по обслуживанию нефтяных объектов, приветствовала возвращение бурения глубоко под океанами, поскольку гиганты нефти возвращаются в дорогостоящую зону с высоким уровнем риска, которая была полностью заброшена во время падения цен на нефть.

«Восстановление теперь и на оффшорных месторождениях», — сказал аналитик на прошлой неделе Патрик Шорн, исполнительный вице-президент по скважинам в Schlumberger. «Мы готовимся дальше для глубоководных работ».

Royal Dutch Shell, Total, BP и Equinor пересматривают проекты для снижения сложности и более эффективного использования существующей инфраструктуры. Они также обсуждают лучшие условия с подрядчиками и используют технологии для повышения эффективности и сокращения рабочих мест.

«При снижением затрат и росте цен на нефть гиганты находятся в сладком месте с этими оффшорными проектами», — сказал Сарп Озкан в исследовательской группе Drillinginfo.

Бурение в глубокой воде более 300 м, традиционно требовало высоких цен на нефть для обеспечения прибыльности. Однако экономика некоторых проектов теперь может конкурировать с месторождениями сланцевой нефти.


Точки безубыточности для типов нефтяных месторождений

Парламент Норвегии одобрил проект Equinor стоимостью 6 млрд долларов на разработку нефтяного месторождения Йохан Кастберг в Арктике в прошлом месяце. Из-за высоких издержек проект был переработан, чтобы сократить расходы наполовину и теперь может быть прибыльным, если цены упадут до 35 долларов за баррель. Эквинор сказал, что это стало «прорывом» для его глубоководной стратегии развития.

Schlumberger добавил, что аналогичная буровая деятельность на глубоководных месторождениях будет расти на 10 процентов в 2018 году по сравнению с прошлым годом и еще выше в 2019 году.

«Шелл», которая станет первой среди нефтяных компаний, сообщивших о квартальных результатах в четверг, также выиграла от того, что глава разведки и добычи Андрей Браун назвал сою стратегию «более дешевым подходом к развитию». Спустя всего несколько месяцев после того, как она выиграла блоки в атлантических водах Бразилии, «Шелл» выкупила девять из 19 нефтяных и газовых блоков Мексиканского залива, которые были выставлены на мексиканском аукционе в январе.

Деятельность в Мексиканском заливе растет. Отказ руководства США от оффшорных правил бурения, введенных в действие после катастрофы 2010 года Deepwater Horizon от BP, также может послужить основой для дальнейшего бурения на внешнем континентальном шельфе США.

Аналитики Bernstein ожидают 40 окончательных инвестиционных решений, индикаторы будущего производства для морских нефтегазовых проектов в 2018 году, включая глубоководные объекты. В прошлом году было 29, с 14 в 2016 году — но все еще значительно ниже 87, подписанных в 2012 году.

«Крупные компании, работающие в глубоководных районах, имеют гораздо более свободный денежный поток, и их балансы улучшаются, поэтому проекты одобряются», — сказал Мартин Рейтс, глобальный нефтяной стратег Morgan Stanley. «Но вы можете сделать их за гораздо меньший капитал».


Глобальный взгляд на точку безубыточности

Компании теперь используют стандартизованные детали и связывают новые открытия и существующие производственные возможности, чтобы сэкономить на расходах. «Если они смогут сегодня сделать проекты рентабельными, они будут инвестировать», — сказала Надин Сарват в Bernstein.

«В отрасли сегодня меньше богатых скважин, ориентированных на конъюнктуру рынка, и которые являются коммерчески привлекательными», — сказал Эндрю Латхам в исследовательской компании по энергетике Вуд Маккензи в прошлом месяце. Это может означать большую конкуренцию за качественную площадь.

Помимо Мексиканского залива и Бразилии, для ВР это также означает большие возможности в Мавритании и Сенегале. Недоказанные ресурсы в Новой Шотландии, Южной Африке и Намибии также могут быть выгодными для компаний.

Но Майкл Вирт, генеральный директор Chevron, в прошлом месяце сказал Financial Times, что появление сланца в США в качестве крупномасштабного источника недорогой нефти означает, что более рискованные прибрежные проекты в глубоководных районах теперь не так необходимы.

Новый главный шеф Шеврона обещает удерживать расходы
«Чтобы работать в глубоководном Мексиканском заливе, нам должно быть действительно хорошо. Это не просто проект, это исторические объемы финансирования», — добавил он.

Резкое падение инвестиций во время спада на рынке и сосредоточение внимания на проектах с коротким циклом, таких как сланцы США, которые, как ожидается, будут сокращаться в 2020-х годах, означает, что для удовлетворения спроса потребуются дополнительные оффшорные проекты.

«Рассматривая долгосрочный спрос на предложение, есть определенный объем активов, которые необходимо будет разработать», — сказал г-н Шорн. «Мы собираемся вернуться к глубоководной деятельности».