Усиленные Инвестиции
Усиленные Инвестиции личный блог
07 июля 2018, 17:21

Усиленные инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 29 июня - 6 июля 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:

 

  • КузТК с поправкой на начисленные дивиденды взлетела на 6.6%1 на фоне ослабления рубля и роста индекса Мосбрижи на 2.9%. Позитивен рост цен на уголь в Австралии. Негативно снижение цен на уголь в ЕС и рост ставки аренды полувагонов. Мы скорректировали модель, приняв во внимание обновленную информацию о географии поставок, опубликованную в годовом отчете за 2017 год. Целевая цена  увеличилась на 9%, потенциал роста вырос на 2%. Мы нарастили позиции в компании. Совет директоров принял решение 4мя голосами за против одного утвердить и опубликовать изменения в Положение о дивидендной политике2. Голос против повышает вероятность того, что эти изменения не направлены на увеличение дивидендных выплат.
  • Сургутнефтегаз привилегированный подскочил на 4.5% на фоне ослабления рубля. Также позитивен рост цен на дизельное топливо и мазут в ЕС, оптовых цен на бензин и розничных цен на дизельное топливо в России. Негативно для компании снижение цен на нефть, на бензин в ЕС и нефтепродукты в России. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста уменьшился на 4%. Госдума приняла закон о налоге на дополнительный доход для нефтяной отрасли3, что незначительно повлияет на показатели Сургутнефтегаза в ближайшие годы.
  • ММК вырос на 3.5%. Позитивны рост внутренних и экспортных цен на холоднокатаный прокат, снижение цен на коксующийся уголь и железную руду в Китае. Негативно снижение внутренних цен на оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием и цен на плоский прокат в Китае. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста уменьшился на 2%.
  • Акции QIWI взлетели на 9.8% на новостях о том, что аналитики Сбербанка подняли рекомендацию по депозитарным распискам QIWI с «продавать» до «покупать», повысив их прогнозную стоимость с $14.99 до $20.164. Из-за роста цены акций рекомендуемая доля в компании снизилась. Группа «Открытие Холдинг» не смогла выполнить обязательства перед ранее принадлежавшим ей банком «Открытие» по обратному выкупу 16% акций QIWI за 11.1 млрд руб5. Банковский сервис для предпринимателей Точка (в котором доля QIWI составляет 40%)  вместе с краудинвестинговой платформой SimplyFi открыли совместный сервис для предпринимателей6. За последний месяц клиенты платежного сервиса QIWI начали массово жаловаться на расторжение договоров со стороны компании, после чего сложно вывести свои деньги7
  • Акции МТС подскочили на 8.7% с учетом начисленных дивидендов на фоне старта программы обратного выкупа, по которой компания приобрела с рынка 355 270 собственных акций на этой неделе, что составляет 0.0178% от уставного капитала. Оператор МТС увеличил долю в капитале МТС-банка с 26.61% до 55%, выкупив долю у материнской структуры – АФК «Система» за 8.3 млрд руб.8; с учетом того, что прибыль МТС-банка составила 0.2 млрд. руб. за 2017 год, а за 2016 год банк получил убыток более 2 млрд. руб., мы оцениваем данную новость негативно и видим в ней решение проблем материнской компании за счет миноритариев МТС. Данная сделка снизила целевую цену МТС примерно на 1% без учета влияния на восприятие корпоративного управления. МТС занял первое место в исследовании центра «Ромир» по определению удовлетворенности мобильными операторами в Москве9. Общая рекомендуемая доля в акциях снизилась из-за уменьшения потенциалов.

1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:10) к ценам утра пятницы (примерно 10:15).

2www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=R9IbflQD40a-CDLl9BQ7iXg-B-B

3tass.ru/ekonomika/5349016

4www.finmarket.ru/analytics/4805211

5www.cnews.ru/news/top/2018-07-06_bank_otkrytie_neozhidanno_zarabotal_34_milliarda

6incrussia.ru/news/tochka-simplyfi-crowdfunding/

7hi-tech.mail.ru/news/qiwi-jalobi/

7www.kommersant.ru/doc/3669736

8www.vedomosti.ru/technology/news/2018/07/05/774766-mts

9www.m24.ru/news/obshchestvo/06072018/37876

 

Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи

 

Период

Фин. рез-тат, % от капитала

Изменение инд Мосбиржи, %

29.06-06.07

2.4

2.9

С начала года

19.0

10.9

2017

25.6

-5.5

2016

54.3

26.8

2015

121.8

26.1

С начала 2015

411.7

67.5

 

Текущая таблица рекомендаций

 

Эмитент

Цена1, р.

Изм. цены2

P/E3

Ev/ Ebitda3

Фунд. пот-ал общ.5

Фунд. пот-ал перс.6

Текущая доля

Рек. Доля7

ИТОГО

           

64.8%

71.6%

КузТКФ

185

6.6%

1.5

1.9

319%

235%

14.4%

17.1%

ММКФМ

44.3

3.5%

4.4

3.7

63%

29%

11.3%

14.2%

Сургутнефтегаз прМ

32.815

4.5%

3.1

-2.9

104%

52%

8.9%

10.4%

СеверстальФМ

936

1.0%

4.3

4.9

22%

16%

5.6%

7.6%

ЛукойлМ

4412.5

3.3%

4.5

3.2

73%

-4%

9.0%

7.0%

ПротекФ

82

1.7%

3.6

3.2

103%

70%

7.8%

6.6%

ПолюсФМ

4153

0.4%

10.4

6.7

-25%

8%

3.9%

3.2%

НЛМКФМ

153.09

0.9%

5.7

5.7

7%

-9%

1.6%

2.5%

МТСМ

274.25

8.7%

8.5

4.8

19%

-47%

2.1%

2.1%

КивиФ

1054

9.8%

19.0

8.3

-26%

1%

0.2%

1.0%

РусалФ

24.06

-0.4%

2.9

5.6

22%

78%

0.0%

0.0%

Обувь России

97.05

0.5%

5.6

4.9

42%

56%

0.0%

0.0%

X5ФМ

1683.5

0.0%

10.9

5.7

17%

35%

0.0%

0.0%

ТМКФМ

76.1

-1.2%

5.8

6.1

15%

-11%

0.0%

0.0%

МегафонМ

515.9

3.5%

9.6

4.8

26%

-36%

0.0%

0.0%

Детский мирФ

91.15

-0.9%

10.1

7.2

-12%

-1%

0.0%

0.0%

ФосагроФМ

2272

0.1%

7.6

6.5

-7%

-8%

0.0%

0.0%

ЛентаФМ

339

-3.4%

9.8

6.5

-24%

-7%

0.0%

0.0%

НорникельФМ

11619

3.9%

6.6

7.3

-34%

-18%

0.0%

0.0%

АкронФМ

4370

0.9%

11.8

7.7

-26%

-33%

0.0%

0.0%

РусагроФ

688

-0.1%

7.3

7.9

-26%

-35%

0.0%

0.0%

ПолиметаллФМ

564.4

1.6%

7.9

8.9

-48%

-24%

0.0%

0.0%

ЛСРМ

848

-0.2%

20.2

8.9

-57%

-95%

0.0%

0.0%

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн