Квартал закрыт. Наблюдения за рынком + след. неделя

Главный итог последнего дня квартала на российском рынке – большие объемы на покупку прямо на закрытии основной торговой сессии… Что это? ребалансировка под квартальные отчеты или целенаправленная покупка?
 
Несмотря на трёхдневное снижение, индекс S&P 500 прибавляет 2,7% по итогам марта и около 12% с начала года – это лучшее начало года за последние 14 лет.

Источник: Bloomberg.
 
ММВБ закрывает март снижением на 4,3%, с начала года +9%. РТС в этом месяце потерял 5%, однако с начала 2012 г. +19,2% за счет укрепления рубля, который в первом квартале действительно показал хорошие результаты: 
Источник: Bloomberg.

 
Экономический календарь
 
Главной идеей начала следующей недели является публикация индексов деловой активности в промышленности Китая, США и Европы за март.
 

Несмотря на то, что экономисты выставляют довольно оптимистичные ожидания (выше 50 пунктов) по американскому и китайскому PMI Mfg, риски снижения деловой активности в марте как никогда высоки. Европа уже успела представить предварительные данные в середине марта, которые стали громом среди ясного неба.
 
Итак, 1 апреля (воскресенье) выйдет статистика по Китаю, 2 апреля (понедельник) – по США и Европе: 
Источник: Bloomberg.

Следующая неделя также будет посвящена статистике по американскому рынку труда за март.

Ожидания достаточно неплохие, но данные по NFP за последний месяц квартала с большей долей вероятности окажутся несколько хуже февральских (плюс возможна существенная переоценка). Однако, данные по первичным заявкам на получение пособий по безработице за месяц говорят о позитивных тенденциях. 
Источник: Bloomberg. 
Рисунок. Динамика первичных заявок на получение пособий по безработице США, тыс. чел.
Источник: Bloomberg.
 
На долговом рынке Европы и США больших событий не намечается.

Нефть
 
Рынок нефти пытаются задавить. 2012 – год выбора Президента Франции (конец апреля) и США (начало ноября). Цены на бензин на внутреннем рынке Европы и США стоят на многомесячных максимумах. 
Рисунок. Средняя цена на бензин в США, $/галлон.
Источник: Bloomberg. 
Рисунок. Средняя цена на бензин в Европе, $/галлон.
Источник: Bloomberg

Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии, крупнейшего экспортера нефти ОПЕК и по совместительству главной союзницы США на Ближнем Востоке, в четверг сообщил, что его страна «предпочла бы увидеть более низкие цены» на нефть и что геополитические проблемы, а вовсе не дефицит поставок, способствуют сохранению цен на высоких уровнях.
 
Сюда же ложится недавно озвученная идея вскрытия нефтяных резервов. Международное энергетическое агентство (IEA) в четверг заявило, что готово действовать в любой момент в ответ на предложение США в адрес Франции и Великобритании об экстренном “распечатывании” стратегических нефтяных резервов.
 
С другой стороны, Китай намерен возобновить пополнение стратегических запасов нефти. Вторая фаза заполнения нефтяных хранилищ завершится, согласно планам правительства, в начале 2013 года. 
Рисунок. Динамика цен на Brent, $/барр.
Источник: Bloomberg
 
Недельная статистика EPFR
 
Несмотря на двухнедельное падение российских индексов, западные фонды, ориентированные на покупку акции российских эмитентов, продолжают привлекать средства для инвестиций. По данным EPFR, за неделю до 28 марта приток составил 203 млн долл., а с начала 2012 г. — 1,2 млрд долл. «Умные» ли это деньги? 
График. Недельные данные по притоку/оттоку капитала из фондов, инвестирующих в акции российских эмитентов, публикуемые EPFR (в млн. $) и  динамика индекса ММВБ (в пунктах)
Источник: EPFR 
 
Всем удачных выходных. Продолжаю придерживаться своего мнения :
 
 
 Подробнее про предстоящую неделю здесь и здесь.