НЕФТЬ.СОТы.180522.Хотите высокие цены -платите деньги.

Начну с цитирования самого себя.

Теперь фонды могут двигать цену вверх сколь угодно высоко по аналогии с 2007 годом, хоть до 100, хоть до 200. Точка бифуркации(58.10) пройдена,   все старые шорты в минусе, а новые шорты открываемые против роста будут автоматом в минусе на каждой следующей экспирации.

Это было написано в посте 8-го ноября 2017, когда брент стоила 61 а лайт 55. Актуальность этих слов ничуть не уменьшилась и сейчас.

Пока я тут постил несколько  месяцев про супер индикатор НЧИ на мосбирже,  Большие Дядьки  с найса и айса похоже увлеклись немного, и ситуация ИМХО выглядит критической.

Дальше всё будет эзоповским языком, утрированно, но думаю всем понятно.

Кто такие ОПЕК с 30% долей на рынке?
Это кучка Бурильщиков в левой колонке СОТ, их позиция всегда в шорт.
А кто в лонг?

А в  лонг большие спекулянты, свопдилеры(банкиры) и фонды, именно они управляют сейчас ценой на бумажную нефть.

Именно на бумажном рынке нефти устанавливается цена на нефть.

Спрос и предложение на физическом рынке нефти оставим фундаментальным аналитигам.
На физическом рынке нефти уже давно ничего не решается, тут разыгрываются только скидки от бумажной цены.

Свопдилеры(банкиры) и Фонды — это деньги, и именно они играют ОПЕК+, а не наоборот.

Не знаю уж, на лапу ли играют Большие спекулянты с бурильщиками или нет, но то что все хеджеры-нефтедобытчики сейчас в заднице, это очевидно.

В плюсах  только свопдилеры и фонды.





Мелкие спекулянты(включая НЧИ с мосбиржи)  и производители нефти  сквизуют уже 3-и месяца подряд.





Отчасти раздувание бумажного рынка спекулянтами можно обьяснить так:


Раньше 5-10 лет назад, рынок бумажной нефти был намного меньше физической.
Но в последние 5 лет все сильно изменилось, чего явно не ожидали хеджеры.

Ежедневное мировое потребление нефти. около 100млн бочек, 3млрд в месяц.

Если раньше (в 2014г)  обьем открытых позиций в ближайшем контракте суммарно по brn+wt был около 500тыс контрактов,
то сейчас около1млн контрактов, или 1млрд бочек.

Смотрим график открытого интереса.



То есть раньше  соотношение было  приблизительно 6 к 1 (физической к бумажной), то сейчас это 3 к 1.

Если учесть что часть нефтедобытчиков (50% рынка), типа России и др, не хеджирует свою добычу,
( хеджем нефти в России занимается минфин, покупая баксы на внутреннем рынке), 

то получается что почти вся добываемая крупными игроками  нефть хеджируется  на бирже.

А поскольку цена растет почти непрерывно, каждый месяц, то львиная часть сверхдохода от высоких цен уходит на покрытие минусующих шортов.

Производители еще пока бодрятся и наращивают шорты.



но  в заднице  уже зуд.

Для покрытия убытков по фьючам они пустились во все тяжкие, продавая опционы.



Здесь кроется большая опасность.
На растущем рынке, к примеру, проданные путы испаряются, но при обвале — превратятся в лонги, что будет выглядеть как принудительное закрытие их гигантских шортов.

Какие выводы можно сделать из данного расклада?

1) От текущих цен рынок может пульнуть, как вверх на маржинах Бурильщиков.
(Сверху сопротивления нет, читаем цитату в начале поста.)

2)Так и вниз при зарытии чудовищной лонговой позы большими спекулянтами.
Вниз пропасть.

Всё попахивает большой нервотрёпкой.

Пока паны дерутся, лучше постоять в стороне...

но и на заборе сидеть не хочется.

Можно поиграться со спредом.

Спред делают свопдилеры



У них 800тыс в шорт по лайт, и 500тыс  в лонг по брент.

Что будет если они захотят покрыть хотя бы часть своей позы?
Спред с 8 долл улетит на минус Х, как в 2016.


Поведение спреда БРН-Лайт не поддаётся техническому и фундаментальному анализу.

Но через СОТ-ы  видно где лежит мина замедленного действия.

Изучайте СОТ-анализ, Друзья, чтобы не пришлось, как Николаю Скриган,
переходить с торговли фьючерсами на торговлю белорусской картошкой.
(шутка)

Всем удачи.