Апдейт модели LQI за Апрель'18 - 10+% годовых в $$$ не слезая с дивана!

Результаты консервативной количественной инвестиционной модели LQI (lazy quantitative investing), о которой я писал ранее (https://smart-lab.ru/blog/384110.php), за апрель (результаты за прошлый месяц: smart-lab.ru/blog/461812.php). На рынках продолжалась неопределенная динамика, сопровождаемая движением вверх кривой процентных ставок. Итого — модель сильно (более чем на 1.5%) отстала от своих бенчмарков — SPY & EQW (равновзвешенный портфель торгуемых тикеров). Вот веса предыдущего месяца и соответствующие ретурны торгуемых тикеров:

      wts     ret
XLY 0.000  0.0238
XLP 0.000 -0.0414
XLE 0.000  0.0949
XLF 0.088 -0.0044
XLV 0.144  0.0106
XLI 0.129 -0.0279
XLB 0.000  0.0012
XLK 0.071  0.0006
XLU 0.000  0.0204
IYZ 0.000  0.0137
VNQ 0.000  0.0082
SHY 0.000 -0.0023
TLT 0.310 -0.0209
GLD 0.258 -0.0095

Предыдущие веса были опубликованы 1-го апреля, доходности приведены за период с закрытия 30-го марта по 30-е апреля. Корреляция между весами и ретурнами сильно отрицательная — (-0.37), на моей памяти это происходит первый раз за последние пару лет. Как следствие — сильный андерперформанс модели: (-1.1%) LQI vs +0.5% SPY & EQW. В терминах максимальной просадки в течение месяца модель чуть лучше SPY и чуть хуже EQW: 2.3% у модели vs. 2.7% SPY vs. 2.0% EQW.

Динамика секторов была неоднозначная: некоторые защитные сектора (XLV, XLU) росли, в то время как другие (XLP) + safe heavens (TLT, GLD) падали, то же и с процикличными секторами — рост в XLE против падения в XLF & XLI. Такая куралесица, и крупная неудачная ставка на «safe heavens» в лице GLD & TLT и объясняют наблюдаемое отставание от бенчмарков.

Вот позиции модели на начало мая (доли в итоговом портфеле). Если решите их торговать — лучше заходить в ближайшие 1-5 дней с даты публикации:
    weight
XLY  0.000
XLP  0.000
XLE  0.062
XLF  0.123
XLV  0.101
XLI  0.139
XLB  0.000
XLK  0.000
XLU  0.050
IYZ  0.000
VNQ  0.000
SHY  0.000
TLT  0.317
GLD  0.208

Модель продолжает держать бОльшую часть портфеля (~ 70%) в защитных секторах/активах и safe heavens (XLV, XLU, TLT, GLD), и лишь небольшую долю — в тикерах, ориентированных на продолжение роста (XLE, XLF, XLI). Рынки нервозны, исходя из чего предлагаемая аллокация продолжает выглядеть логичной. Жуем попкорн и наблюдаем!

Обычный ПэЭс:
1. Очень не рекомендую лезть в модель руками и пытаться из нее что-то выкидывать/добавлять. Весь ее перформанс — следствие грамотного capital management'а, запустив в нее руки вы с высокой вероятностью вызовете расхэджирование рисков, которые она с такой любовью хэджирует.
2. Постарайтесь воздержаться от комментариев типа «лошара, да я в марте 1300% заработал» — буду банить. С этой моделью надо тягаться на длинных горизонтах, лет 5-10.
3. Сам я торгую модификацию этой модели с несколько расширенным набором ETF'ов, некоторые из которых не включены в результаты выше вследствие пониженной ликвидности.