Постоянный. Стабильный. Доход. (страшная сказка на ночь для новичков)

Я следил за этой стратегией — автор регулярно пиарил ее на СЛ. Но следил, конечно, не чтобы вложиться — а интереса ради, посмотреть, сколько протянет счет, собирающий в районе 50% годовых премии с проданных путов, ибо было очевидно, что рано или поздно он «взорвется». Увы, счет не протянул и года. Пост ни в коем случае не хэйтерский и не издевательский — сочувствую автору, на этой неделе ему пришлось пережить очень неприятные моменты в своей жизни/карьере. Надеюсь, деньги были вложены для него не очень существенные.

А для всех (и новичков в трейдинге в особенности) это очередное напоминание, что на рынке не бывает бесплатного сыра (а 50% годовых — это бесплатный сыр). И если вы видите (вроде бы) кусочек сыра, и не понимаете, почему его кроме вас никто не подбирает — наверное, где-то есть и кот за углом, или сыр лежит на очень хитрой и опасной мышеловке.

А для тех, кто считает, что события получения -8% ретурна за день на рынке очень редкие, это типа был «чОрный лЕбЯтЬ» и долгосрочно счет будет зарабатывать — привожу ниже статистику дневных мувов индекса ММВБ менее -8% в день с даты создания индекса: 

MICEX
1997-10-28 -20.81
1997-10-30  -9.99
1998-01-12 -13.11
1998-01-26  -8.55
1998-05-27  -9.50
1998-06-01 -11.00
1998-06-10  -8.37
1998-06-19  -8.76
1998-06-26  -8.39
1998-07-22  -9.55
1998-07-27  -8.43
1998-08-07  -8.81
1998-08-11 -17.31
1998-08-13 -15.77
1998-08-19 -10.95
1998-08-28  -9.01
1998-09-08 -16.51
1998-09-09 -11.70
1998-09-11  -9.67
1998-09-14 -10.30
1998-10-01 -13.43
1998-10-02 -16.03
1998-11-25  -8.88
1999-02-26  -8.54
1999-05-12 -12.54
2000-04-17  -8.07
2000-12-15  -8.42
2003-10-30  -9.95
2006-05-22  -9.65
2006-06-13  -9.18
2008-09-09  -9.08
2008-09-16 -17.45
2008-10-06 -18.66
2008-10-08 -14.35
2008-10-15  -8.67
2008-10-16  -9.11
2008-10-24 -14.24
2008-11-06  -9.62
2008-11-11 -12.64
2009-02-17  -9.38
2014-03-03 -10.79
2018-04-09  -8.34

42 ивента за чуть более чем 20 лет, Карл! Или в среднем ивент примерно раз в пол-года. Если даже консервативно считать, что на каждом ивенте стратегия будет терять по 2/3 счета (хотя там 7 дней с ретурнами меньше -15% — а на таких автор стратегии явно остался бы должен брокеру) — то стратегия имеет ожидаемый отрицательный ретурн примерно -80% годовых. «Это фигня», скажете вы, «ведь большинство ивентов там кластеризуется в районе 1998-го и 2008-го годов, после большого слива можно какое-то время не торговать, ждать, когда рынок нормализуется». Ок, предположим, что, слив 2/3 счета, мы не торгуем полгода, ждем, когда рынок «стабилизируется». В табличке ниже приведены все такие ивенты, визуально — действительно они далеко друг от друга, а поэтому довольно неожиданны (как и в этот понедельник, как и в прошлый раз — в понедельник 2014-03-03). И все равно даже в этом случае имеем 8 ивентов за 20 лет (и в одном из них рынок сделал -20%, что означает попадание автора стратегии в долговую кабалу к брокеру):

MICEX
1997-10-28 -20.81
2000-04-17  -8.07
2000-12-15  -8.42
2003-10-30  -9.95
2006-05-22  -9.65
2008-09-09  -9.08
2014-03-03 -10.79
2018-04-09  -8.34

В среднем — один слив в 2.5 года. Снова с нашей мягкой предпосылкой, что каждый раз сливается «всего» 2/3 счета, и в предположении доходности 50% годовых без сливов — получаем за 20 лет среднегодовую доходность (1.5 ^ 20 * 0.35 ^ 8) ^ (1/20) — 1 = -1.5% годовых, то есть стратегия все равно долгосрочно убыточна!
В общем, я предлагаю автору стратегии завязывать — нет тут сыра, а есть только много боли. А постоянный стабильный доход есть только в банках и на кладбище. Тут и сказочке конец, а кто досюда дочитал — тот молодец.