ЗАПИСКИ ИНВЕСТОРА(ПРОСТО О СЛОЖНОМ). Опционный хедж.

Здравствуйте коллеги, lossboy и др… извините за беспокойство, у меня к Вам вопрос по опционам (а спрашивать надо у лучших профессионалов):

1. Сколько в процентах от стандартного профита 3к1 к стопу «съедает» покупка опциона колл или пут при хеджировании риска противоположного движения? Ибо фьючерсом хеджироваться более сложная конструкция.

2. Стоит ли вообще «игра свеч»?

Пример гипотетически:

Я думаю что доллар будет 51-49 зашортил от текущих, и купил опц. колл со страйком 63.

Благодарю заранее. Плюсуем, подымаем что бы хоть заметили вопрос… Всем традиционно не до денег — рокенролят… Комментируйте, советуйте.

хедж

Chelovekspasibo

Краснодар

289

с 9 января 2018

22 Комментария

Осень
19 февраля 2018, 11:44
хэдж это ноль профита
0
Pringles
19 февраля 2018, 11:55
опцион колл или пут, хеджирование риска, фьючерс на шорт...

это разные способы отъема денег )))
или вы думаете все это придумали,
чтобы дать людям заработать?

-1
Andy_Z
19 февраля 2018, 13:21
Дабы не было больно от распада купленного колла, можно продать пут, например, 55 страйка. В результате получится спредовая позиция.
Еще можно купить «живые» доллары на валютной секции и положить их в качестве депозита счета на срочном рынке. Правда, не все брокеры позволяют так делать, да и риск больше.
+2
Chelovekspasibo
19 февраля 2018, 14:51
Спасибо ребята.
0
ValdeMar
19 февраля 2018, 14:57
Уважаемый автор, если вы соберете подобную конструкцию — то у вас получится Синтетический Long Put. Вырианты страйков и количество позиций вы можете сами посчитать в опционном калькуляторе http://www.option.ru/analysis/option#position

+1
- Chelovekspasibo
  19 февраля 2018, 15:41
  ValdeMar, Спасибо.
  0
  - ValdeMar
    19 февраля 2018, 15:45
    Chelovekspasibo, если что — рад помочь, подсказать.
    0
- Дмитрий Шихалев
  21 февраля 2018, 13:00
  ValdeMar, на количество проданных фьючей можно продать путов. Если ждете на 51 то 51 страйк и продавайте, хоть как то выровняете купленный колл
  0
  - ValdeMar
    21 февраля 2018, 16:05
    dmitr66, не могу уловить, к чему вы мне это наисали?
    
    0
FZF
19 февраля 2018, 18:50
В этом вопросе много тонкостей. То есть, вы ждете курс в районе 50, продали фьючерс. Вопрос в том, по какой цене купите колл для хеджирования риска. От сюда вытекают ваши затраты на хедж.
Но есть еще одна приятная мелочь. :))) Фьючерс торгуется дороже чем доллар, но концу срока фьючерса они сравниваются в цене (это из-за процентных ставок). Так вот, если стоимость колла ниже этой разницы, то считайте, что хедж у вас бесплатный. :)))) (для данной ситуации)
0
- noHurry
  19 февраля 2018, 19:46
  FZF, не бывает бесплатного хеджа, и «если стоимость колла ниже этой разницы», значит это колл на фьючерс и «эта разница» уже в страйке колла сидит, который будет снижаться вместе с фьючерсом.
  0
risk8
19 февраля 2018, 19:12
Так вот, если стоимость колла ниже этой разницы, то считайте, что хедж у вас бесплатный. :)))) (для данной ситуации)

так не бывает
0
- FZF
  19 февраля 2018, 19:56
  risk8, На данный момент:
  мартовский фьюч 56530
  июньский фьюч 57160
  Разница за три месяца 630. Что вполне хватит, чтобы купить июньский колл на 61 страйке.
  0
  - risk8
    20 февраля 2018, 00:09
    FZF, ну это же не полный хедж, есть открытые риски от точки продажи фьюча, до 61?
    0
    - FZF
      20 февраля 2018, 09:46
      risk8, Как я понял, человек использует опционы вместо установки стопа. В данном случае это самый лучший вариант.
      
      0
      - risk8
        20 февраля 2018, 17:32
        FZF, в таком случае да.
        0
  - Chelovekspasibo
    20 февраля 2018, 10:16
    FZF, Сколько единиц базовой валюты содержит 1 лот опциона.
    
    Пример:
    
    1 фьючерс на доллар-рубль = 1000 долл.
    
    1 опцион =?
    0
    - FZF
      20 февраля 2018, 11:22
      Chelovekspasibo,
      1 фьючерс на доллар-рубль = 1000 долл.
      1 опцион на 1 фьючерс (1000 долл). Премия за опцион в приведенном примере на сегодня будет меньше 600 рублей.
      0
      - Chelovekspasibo
        20 февраля 2018, 12:50
        FZF, Т. е 1 лот опцион на 1 лот(1000 долл) доллар-рубль (том) на валютке сколько будет равен — тоже 1000 долл?
        0
        FZF
        20 февраля 2018, 15:25
        Chelovekspasibo, Да, объем контракта 1000 долларов ( 1 лот = 1 фьючерс), премия опциона — предмет торговли.
        Спецификацию можно поискать здесь :
        www.moex.com/ru/derivatives/contracts.aspx
        0
Chelovekspasibo
20 февраля 2018, 10:06
Спасибо коллеги, очень полезный диалог и для повышения его ценности для сообщества внесу чёткость в определения:

1. Рассматриваем в качестве шорта инструмент фьючерс на доллар-рубль

2. Рассматриваем в качестве шорта инструмент доллар (том) на валютке.

Решения по каждому варианту, ибо задача…
0
Chelovekspasibo
21 февраля 2018, 07:39
Спасибо Всем. Осмыслим, продолжение следует.
0