Хеджирование рисков с примерами - нефть и рубль

Всем добрый день! стала посещать меня такая вот мысль

предположим торгую я нефтью или парой рубль-доллар. нефтью в фьючерсах, парой в контрактах si

есть идея хеджироваться через опционы, если цена пойдет не в мою сторону.

основная цель — брать большие движения, но чтобы не выбивало по стопу, когда идет пила на инструментах

с точки зрения ликвидности — моя стандартная поза в br это около 120-160 контрактов, в сишке около 90-110.

плечо получается около 2-3.

прошу сообщество подсказать, как это можно сделать и привести расчеты. есть ли вообще в этом смысл или правильно просто стопы ставить и все.

заранее всем спасибо за ответы и идеи!

P.S. еще отдельный вопрос, где эти опционы можно купить. мой брокер — Альфа Банк не предоставляет торговлю опционами

нефть рубль хедж Si Br Brent

incognita

Москва

113

2 988

с 1 июля 2017

10 Комментариев

buy_sell
11 февраля 2018, 15:01
Меняй брокера.
+1
mav1984
11 февраля 2018, 16:41
Предположим торгуем 100 контрактов СИ на мартовском фьючерсе по текущим ценам. Рассчитываем, что будет крупное движение вверх.

Для начала нужно определиться с размером и временем хеджа. Т.е. будем хеджировать всю позицию или только часть и в течение какого времени ожидаем сильного движения.

Чем на более долгий срок мы берем хедж, тем он выйдет нам дороже. Там есть разные варианты — недельные опционы (дешевле), месячные, квартальные, даже годовые есть (но их не всегда можно купить по адекватным ценам)

Хеджироваться в данном случае можно покупкой опциона пут на 58500 или 58750 страйке (это право продать фьючерс по указанной цене).

вбиваем на сайте http://www.option.ru/analysis/option#position нужные параметры, получаем примерно такой профиль. Синяя линия, это если ждать до экспирации опциона. Красная — это если продать всё прямо сейчас (видим, что цена развернулась и дальше не пойдет).

Меняя серию опциона пут (дату экспирации) и количество опционов выбираем для себя подходящий профиль по P/L и дальше покупаем опционы.

Здесь показан 100%-ный хедж на ближайшем недельном опционе.
В стакане встаем сначала по теоретической цене, если никто не берет, то можно накинуть небольшую премию. Сразу по офферу торговать не надо. Даже если в стакане немного заявок, там все равно полно роботов, которые следят за всеми стаканами.
По поводу брокера — у меня Открытие. комиссии приемлемые. Когда выбирал для себя, искал в интернете информацию по разным брокерам в привязке к опционам, сильного негатива на данного брокера не нашел.
0
mav1984
11 февраля 2018, 16:45
Кстати, как видно из графика, 100%-ное хеджирование — это все равно, что купить опционов Кол на том же страйке, только комиссия будет гораздо ниже (т.к. контрактов в 2 раза меньше). Так что можно и по этому пути пойти.
0
mav1984
11 февраля 2018, 16:52
есть ли вообще в этом смысл или правильно просто стопы ставить и все.
А тут, как говорится, «на вкус и цвет». Я пробовал торговать со стопами, после того, как меня вынесло несколько раз на пиле, понял, что это мне не подходит.
С точки зрения ограничения убытков короткий стоп может и эффективней будет, но зато при наличии хеджа можно пересидеть такое снижение цены, которое без опционов не пересидишь.
Кстати, чем ближе время экспирации тем относительно дороже опцион. Т.е. 4 раза покупать каждую неделю 1 недельный опцион будет намного дороже, чем 1 раз купить месячный. Это тоже нужно учитывать.
0

Читайте на SMART-LAB:

EUR/USD: коррекция перед очередным витком роста?

Европейская валюта отходит от недавно достигнутых максимумов. Цена корректируется и уже коснулась горизонтального уровня 1.1920. При пробое указанной отметки котировки могут «нырнуть» еще глубже,...

Tickmill

29.01.2026

Анти-БПЛА — новая необходимость для промышленности и инфраструктуры #SOFL_тренды

Продолжаем нашу трендовую рубрику! Почему БПЛА и анти-БПЛА — это новая технологическая тенденция? С марта 2026 года в России начинается массовое использование гражданских дронов — в логистике,...

Softline

29.01.2026

Алексей Лазутин переизбран генеральным директором ПАО «МГКЛ»

28 января состоялось заседание Совета директоров ПАО «МГКЛ», на котором было принято решение о переизбрании генерального директора Общества в связи с истечением срока его полномочий....

МГКЛ

30.01.2026

Потенциальные инвестиционные идеи 2026. Мой прогноз по котировкам акций

Я никогда не писал такого общего поста в начале года по всем компаниям, но решил написать, ведь это даже самому интересно и полезно — где я был прав, а где был не прав. Сразу обозначу,...