11 февраля 2018, 14:09
Хеджирование рисков с примерами - нефть и рубль
Всем добрый день! стала посещать меня такая вот мысль
предположим торгую я нефтью или парой рубль-доллар. нефтью в фьючерсах, парой в контрактах si
есть идея хеджироваться через опционы, если цена пойдет не в мою сторону.
основная цель — брать большие движения, но чтобы не выбивало по стопу, когда идет пила на инструментах
с точки зрения ликвидности — моя стандартная поза в br это около 120-160 контрактов, в сишке около 90-110.
плечо получается около 2-3.
прошу сообщество подсказать, как это можно сделать и привести расчеты. есть ли вообще в этом смысл или правильно просто стопы ставить и все.
заранее всем спасибо за ответы и идеи!
P.S. еще отдельный вопрос, где эти опционы можно купить. мой брокер — Альфа Банк не предоставляет торговлю опционами
предположим торгую я нефтью или парой рубль-доллар. нефтью в фьючерсах, парой в контрактах si
есть идея хеджироваться через опционы, если цена пойдет не в мою сторону.
основная цель — брать большие движения, но чтобы не выбивало по стопу, когда идет пила на инструментах
с точки зрения ликвидности — моя стандартная поза в br это около 120-160 контрактов, в сишке около 90-110.
плечо получается около 2-3.
прошу сообщество подсказать, как это можно сделать и привести расчеты. есть ли вообще в этом смысл или правильно просто стопы ставить и все.
заранее всем спасибо за ответы и идеи!
P.S. еще отдельный вопрос, где эти опционы можно купить. мой брокер — Альфа Банк не предоставляет торговлю опционами
Витя, если дивы зажмут почему бы и нет, тем лучше, будет шанс хорошенько усредниться, а на дне всё выкупят, а через год 2 дивдох перешагнет 20% Вы только пост не стирайте, посмотрим кто был прав.
STEPAN55, Вы в школе учились где тот одессит, который в 18 лет не мог показать где север????
7:06
И послушаю Вальс №2
Sloikin -простой факт. Я еще в Июне писал, что заблокируют Ютуб, а затем Вотсап, Майкрософт, Гугл и полностью все западные сервисы.
Затем в ответку запад нам окирпичит смартфоны на андроид и IOs. бу...
ТАСС: в Москве и области было более 10 поджогов банкоматов и взрывов за сутки
В Москве и Московской области за прошедшие сутки более десяти раз устраивали взрывы пиротехники в общественных местах...
Лютый Комерсант, по три раза в день переобувается Трамп )))))
Ни один авторитеный отраслевой ресурс подобной информации не размещал. Кому именно, где, когда и при каких обстоятельствах не представитель, а ЗАМЕСТИТЕЛЬ ПРЕДСТАВИТЕЛЯ(Mandatsstellvertreter) Transliq...
Дмитрий Первый, из всего сказанного можно сделать вывод или сейчас вниз или через 150 пунктов вниз, вроде так?
genubat, с модулем планирования и коррекции.
Дмитрий, есть поговорка, что лучше синица в руках, чем журавль в.опе
Предположим торгуем 100 контрактов СИ на мартовском фьючерсе по текущим ценам. Рассчитываем, что будет крупное движение вверх.
Для начала нужно определиться с размером и временем хеджа. Т.е. будем хеджировать всю позицию или только часть и в течение какого времени ожидаем сильного движения.
Чем на более долгий срок мы берем хедж, тем он выйдет нам дороже. Там есть разные варианты — недельные опционы (дешевле), месячные, квартальные, даже годовые есть (но их не всегда можно купить по адекватным ценам)
Хеджироваться в данном случае можно покупкой опциона пут на 58500 или 58750 страйке (это право продать фьючерс по указанной цене).
вбиваем на сайте http://www.option.ru/analysis/option#position нужные параметры, получаем примерно такой профиль. Синяя линия, это если ждать до экспирации опциона. Красная — это если продать всё прямо сейчас (видим, что цена развернулась и дальше не пойдет).
Меняя серию опциона пут (дату экспирации) и количество опционов выбираем для себя подходящий профиль по P/L и дальше покупаем опционы.
Здесь показан 100%-ный хедж на ближайшем недельном опционе.
В стакане встаем сначала по теоретической цене, если никто не берет, то можно накинуть небольшую премию. Сразу по офферу торговать не надо. Даже если в стакане немного заявок, там все равно полно роботов, которые следят за всеми стаканами.
По поводу брокера — у меня Открытие. комиссии приемлемые. Когда выбирал для себя, искал в интернете информацию по разным брокерам в привязке к опционам, сильного негатива на данного брокера не нашел.
А тут, как говорится, «на вкус и цвет». Я пробовал торговать со стопами, после того, как меня вынесло несколько раз на пиле, понял, что это мне не подходит.
С точки зрения ограничения убытков короткий стоп может и эффективней будет, но зато при наличии хеджа можно пересидеть такое снижение цены, которое без опционов не пересидишь.
Кстати, чем ближе время экспирации тем относительно дороже опцион. Т.е. 4 раза покупать каждую неделю 1 недельный опцион будет намного дороже, чем 1 раз купить месячный. Это тоже нужно учитывать.
Ну, и раз пошла такая пьянка ) советую обратить внимание на такое понятие, как вертикальные спреды. Бычий колл-спред подойдет для ситуации, когда рассчитываем на движение вверх. Это когда в опционной конструкции зашит и тейк-профит и стоп-лосс. Причем у него меньший убыток, чем у простого кол опциона.
чтобы понять, что это такое, в том же опционном аналитике купите 10 опционов кол на 58.5 страйке и продайте 10 опционов кол на 62 страйке.
При расчете на рост — больше, чем 8 тысяч не потеряете, но и больше, чем 27 тысяч не заработаете.
А вообще много интересных опционных конструкций есть. Пропорциональные колл-спреды, например, тоже интересны. Но там уже риски серьезные, к ним надо осторожно подходить.
incognita, я думаю, большинство трейдеров даже не рассматривают такую возможность, т.к. думают, что это слишком сложно и не для них.
а те, кто хеджируются, на Смарт-лабе не зависают ;)
incognita, пару недель повникаете в тему, дальше проще. Я сначала тоже долго разбирался, что к чему.
цены и сроки можно смотреть там же, на http://www.option.ru/analysis/option#position. Более-менее точно показывает. Либо на https://liquid.pro/ — это интересный опционный ресурс, призванный поднять ликвидность опционного рынка в РФ.