11 февраля 2018, 14:09
Хеджирование рисков с примерами - нефть и рубль
Всем добрый день! стала посещать меня такая вот мысль
предположим торгую я нефтью или парой рубль-доллар. нефтью в фьючерсах, парой в контрактах si
есть идея хеджироваться через опционы, если цена пойдет не в мою сторону.
основная цель — брать большие движения, но чтобы не выбивало по стопу, когда идет пила на инструментах
с точки зрения ликвидности — моя стандартная поза в br это около 120-160 контрактов, в сишке около 90-110.
плечо получается около 2-3.
прошу сообщество подсказать, как это можно сделать и привести расчеты. есть ли вообще в этом смысл или правильно просто стопы ставить и все.
заранее всем спасибо за ответы и идеи!
P.S. еще отдельный вопрос, где эти опционы можно купить. мой брокер — Альфа Банк не предоставляет торговлю опционами
предположим торгую я нефтью или парой рубль-доллар. нефтью в фьючерсах, парой в контрактах si
есть идея хеджироваться через опционы, если цена пойдет не в мою сторону.
основная цель — брать большие движения, но чтобы не выбивало по стопу, когда идет пила на инструментах
с точки зрения ликвидности — моя стандартная поза в br это около 120-160 контрактов, в сишке около 90-110.
плечо получается около 2-3.
прошу сообщество подсказать, как это можно сделать и привести расчеты. есть ли вообще в этом смысл или правильно просто стопы ставить и все.
заранее всем спасибо за ответы и идеи!
P.S. еще отдельный вопрос, где эти опционы можно купить. мой брокер — Альфа Банк не предоставляет торговлю опционами
Читайте на SMART-LAB:
Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 9 января 2026 г.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , Смартлаб , Вконтакте , Сайт
09.01.2026
Потенциальные инвест идеи 2026 и РИСКИ их исполнения
Традиционный ежегодный пост в начале года. Прогнозы, планы и мысли на будущее
25 год был достаточно сложным годом для российского инвестора — индекс полной доходности фактически не вырос, а...
09.01.2026
Эффект последней сделки: почему трейдеры переоценивают недавние успехи и поражения
В трейдинге одна из самых коварных ловушек — эффект последней сделки (Recency Effect). Наш мозг склонен придавать непропорциональное значение последним событиям. Для трейдера это...
09.01.2026
ВАШИНГТОН, 9 янв — РИА Новости. Президент США Дональд Трамп заявил в пятницу, что США в сотрудничестве с временными властями Венесуэлы захватили нефтяной танкер в Карибском море, поскольку тот покинул...
Дмитрий,
а если через год у Запада будет аналог орешника. Зеля спецом тянет время.! И что тогда?
Сигналы и озабоченности сработают?
башка с плечами? видел у кого то
Ну что, мы долго топтаться на месте будем?
SILA_Investora, вы там с инвестПалычем один пост на двоих делите или ты его чисто скоммуниздил?
RUH666, зачем Трампу падение цен на нефть? Он сначала своего срока — все для нефтяников(сланцевиков), потом объявил америку энергетической сверхдержавой, собрался нефтью, отнятой у всех стран, торг...
Жан Ли, погодите, сначала Лукойл раздербанить надо, не все сразу
Андрей Б., подскажите, каким образом рост стоимости дает прибавку доходности? Если вы её продадите по высокой цене, то когда? За день до погашения (т.е через годы)? А она будет высокой тогда? Или с...
SFI,
По какую дату можно подаваться на выкуп?
Фильм Крепкий орешек
“Крепкий орешек” — это фильм, который вышел на экраны в 1988 году. Это история о полицейском Джоне Макклейне, который приезжает в Лос-Анджелес, чтобы встретиться со своей женой...
Предположим торгуем 100 контрактов СИ на мартовском фьючерсе по текущим ценам. Рассчитываем, что будет крупное движение вверх.
Для начала нужно определиться с размером и временем хеджа. Т.е. будем хеджировать всю позицию или только часть и в течение какого времени ожидаем сильного движения.
Чем на более долгий срок мы берем хедж, тем он выйдет нам дороже. Там есть разные варианты — недельные опционы (дешевле), месячные, квартальные, даже годовые есть (но их не всегда можно купить по адекватным ценам)
Хеджироваться в данном случае можно покупкой опциона пут на 58500 или 58750 страйке (это право продать фьючерс по указанной цене).
вбиваем на сайте http://www.option.ru/analysis/option#position нужные параметры, получаем примерно такой профиль. Синяя линия, это если ждать до экспирации опциона. Красная — это если продать всё прямо сейчас (видим, что цена развернулась и дальше не пойдет).
Меняя серию опциона пут (дату экспирации) и количество опционов выбираем для себя подходящий профиль по P/L и дальше покупаем опционы.
Здесь показан 100%-ный хедж на ближайшем недельном опционе.
В стакане встаем сначала по теоретической цене, если никто не берет, то можно накинуть небольшую премию. Сразу по офферу торговать не надо. Даже если в стакане немного заявок, там все равно полно роботов, которые следят за всеми стаканами.
По поводу брокера — у меня Открытие. комиссии приемлемые. Когда выбирал для себя, искал в интернете информацию по разным брокерам в привязке к опционам, сильного негатива на данного брокера не нашел.
А тут, как говорится, «на вкус и цвет». Я пробовал торговать со стопами, после того, как меня вынесло несколько раз на пиле, понял, что это мне не подходит.
С точки зрения ограничения убытков короткий стоп может и эффективней будет, но зато при наличии хеджа можно пересидеть такое снижение цены, которое без опционов не пересидишь.
Кстати, чем ближе время экспирации тем относительно дороже опцион. Т.е. 4 раза покупать каждую неделю 1 недельный опцион будет намного дороже, чем 1 раз купить месячный. Это тоже нужно учитывать.