14 марта 2012, 10:49

Вопрос опционщикам о рехеджировании

Хотелось бы узнать о том, как присутствующие на смартлабе опционщики осуществляют динамическое хеджирование позиции по дельте.

1. Через некоторый интервал времени.
2. После прохода БА определенного расстояния.
3. В соответствии с сигналами теханализа.
4. Иное.

Зависит ли у вас способ хеджирования от того положительную или отрицательную гамму имеет позиция?

Заранее спасибо за ответы.

опционы

Гольдфингер

106

3 087

с 28 сентября 2010

27 Комментариев

Алексей (Bacardi)
14 марта 2012, 10:52
хеджируюсь базовым активом после прохождения ценой страйка опциона не в мою сторону.
0
- Гольдфингер
  14 марта 2012, 11:00
  alextrade, то есть просто через каждые 5 тыс. пунктов?
  0
  - Алексей (Bacardi)
    14 марта 2012, 11:04
    Гольдфингер, если 1 опцион пут со страйком 150000, и цена уходит ниже, то продаю 1 фьючерс на уровне 150000.если экспирироваться будет ниже 150000, то я получаю премию за опцион, и фьючерсом покрываю все убытки.
    0
    - Головин Евгений
      14 марта 2012, 11:08
      alextrade, это вы проданный пут перекрываете в проданный колл, + принемаете все убытки по марже (опционы то у нас маржируемые), чисто теоретически все круто, но на практике скорее всего вас ждет фиаско при таком подходе
      +1
      - Алексей (Bacardi)
        14 марта 2012, 11:12
        Головин Евгений, нет, проданный пут хеджируется проданным фьючерсом (базовым активом), и держи до экспирации.пут я продаю только когда мне сиситема разрешит, чтобы не вляпаться в какую-нибудь хрень)
        0
Головин Евгений
14 марта 2012, 10:54
1, естественно зависит от гаммы.

Короткая гамма, тут не забалуешь, через определенный шаг дельты, 5 или 10 дельт, волу делаею константой.

Длинная гамма, тут хочется иногла словить движение и общее спокойствие позиции позволяет расслвбиться, шаг переменный, и та подключаю и уровни всякие, стараюсь брать пошире, пусть даже мелочь пропущу…

а вообще лучше для изучения взять дешевенький Сбер, взять 200 опций на центре и начать его рехеджить, главное вести записи, на соседенм страйке продать, и тоже рехеджить как отдельную позицию, и по истечении данного эксперимента у вас будет неплохой опыт, который позволит осознанно торговать) успехов!
+4
- vfreeman
  14 марта 2012, 10:59
  Головин Евгений, после эксперимента именно со сбером — пришел к выводу что дальние опционы — полнейший неликвид
  0
  - Головин Евгений
    14 марта 2012, 11:00
    vfreeman, дык вы не в стакане делайте, звякните на деск, можете мне в личку написать
    0
    - vfreeman
      14 марта 2012, 11:15
      Головин Евгений, я обзвонил почти все дески — оказалось, что в стакане дешевле :)
      +1
      - Головин Евгений
        14 марта 2012, 11:18
        vfreeman, зависит от сайза конечно, если звоните про 10 опций, то конечно это неинтересно, если сотни 2, то уже можно нарисовать нормально
        0
        vfreeman
        14 марта 2012, 11:45
        Головин Евгений, сайз был небольшой
        0
  - Гольдфингер
    14 марта 2012, 11:05
    vfreeman, я тоже так думал, пока софтом не обзавелся:) Руками не вариант, а роботом нормально позиции собирать/разбирать на дальних страйках. Если надо срочно, то уступив несколько пунктов от теор цены всю позу скормишь арбитражерам, что там пасуться. Даже в стакане своих заявок не увидишь, скушают на лету:)
    0
- Гольдфингер
  14 марта 2012, 11:02
  Головин Евгений, спасибо за подробный ответ. С длинной гаммой поступаю аналогично. Особо интересовала как раз короткая. Здесь я пока не пришел к финальному решению.
  0
  - Головин Евгений
    14 марта 2012, 11:05
    Гольдфингер, тут никаких изысков, в зависимости от реализуемой волы выбираете шаг и тупо рехеджте, попытки тут угадать, потянуть итп обычно сводят на нет кучу труда по созданию и удержанию позы, так что все должно быть по расписанию четко, тут не забалуешь
    0
    - nachprod
      14 марта 2012, 21:26
      Головин Евгений, релизуемая вола — это та по которой мы вошли в позицию,
      0
vfreeman
14 марта 2012, 10:57
я корректировал просто по дельте всей конструкции. дельта стала +1 — продаем контракт, стала -1 — покупаем контракт.
хеджировал только гамма положительные позиции
+1
- pXhXXst
  14 марта 2012, 11:05
  vfreeman, но это ведь постоянно за терминалом нужно сидеть и смотреть за дельтой? или может есть автоматизация этого?
  +1
  - Головин Евгений
    14 марта 2012, 11:06
    pXhXXst, можно робота посадить :)
    0
    - pXhXXst
      14 марта 2012, 11:08
      Головин Евгений, есть готовые?
      0
  - vfreeman
    14 марта 2012, 11:15
    pXhXXst, я автоматизировал это процесс га 100% :)
    +1
    - pXhXXst
      14 марта 2012, 11:39
      vfreeman, что тогда не делитесь разработками с братьями- трейдерами? :)
      +1
      - vfreeman
        14 марта 2012, 11:46
        pXhXXst, интересно, почему на заправке со мной никто бензином не делится :)
        0
Головин Евгений
14 марта 2012, 11:12
OptionWorkshop itglobal.ru самое удачное сейчас решение
0
- pXhXXst
  14 марта 2012, 11:38
  Головин Евгений, денег за такую херню берут:) лучше уж на qpile скриптик написать!
  0
  - Vkt
    14 марта 2012, 12:04
    pXhXXst, на купайле муторно я считаю. Сам опционами из экселя торгую. В стаканы не смотрю практически.
    0
dhong
14 марта 2012, 16:42
все зависит от того что вы бектестили и для каких целей — если речь идет о репликации волатильности, то только непрерывно, если речь идет о торговле с элементами отсутствия нейтральности — то час самый оптимальный интервал для краткосрочки
0
- Гольдфингер
  16 марта 2012, 18:14
  DHong, спасибо
  0