Корпоративные и муниципальные облигации с защитой при девальвации рубля
Приветствую, коллеги! Существуют ли корпоративные и муниципальные облигации с защитой при девальвации рубля, то есть чтобы ставки при девальвации подскочили и инвестор получил больший купон? Если таких нет, то какой вид ОФЗ (а еще лучше тикер)) лучше всего защитит от девальвации рубля?
есть только с защитой от инфляции (а крупная девальвация влечет инфляцию...)
ОФЗ-52001 ИН (купон 3.5%, номинал индексируется на инфляцию).
ФСК ЕЭС-22, стоит 93%, купон (текущий) 6%. Расчет купона — изменение ИПЦ плюс 1%.
С защитой от девальвации можно разве что евробонды брать, RUS-28 например. Стоимость 1800 баксов за штуку. Купон около 120 баксов.
AlexGood, не думаю, что RUONIA хоть как-то связана с валютным курсом. ОФЗ-ПК я бы вообще не стал покупать при падающей ставке, особенно с учетом того, что они торгуются выше номинала. Вот когда ставка развернется, тогда можно будет перекладываться.
Александр Мальцев, ясно, вроде ставки RUONIA росли в дни девальвации, в декабре 14-го достигали 28,65! Это разве не поможет их держателю убрать валютный риск?
AlexGood, тут, насколько я понимаю, не было прямой зависимости. 2014 был особым случаем, который уже едва ли повторится. Как я это понимаю:
1. До 2014 года курс USD/RUB был фиксирован.
2. Потом ввели санкции с запретом кредитоваться за рубежом
3. Из-за этого спекулянты бросились продавать рубль и скупать бакс, что привело к невозможности ЦБ удерживать курс и к одновременному росту займов в российских банках
4. ЦБ внезапно(!) отменяет валютный коридор и вводит истинный плавающий курс для поддержания валютных запасов и снятия с себя ответственности за динамику курса.
5. ОДНОВРЕМЕННО с этим ЦБ вводит очень высокую ставку, чтобы стимулировать кэрри-трейд из-за рубежа и укрепление рубля после обвала.
В условиях роста ставок ФРС и таргетирования инфляции повышение ставок уже не приведет к значительному увеличению кэрри-трейда, поэтому повышение ставок именно из-за девальвации (в текущих реалиях это будет выход нерезов из ОФЗ и спекулянтов из рубля) бесполезно.
Мне вообще кажется, что из инструментов российского рынка сильно привязаны к валютному курсу только ETF от Finex и префы Сургутнефтегаза. Вот последние вообще интересный актив: цена имеет большую корреляцию с USD/RUB, а дивиденды привязаны к изменению USD/RUB.
И совсем экзотический вариант — купить ОФЗ обычные, и на каждую выплату купона (допустим, процентов на 20 от купона) покупать Call-опционы на пару USD/RUB. Но это уже не для ленивых, тут либо расчет нужен (как в покере), либо удача (как в блэкджеке).
Я Сургут преф. проверял, корреляция с USD/RUB не такая уж сильная и не постоянная) к тому же как он поведет себя при всяческих Risk-Off, обвалах мировых фондовых индексов?! А у FXRU большой недостаток — немаржируемость, то есть невозможность торговать под их обеспечение на ФОРТС! Если покупать на 20% Call-опционы на пару USD/RUB это же получится серьезно вне денег, cколько примерно % от центрального страйка?
AlexGood, тут, видимо, будут оправданы дальние страйки — те, выше которых девальвация уже именно для Вас психологически неприемлема:) На FORTS можно в качестве обеспечения вносить доллары, от 5000. Некоторые брокеры (например, Открытие) это позволяют.
ГК «Конкорд», созданная погибшим в прошлом году в авиакатастрофе основателем ЧВК «Вагнер» Евгением Пригожиным, продолжает распродавать свои фабрики-кухни. По информации “Ъ”, структура группы продала п...
В м-видео Сони больше продается, кто вчера не проспал, успели продать акции по выгодной цене
сегодня ожидается дискретный аукцион, спешите продать акции, а то ваш Сони превратится в черно белый Р...
znak, мы готовились на 2 дня раньше чем 19.04, потом 19.04, потом 6.05, сегодня готовимся, завтра будем готовиться, 13.05 будем… Может стоит уже признаться хотя бы самому себе, что прогноз не срабо...
Мать и дитя или ЕМЦ - кого покупать?
Мать и дитя опубликовали операционные результаты за 1-ый квартал, а ЕМЦ годовые финансовые.Кто из них интересней в данный момент, и интересны ли эти компании п...
Мать и дитя или ЕМЦ - кого покупать?
Мать и дитя опубликовали операционные результаты за 1-ый квартал, а ЕМЦ годовые финансовые.Кто из них интересней в данный момент, и интересны ли эти компании п...
Александр Ядрихинский, да забейте. Он постоянно уже год ссылается на каких то трейдеров в телеграм каналах. Хз кто такие, походу обычные физики-терпилы
ыЗ йиртимД, Я всего два года торгую акциями. Участвовал в нескольких IPO, но комиссию впервые сняли сейчас. Как узнал от тех. поддержки, то это за IPO «Европлана». Другие IPO, были без комиссии.
ОФЗ-52001 ИН (купон 3.5%, номинал индексируется на инфляцию).
ФСК ЕЭС-22, стоит 93%, купон (текущий) 6%. Расчет купона — изменение ИПЦ плюс 1%.
С защитой от девальвации можно разве что евробонды брать, RUS-28 например. Стоимость 1800 баксов за штуку. Купон около 120 баксов.
1. До 2014 года курс USD/RUB был фиксирован.
2. Потом ввели санкции с запретом кредитоваться за рубежом
3. Из-за этого спекулянты бросились продавать рубль и скупать бакс, что привело к невозможности ЦБ удерживать курс и к одновременному росту займов в российских банках
4. ЦБ внезапно(!) отменяет валютный коридор и вводит истинный плавающий курс для поддержания валютных запасов и снятия с себя ответственности за динамику курса.
5. ОДНОВРЕМЕННО с этим ЦБ вводит очень высокую ставку, чтобы стимулировать кэрри-трейд из-за рубежа и укрепление рубля после обвала.
В условиях роста ставок ФРС и таргетирования инфляции повышение ставок уже не приведет к значительному увеличению кэрри-трейда, поэтому повышение ставок именно из-за девальвации (в текущих реалиях это будет выход нерезов из ОФЗ и спекулянтов из рубля) бесполезно.
И совсем экзотический вариант — купить ОФЗ обычные, и на каждую выплату купона (допустим, процентов на 20 от купона) покупать Call-опционы на пару USD/RUB. Но это уже не для ленивых, тут либо расчет нужен (как в покере), либо удача (как в блэкджеке).