13 декабря 2017, 07:52
Вот как надо зарабатывать на ДУ
В рэнкинге профессионалов Московской биржи есть управляющий Дмитрий Борисов (ЛокоИнвест) со стратегией Extra value: Облигации + РЕПО. В управлении на момент написания этого поста 2.4 млрд. рублей. Эквити выглядит просто замечательно: порядка 24% почти за год, просадок почти нет.
По моему, если так можно зарабатывать всегда, то про прочий алготрейдинг уже можно и не думать.
Хотелось бы, чтобы понимающие люди прокомментировали, как именно получается такая доходность (примерно 3 ставки депозита) через облигации и РЕПО. (Как я понял, выставлена стратегия с вот этим описанием на их сайте.)
Есть ли при этом существенные риски, которые пока что не реализовались при такой схеме заработка?
По моему, если так можно зарабатывать всегда, то про прочий алготрейдинг уже можно и не думать.
Хотелось бы, чтобы понимающие люди прокомментировали, как именно получается такая доходность (примерно 3 ставки депозита) через облигации и РЕПО. (Как я понял, выставлена стратегия с вот этим описанием на их сайте.)
Есть ли при этом существенные риски, которые пока что не реализовались при такой схеме заработка?
ПСБ Аналитика, увольняетесь?
Предполагаю, что акции продали те, кто закупался ниже, с расчетом на более высокую цену перед закрытием реестра. И частично еще те, кто решил перезакупить после див-гэпа.
Кроме-того, было не малое ...
#EELT, если посчитать, что динамика прибыли сохраниться, то за год будет 1,42 на акцию. По нынешним ценам 5,7 дд, при выплате 50%. Не густо. До двух рублей еще не скоро)
Как скажется на деятельно...
Тредер, вы размерность-то соблюдайте, а то Грефа удар хватит
Виктор Мохин, давно стали считать чистый долг относительно капитализации? Обычно относительно ебитды и чистой прибыли считают
Moon Ser, зуб даешь?
Lora, +4*С Нью-Йорк )) Добыча +0,7%, Потребление газа в жилом и коммерческом
секторе выросло на +13,9%, поставки из Канады сокращены на -8,5%,
количество буровых для добычи газа сократилось н...
octoeye, так субсидировали ж. 4 ярда вроде
Я записал имя и фамилию жадного копченого в свою тетрадь смерти 😁
EvgenyP, это деды передумывают оставлять своим внукам такое наследство :)
2. непонятны комиссии
3. налоги по результатам ду
4. риски по дефолтам -?
5. не нашел более длинного графика их работы.хотя бы от 5 лет.
6. возможность хеджа -? если да, то его стоимость ( от резкого роста курса например. Хотя стратегия и рублевая, но понятно же, что такие суммы хранят в рублях исключительно знающие ребята...
Задал им вопросы — посмотрим, что напишут.
с ув. Сергей. P.S. Спасибо за инфо.
а идея Хеджа — не работает там? или смысл теряется из-за ее дороговизны?
с одной стороны ОФЗ с другой репо.
так как получается то?
спасибо.
в общем то стратегия или +26 или -90 имеет право на жизнь.
при некоторых условиях, конечно. матожидание там, самостоятельное управление рисками, итд.
но т.к. я не управляю рисками в данном случае, то и не я бенефициар на этом празднике. Спасибо за ликбез.
— Регулярно посредством механизма РЕПО привлекаются заемные средства, при этом кредитное плечо не превышает 5 к 1.
— Уникальная возможность фондирования части портфеля дешевыми заемным средствам на рынке РЕПО, доступ к которому имеют только институциональные инвесторы.
2. под эти бонды берут заём
3. на сумма займа из п.2 снова покупают бонды из п.1
далее все повторяется.
По сути получается покупка корпоративных бондов в лонг с плечём.
Риск в том, что при турбулентности на рынке (резкое изменение ставок, рейтингов, какой-нибудь политоты) доха бумаг резко растёт, а цена соответственно падает. И вся пирамиды внезапном схлопывается. Заложенные бумаги распродают, что в свою очередь вызывает их дальнейшее падение и т.д. Какой-нибудь их эмитентов на этом фоне еще и дефолтнуть может.
Стратегия не для всех.
Очень хорошее описание у Сергея Спирина было — рекомендую
Но не рекомендую использовать это)))
там и про хедж тоже:)
спс.