Еще раз о том, почему выгоднее шортить акции через фьючерс
Перечислю еще раз преимущества шорта акций через фьючерс:
1. При шорте акций вы совершаете сделку репо, т.е берете взаймы у брокера акции с обязательством вернуть. Любой заем стоит денег, обычно это ставка ЦБ + % (5-10%).
2. Стоимость денег (ставка ЦБ) зашитая изначально в цену фьючерса. Вы наверное заметили, что фьючерсы практический всегда торгуются с наценкой (в контанго) к базовому активу, происходит это потому, что маржинальные требования для открытия позиции во фьючерсе всегда ниже требований для спота, это дает возможность инвестору, рассчитывающему на рост акций, вместо акций купить более дешевый фьючерс с поставкой допустим через шесть месяцев, а не размещенные деньги положить на депозит под процент. Таким образом создается неэффективность, которая и сглаживается контанго. Продавая же фьючерс вы с течением времени зарабатываете за счет времени (теты), т.к заложенная стоимость денег постепенно убывает.
3. Для клиентов не имеющих повышенного уровня риска у брокера плечо при шорте акций много ниже, чем на фьючерсах.
Если я что то не указал, или ошибся, прошу дополните.
Спасибо за внимание.Удачи в торговле!
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
P.S. За моими сделками можно следить здесь http://www.itinvest.ru/trader-liga2/users/Kuziomkin/.
Мой ник на ЛЧИ2017: http://investor.moex.com/trader2017?user=149383
Много всего интересного здесь:
Подписывайтесь на группу в VK: https://vk.com/public151203710
Подписывайтесь на группу в facebook: https://www.facebook.com/groups/454518761585035/
на счёт графика по моему ерунда, наверняка бывают и противоположные случаи
а так да, согласен
1. Шорт через акции — Вы платите брокеру за маржинальное кредитование.
2. Шорт через фьючерсы — Вам платит рынок в размере контанго.
Это как о опционах. В первом случае тетта (время) играет против Вас. Во втором — за (вы зарабатываете на временном распаде).
Это азы.
зато в шорте акции при нисходящем тренде можна сидеть
сколька хочешь
во фьючах хрен макс 3 мес, а на самом деле намного меньше
при перекладке в другой контракт теряешь все преимущества
правильно открытой позы в результате теряешь
сумму больше чем комиссия на акциях
Где бы мне таких лохов найти, чтобы купить портфель и отдать акции в пользование под 14-16% годовых.
чево нибуть
знашь сколька там и очень быстро бывает
что 1% в месяц копейки
а 0.3% в день гроши
михаил абанов, комиссия на акциях за сделки выше + плата за пользование плечом около 13% годовых
как так меньше, с чего бы?
какое преимущество теряешь? закрываешь сделку по старому фьючу, открываешь по новому, потери только комиссия 0,012%*2=0,024%*4=0,096 за год, то есть 4 раза продать купуть
на акциях в разы больше
по какой цене ты вопрос закроешь
и по какой опять войдешь
это ты не учитываешь… теоретики плин
Это разве не очевидно? то есть не теряю, а зарабатываю, контанго, плюс спекулятивная разница, при этом тупо не роллируюсь баш на баш (так можно и на проскальзывании потерять). в текущий момент например sbrf декабрь 19325 а март 19680 — соответственно стоит лимитная заявка на покупку декабрь 19250, продажа март 19800- как то так. То есть таким образом роллироваться начинаю как предыдущий фьюч заканчивается (в данном случае сентябрьский как закончился).
можно посчитать годовую доходность — при худшем раскладе (когда волантильности нет вообще) у меня будут дивиденды плюс контанго, при хорошем раскладе (если волантильность какая никакая есть, а она ведь в течение года есть???) еще плюс на волантильности зарабатываю
Остальные деньги на споте. Во главу угла ставлю мани менеджемент, самое важное диверсификация. По сберу уточню, почему у меня обычный больше чем преф. Когда дивы платились был только преф. Потом я обнаружил, что альфадирект можно ставить на сервер, и начал дурить с роботами, есть стратегии арбитража, хотелось попробовать что то из них выжать, в следствие экспериментов на счету образовался обычный сбер. Но я его к следующим дивам все таки поменяю на преф опять.
сбера же у меня не много.
Фьюч выгоднее по всем параметрам.