Машиностроительный завод им. Калинина - записи и комментарии.

Собирал информацию по Машиностроительному заводу им. Калинина, который торгуется на внебиржевом рынке. Выкладываю тут информацию как есть. Пропустил некоторые пункты, т.к. они не были заполнены.

Акционерный капитал:

Источник: Годовой отчет 2016 

Структура акционерного капитала
Источник:Список аффилированных лиц 2 квартал 2017 

Продукция



Доля доходов по основным видам продукции



Возможный спрос на ВКПУМ*



*по данным годовых отчетов 
Check list Что следует знать о бизнесе интересующей вас компании
1. Прост и понятен ли бизнес компании?
Компания производит военную и гражданскую технику. Реализует её через прямые продажи и через дилеров.Вся военная техника реализуется прямыми продажами МО РФ, ОАО «Рособороэкспорт»...
3. Благоприятны ли долгосрочные перспективы развития компании?
Гражданская техникаВедутся работы по расширению дилерской сети, сервисного обслуживания гражданской техники.В области гражданской техники, большого рывка, как мне кажется, ожидать не стоит, в силу огромной доли импортной техники по части погрузчиков и низкого спроса по части коммунальных машин.Спец. техникаПо спец. технике ведутся работы по  составлению технической, ремонтной и сервисной документации, подгатавливаются соответствующие каталоги для поставки продукции на экспорт.Возможно расширение поставок на экспорт, заключение договоров

---

...5. Отрасль экономики и тип компании: производство, тяжелая промышленность, услуги
Машиностроительная промышленность...
7. Работа на внутреннем/внешнем рынке
Продукция поставляется МО РФ и Рособоронэкспорт, как для внутреннего пользования, так и на экспорт 

8. Доля на рынке своей продукции
На рынке гражданской продукции доля предприятия низная. По вилочным погрузчикам порядка 95-97% это импортная техника. По коммунальным машинам рынок сам по себе маленький, но в перспективе развития у завода есть хорошие шансы, в случае появления спроса на подобную продукцию, занять большую долю рынка.Что следует знать о руководстве интересующей вас компании На данный моент про руководство компании можно сказать, что оно владеет долями в собственном заводе. Генеральный директор Клейн Николай Владимирович занимает свой пост с 1997 года Что следует знать о финансах интересующей вас компании 

1. Какова величина показателя доходности акционерного капитала (ROE)? 



Последние 5 лет средний ROE 44,6%, пиковое значение было в 2014 году 53%, последние два года наблюдается снижение 2015 — 43%, 2016 — 39%. По итогам первого полугодия 2017, скользящий результат вторая половина 2016 — первая половина 2017, показывает низкие показатели ROE 9%, судя по другим показателям, например, себестоимости на уровен прошлого года, это еще не оплаченная продукция, что характеризуется не равномерностью получения дохода предприятием. Скорей всего по итогам года результат будет как минимум на уровен прошлого года. Снижение ROE может быть так же обусловлено снижением уровня заемных средств и увеличением собственного капитала. 

2. Какова величина показателя «прибыль собственников» компании?
Заметно сильное отклонение прибыли собственников от чистой прибыли, но все же уверенный рост идет вслед за чистой прибылью 

 За счет высокой рентабельности чистой прибыли, рентабельности прибыли собственников, последние 3 года держится на приемлемом уровне. 


3. Какова величина коэффициента рентабельности продаж компании? 

Значение ROS расчет по имеющимся данным  каждый год начиная с 2011 года.От 6,2% в 2011 до 21,2% в 2016...

---

5. Изменение себестоимости, изменение её доли в выручке
Себестоимость с 86,3% в 2011 снизилась до 64,5% в 2016 

6. Уровень задолженности и заемных средств 

Заемных средств практически нет на текущий момент(1 полугодие 2017)  - 1,2%Задолженность на высоком уровне 66,8% — 2016 года, 69,3% 1 полугодие 2017. Что характеризуется спецификой работы предприятия, когда выполняются крупные заказы и отгружается дорогостоящее оборудование по результатам проведенных работ.Если посмотреть в отчетность, то можно увидеть, что у компании есть ТМЗ и дебиторская задолженность, которые сопоставимы с суммой кредиторской задолженности. 

7. Дивидендная доходность 

По предварительный подсчетам:по обыкновенным акциям — 6-7%по привилегированным акциям — 21-25% в зависимости от цены покупки.Дивиденды постоянно растут, т.к. постоянно растет чистая прибыли и соответсвенно размер отводимых на выплату дивидендов средств. В дивидендной политике прописано, что 10% от чистой прибыли направляется на выплату дивидендов по привилегированным акциям. Т.е. при дальнейшем росте чистой прибыли, можно расчитывать на рост дивидендной доходности по привилегированным акциям. На данный момент если брать текущие котировки на board около 30500 и последнем уровне дивидендов 7500, доходность составляет 24,59%, что после вычита налога составит 6525 руб. или 21,39% В дальнейшем при росте дивидендов можно достичь доходности 30%, если не продавать акции, что несомненно приведет и к росту курсовой стоимости. 

8. Капитальные затраты 

На капитальные затраты ежегодно направляется значительная доля чистой прибыли. Капитальные затраты от чистой прибыли составляют порядка 40-80% — 2013 — 2016Капитальные затраты от выручки в среднем составляют 7-12% 


9. Чистая прибыль к основным средствам