Облигации Нефтегазхолдинга (бывшая ННК-Актив). Вопрос: что с ними не так? Или торговая идея?

Торгуются 2 выпуска — НефтеГазХолдинг4 и НефтеГазХолдинг6, погашение в 2021 году.
Купон в обеих облигациях 11.2% годовых, выплата 5 и 8 декабря соответственно. Ставка купона с выплатой 05.06.2018 — ключевая ставка плюс 2%, т.е. 10-10.25%, облагается налогом, т.е. выходит 9%.

Цена на бирже — 87.5 % (!), т.е. чистыми выходит около 10% готовых до июня следующего года.

Проблема номер 1 в том, что ставки купонов после июля 2018 года определяются эмитентом. Ранее, с 2014 по 2016 год, размер купона определялся как бОльшая из двух величин: 8.85% или ключевая ставка плюс 2%.

Проблема номер 2 — директором и единственным акционером Нефтегазхолдинга является друг ВВП и Игоря Сечина Эдуард Худайнатов. Что будет с ним после выборов -скорее всего, ничего, но мало ли…

Видимо, потому облиги и такие дешевые, потому что неизвестно, как «единственный акционер» поступит с кредиторами. И что будет в случае отмены купона или назначения минимально возможного купона.