Тимофей Мартынов
Тимофей Мартынов личный блог
15 августа 2017, 18:14

Доходность ETF'ов - кто правильно считает - Tradingview или Stockcharts?

Сергей Григорян, который выступит на конференции смартлаба 30.09 опубликовал в своем телеграм канале 10-летние графики доходности американского рынка акций и гособлигаций:
Доходность ETF'ов - кто правильно считает - Tradingview или Stockcharts?
На графиках почему-то доходность 103% и 86%. Я построил эти графики в терминале Tradingview, установил процентную шкалу и у меня получилось 63% и 38% примерно за тот же период: https://ru.tradingview.com/chart/8nM29Koy/
Доходность ETF'ов - кто правильно считает - Tradingview или Stockcharts?
Правильно ли я понимаю, что SPY и TLT платят дивиденды и за счет этого доходность ETF получается выше, чем его реальное приращение?

В таком случае надо узнать, есть ли у Tradingview функция подсчета суммарного return по акции за период, как это сделано у stockschrts.

p.s. Главный вывод у Сергея Григоряна заключается в том, что если у SPY и TLT доходности примерно равны за 10 лет, то у развивающихся рынков доходность фонды за 10 лет почти нулевая, а доходность облигаций +80%. Тем самым очень велико расхождение между двумя этими классами активов. Сергей пишет следующее:
Этот разрыв, мне кажется, представляет собой хорошую долгосрочную возможность в части аллокации активов. А именно, перевес акций ЕМ и Европы за счет недовеса акций США. Облигации дороги и там, и там, поэтому их роль в портфелях сугубо балансирующая, не имеющая целью принести сверхдоходность
6 Комментариев
  • MadQuant
    15 августа 2017, 18:30
    Видимо, в одном случае с учетом дивидендов, в другом нет. Это надо учитывать. На yahoo.finance сейчас графики тоже без дивидендов, а потому они малоинформативны

    По поводу перевеса/недовеса — ну так там расхождение уже лет не 10, а 20 наблюдается. Это как идея закупаться на полную катушку Россией (или даже Газпромом), потому что сейчас самый чуть не самый дешевый в мире рынок (сток) по PE. Только где гарантия, что через 10 лет не станет еще дешевле?
    Дешевый — потому что роста нет, и ожиданий роста нет. А роста нет — потому что инновации делает только Америка, начинает — Китай. С этой точки зрения все справедливо — говно и стоит как говно, алмаз — и стоит как алмаз.
    • MadQuant
      15 августа 2017, 18:40
      BTW, на СЛ тоже бы не помешало сделать рисование графиков в двух режимах: price index (как сейчас), и total return index [gross dividends]
  • А. Г.
    15 августа 2017, 20:20
    У SPY с 31.12.2007 по 31.12.2016 доходность 85.5% с реинвестированием дивидендов.
    • MadQuant
      15 августа 2017, 21:24
      А. Г., откуда данные, из блумберга? Я данные yahoo.finance использую — у яхи ретурн за указанный период по adjusted close = 97.2%
      • А. Г.
        15 августа 2017, 21:34
        MadQuant, из яхи честно скачал дневные данные SPY  с дивидендами и посчитал в Excel. Без дивидентов меньше получится.  Но это по 31.12.2016. 2017-й не считал. У Григоряна примерно столько же на графике на конец 2016-го
        • MadQuant
          15 августа 2017, 21:45
          А. Г., руками вот открыл яху — Adj. Close на Jan 01, 2017 — 225.45, на Jan 01, 2008 — 112.58, т.е. ретурн 100.2%. ± то же самое (с поправками на пару дней), что дает мой расчет по сырым клоузам и дивидендным выплатам. А вы по каким цифрам считали?
          UPD: нет, все верно, по сырым данным 84.7% получается (забыл изменить настройки). А Adj. Close YF стал вообще как-то криво считать...

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн