Евгений Буторин
Евгений Буторин личный блог
09 июля 2017, 09:13

У Сбербанка есть ещё порох в пороховницах

Добрый день, дорогие друзья!

Наконец-то Сбербанк опубликовал отчетность по РСБУ. Отчетность конечно была предсказуема, о чем я писал в своём посте: m.vk.com/wall-138495250_295

Итак, давайте более подробно разберём этот отчет.

 У Сбербанка есть ещё порох в пороховницах

За первую половину года банк заработал почти 317 млрд рублей, что на 38,2% больше аналогичного периода прошлого года.

Чистый процентный доход вырос на 6,3% за счёт роста розничного кредитного портфеля. С начала года банк выдал частным клиентам 850 млрд рублей, что на 20% больше, чем в первом полугодии прошлого года.

Операционный доход до резервов увеличился относительно 6 месяцев прошлого года на 20,4%, что существенно превышает темп роста операционных расходов за тот же период (5,1%).

Итак, что мы видим из этих данных? Мы видим, что банк активно продолжает наращивать доходы, однако при этом растут ещё и расходы.

На этом этапе очень важно отойти от отчётности банка и посмотреть общую статистику и новостной фон, так как только проанализировав рынок в целом можно говорить о перспективах развития, либо их отсутствии.

Первое на что я обратил внимание это тренд рынка ипотечного кредитования, который на настоящий момент является растущим. А результаты мая являются рекордными за всю историю развития ипотечного кредитования в России, сообщается в аналитическом пресс-релизе АИЖК. Такой рост обусловлен программой господдержки, а также значительным снижением ставок по ипотечным кредитам и улучшением основных макроэкономических параметров. Это заставляет взглянуть на девелоперов, в частности на ЛСР, которую я держу в своём портфеле (https://m.vk.com/wall-138495250_257).

Второй момент это тот факт, что Сбер планирует создать блокчейн интегратор, что говорит о желании банка идти в ногу со временем и развиваться.

К тому же Сбербанк планирует в этом году сократить 3000 работников, заменив их роботами-юристами. При этом роботы уже работают в компании и практически все иски в отношении физлиц пишутся роботами. Такой подход позволит снизить расходы компании.

Теперь взглянув на компанию со всех сторон мы можем сделать вывод, что Сбербанк имеет потенциал к росту и перспективу.

Теперь стоит оценить Сбер по мультипликатору P/BV.

 У Сбербанка есть ещё порох в пороховницах
По мультипликатору Сбербанк кажется переоцененным, однако в данном случае я все равно рекомендую покупать бумагу, так как у Сбербанка есть хороший потенциал, а также возможен рост выплат дивидендов.

19 Комментариев
  • Андрей Абаполов
    09 июля 2017, 09:27
    Вы уже присмотрелись к Лукойлу? Мне очень нравится эта компания :)
  • Albert Rudolfovich
    09 июля 2017, 10:28
    БУдь проклят Это Сбербанк
  • Александр Минин
    09 июля 2017, 10:53
    а че нет то? платежка уже в сбере 40 руб/шт, проценты за снятие внесение денег на счет и тд и тп. Греф совсем окуел парниша.
      • Александр Минин
        09 июля 2017, 11:03
        Евгений Буторин, да все они деньги зарабатывают, на чужом добре то)) кто ж спорит, проста их окуеваемость начинает уже раздражать. Особенно умные мысли Грефа, Сечина, Миллера. Сидите бля на дармовых харчах спиженных у народа и не вые… сь. Так нет, надо показать, что умнее всех.
  • Вульф
    09 июля 2017, 10:58
    Как мне нравится название «роботы». По сути просто программа, как 1с, подтягивает ФИО и другие показатели из заключенных договоров в эл. базе и вставляет в шаблон «взял тогда… сумма такая… не вернул… прошу взыскать» и — робот готов! Какой на на… ер робот? Роботы на производствах работаю, двигаются, автомобили, например, собирают. Размывают понятие в пиар целях. Тогда любое предприятие, внедрив тот же 1с, другую систему упр. учета роботизируется.
  • ves2010
    09 июля 2017, 11:09
    если будут новые санкции то сбер под них попадет первый
    • Вульф
      09 июля 2017, 12:21
      ves2010, очень бы хотелось посмотреть, как под санкциями работать будет. Еще бы от соски цб оторвать. Вот тогда и будет ясно реальное положение у него дел. Без протекционизма.
      • dim800
        09 июля 2017, 13:45
        Феликс Труфакин, А от сосочки его оторвут, тут можно не переживать особо. Вот резервные фонды кончатся в следующем году (ну максимум через год, хотя Силуанов говорит что в 18-м) и посмотрим тогда. И в догонку дефолты корпов пойдут — их тоже поддерживать нечем будет, ну и физлица подтянутся — кто с неплатежами, а кто за вкладом своим придет. Вот тогда у Грефа и можно будет спросить — как там блокчейн, все еще нужен или нуегонах.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн