Si. Опционы. Сложная задача.

Доллар растет. Растет цена длинной позиции в Si. Для страховки от падения цен использую один из двух вариантов:
1. Продажа контракта Si с одновременной покупкой контракта колл.
2. Покупка контрактов пут без продажи контрактов Si.

У каждого варианта есть свои плюсы и минусы. У варианта 1 лучше страховка от снижения цены и меньше требований по ГО.
У варианта 2 больше требований по ГО, но при росте цены портфель растет быстрее, страховка же от снижения цены хуже.
Следует также отметить меньший временной распад позиции варианта 1 за счет исключения контанго фьючерса.

Какой вариант выбрать? Хотелось бы узнать как аргументированно выбрать оптимальный вариант.

РС1. Месячное контанго фьючерса в два раза меньше временного распада месячного опциона, поэтому замену всех фьючерсов коллами не предлагать.

Опционы

buy_sell

не определен

183

31 358

с 30 июля 2016

12 Комментариев

Бармалей
08 июля 2017, 15:24
Я присматриваюсь к путу 61 думаю будет коррекция по споту до 5950 минимум
0
Andy_Z
08 июля 2017, 16:20
Если длинная позиция по SI уже открыта, то можно страховаться покупкой путов и одновременно продажей колов вне денег (например, 62 или 63)
0
noHurry
08 июля 2017, 16:39
1. Продажа контракта Si с одновременной покупкой контракта колл.
2. Покупка контрактов пут без продажи контрактов Si.
это идентичные позиции, единственная разница в комиссии и, если вы так пишете — в ГО (издержки российского рынка).

РС1. Месячное контанго фьючерса в два раза меньше временного распада месячного опциона, поэтому замену всех фьючерсов коллами не предлагать.
даже если бы контанго было бы больше временного распада, вы не смогли бы это использовать, тоже самое контанго учтено в цене опционов.
+1

Читайте на SMART-LAB:

⌛До закрытия книги заявок остался всего 1 час

Сегодня в 15:00 по московскому времени окончательно закроется книга заявок на два выпуска облигаций ГК «А101». Окончательное размещение состоится 26 декабря. 📌 Параметры выпуска...

A101

24.12.2025

"Русагро" начала независимую оценку активов для защиты инвесторов от излишнего налога

Агрохолдинг «Русагро» сделал важный шаг для защиты инвесторов, запустив процедуру независимой оценки активов. Эта оценка призвана решить серьезный налоговый казус, возникший у владельцев ценных...

НДФЛка

10:23

📈 Синара: целевая цена акций МГКЛ на конец 2026 года — 5,2 рубля

Ниже приводим краткое содержание мнения аналитиков. Инвестиционный банк Синара обновил прогноз по МГКЛ: оценочная капитализация ПАО «МГКЛ» на конец 2026 года по модели дисконтирования...