20 марта 2011, 11:43
"Предвоенная" наценка на нефть в рамках гипотезы Фаделя Гейта
Business Week cо ссылкой на аналитика компании Oppenheimer Фаделя Гейта, в 2008 году презентовал следующее:
Исторический анализ говорит о том, что цены на нефть всегда росли в преддверии важных событий, после чего происходило резкое падение котировок. Так было во время арабо-израильской войны, революции в Иране, ирано-иракской войны, иракского вторжения в Кувейт, операции “Буря в пустыне”, вторжения американских войск в Ирак 2003 года и ввода израильских войск в Ливан в 2006 года. С гипотезой Ф.Гейта тяжело не согласиться. Более того, гипотеза Гейта полностью совпадает с тезисом В.Сапрыкина, который гласит, что «главной движущей силой роста нефтяных цен является не ее дефицит, а нарушение (происшедшее или ожидаемое) работы глобального рынка нефти». Предстоящая война – это ожидаемое нарушение работы глобального рынка нефти.
Действительно, за период с конца июля 1990 года (заявления С.Хусейна о предстоящем присоединении Кувейта к Ираку) до конца октября 1990 года мировые цены на нефть поднялись вдвое с $16.5 за баррель до $33. 10.10.1990 года была зафиксирована рекордная цена на нефть – 41.15$ за баррель. Данный рекорд продержался до 17 октября 2004 года. Разница цен и есть цена предвоенной наценки на нефть. Ожидание войны с Ираком 2003 года подняло мировые цены на нефть с 24-25 долларов за баррель в ноябре 2002 до 34-40$ долларов за баррель в февраляе — марте 2003 года. Непосредственно перед войной в Ираке и во время ее цены («корзина» ОПЕК) доходили до 40$ за 1 баррель, а когда война закончилась, и страсти несколько улеглись, ОПЕК сократила обеспечила плавное снижение цен до $28 за 1 баррель.
По мнению Ф.Гейта, сейчас наблюдается аналогичная ситуация. Аналитик считает: «Исходя из фундаментальных факторов, цена на нефть выше $60 за баррель является необоснованной, не говоря уже о $80 за баррель». По его мнению, на Ближнем Востоке произойдет вооруженный конфликт, и это станет сигналом к падению цены на нефть: «Текущий цикл роста завершится после нанесения удара США по военным объектам в Иране. После этого „нефтяной пузырь“ лопнет, и цены на нефть станут стремительно падать, так как спекулянты начнут закрывать длинные позиции». (* Это лето 2008 года, если кто-то уже заблыл :))
Президент США Дж.Буш санкционировал контакты американского внешнеполитического ведомства с Ираном. Переговоры заместителя госсекретаря по политическим вопросам Уильяма Бернса, третьего человека в иерархии госдепа США, с иранским представителем Саедом Джалили относительно будущего иранской ядерной программы должны состояться в субботу, 19 июля в Женеве". Данная информация The New York Times фактически обрушила рынок нефти.
Важно отметить, что практически все мировые СМИ констатировали, что американо-иранские переговоры завершились безрезультатно. Но цена на баррель стала снижаться, казалось бы, вопреки итогам переговоров. Аналитик К.Черемных отметил, что: «Вашингтон намерен после 30-летнего перерыва возобновить дипломатическое присутствие в Тегеране – для начала в виде „офиса интересов“ под крышей посольства Швейцарии, – первым сообщил спецкор The Guardian в Вашингтоне Ивен Маккаскилл. Анализируя ранее поступившую информацию, полученную от безупречно работающих на Ближнем Востоке коллег, автор сделал два вполне определенных вывода. Во-первых, речь идет именно о стратегическом повороте. Во-вторых, существом этого поворота является компромисс, направленный на сближение с Европой».
Большинство экспертов сходятся на том, что стремительное падение цены на нефть является «следствием потепления отношений между США и Ираном». Более того, если исходить из предположения, что информация о предстоящих переговорах в Женеве между Ираном и США в The New York Times от 16.07.2008 года стала известна инвесторам днем раньше, то рекордное падение цены на нефть вполне объяснимо. А ссылки на заявление Б.Бернанке и рост резервов нефти – это «приманки» для непосвященных.
Необходимо обратить внимание на прогноз Эда Морзе. Главный энергетический экономист Lehman, ожидает новых признаков замедления спроса и полагает, что цена нефти опустится ниже $130 за баррель в третьем квартале 2008 года, а затем упадет до $93 за баррель. Морзе подчеркивает, что он не прогнозирует «разрушение спроса», аналогичного циклу 1980-х годов. Важным является то, что прогноз был опубликован 14.07.2008 года, в первый день утечки информации о предстоящих переговорах. Из этого можно сделать вывод, что эксперты инвестиционного банка Lehman Bros оценивают «предвоенную наценку» в 50$ за баррель.
Гипотеза Ф.Гейта и тезис В.Сапрыкина позволяют утверждать, что цена на нефть является своеобразным индикатором. Но данный индикатор, в первую очередь, демонстрирует приближение какого-либо crush-кризиса. Таким образом, скачкообразный рост цены на нефть на мировом рынке является явным признаком того, что критическое число инвесторов получило инсайдерскую информацию о предстоящих военных действиях, которые могут нарушить работу глобального рынка нефти.
Что мы имеем сейчас: очередной разгон котировок в небеса и скачкообразный рост, и судя по всему с понедельника есть все шансы увидеть обвал котировк на 10-20$ в ближашие пару тройку недель, если следовать этой теории и логике.
P.s. Решил показать заодно, как вела себя Америка во время Иракской кампании:
20 марта 2003 начали вторжение. На графике неделя «ДО», неделя «во время», и неделя «после». 19 марта это была среда, 20 четверг. Закрывали неделю 21 марта. Ну и затем пара растущих трендов для понимания всей картины. Графики нефти я думаю все могут аналогично найти сами — я специально использовал общедоступный Яху, а не блум, чтобы было понятно — кто хочет, тот найдет и без всяких наворотов нужную инфу.
Исторический анализ говорит о том, что цены на нефть всегда росли в преддверии важных событий, после чего происходило резкое падение котировок. Так было во время арабо-израильской войны, революции в Иране, ирано-иракской войны, иракского вторжения в Кувейт, операции “Буря в пустыне”, вторжения американских войск в Ирак 2003 года и ввода израильских войск в Ливан в 2006 года. С гипотезой Ф.Гейта тяжело не согласиться. Более того, гипотеза Гейта полностью совпадает с тезисом В.Сапрыкина, который гласит, что «главной движущей силой роста нефтяных цен является не ее дефицит, а нарушение (происшедшее или ожидаемое) работы глобального рынка нефти». Предстоящая война – это ожидаемое нарушение работы глобального рынка нефти.
Действительно, за период с конца июля 1990 года (заявления С.Хусейна о предстоящем присоединении Кувейта к Ираку) до конца октября 1990 года мировые цены на нефть поднялись вдвое с $16.5 за баррель до $33. 10.10.1990 года была зафиксирована рекордная цена на нефть – 41.15$ за баррель. Данный рекорд продержался до 17 октября 2004 года. Разница цен и есть цена предвоенной наценки на нефть. Ожидание войны с Ираком 2003 года подняло мировые цены на нефть с 24-25 долларов за баррель в ноябре 2002 до 34-40$ долларов за баррель в февраляе — марте 2003 года. Непосредственно перед войной в Ираке и во время ее цены («корзина» ОПЕК) доходили до 40$ за 1 баррель, а когда война закончилась, и страсти несколько улеглись, ОПЕК сократила обеспечила плавное снижение цен до $28 за 1 баррель.
По мнению Ф.Гейта, сейчас наблюдается аналогичная ситуация. Аналитик считает: «Исходя из фундаментальных факторов, цена на нефть выше $60 за баррель является необоснованной, не говоря уже о $80 за баррель». По его мнению, на Ближнем Востоке произойдет вооруженный конфликт, и это станет сигналом к падению цены на нефть: «Текущий цикл роста завершится после нанесения удара США по военным объектам в Иране. После этого „нефтяной пузырь“ лопнет, и цены на нефть станут стремительно падать, так как спекулянты начнут закрывать длинные позиции». (* Это лето 2008 года, если кто-то уже заблыл :))
Президент США Дж.Буш санкционировал контакты американского внешнеполитического ведомства с Ираном. Переговоры заместителя госсекретаря по политическим вопросам Уильяма Бернса, третьего человека в иерархии госдепа США, с иранским представителем Саедом Джалили относительно будущего иранской ядерной программы должны состояться в субботу, 19 июля в Женеве". Данная информация The New York Times фактически обрушила рынок нефти.
Важно отметить, что практически все мировые СМИ констатировали, что американо-иранские переговоры завершились безрезультатно. Но цена на баррель стала снижаться, казалось бы, вопреки итогам переговоров. Аналитик К.Черемных отметил, что: «Вашингтон намерен после 30-летнего перерыва возобновить дипломатическое присутствие в Тегеране – для начала в виде „офиса интересов“ под крышей посольства Швейцарии, – первым сообщил спецкор The Guardian в Вашингтоне Ивен Маккаскилл. Анализируя ранее поступившую информацию, полученную от безупречно работающих на Ближнем Востоке коллег, автор сделал два вполне определенных вывода. Во-первых, речь идет именно о стратегическом повороте. Во-вторых, существом этого поворота является компромисс, направленный на сближение с Европой».
Большинство экспертов сходятся на том, что стремительное падение цены на нефть является «следствием потепления отношений между США и Ираном». Более того, если исходить из предположения, что информация о предстоящих переговорах в Женеве между Ираном и США в The New York Times от 16.07.2008 года стала известна инвесторам днем раньше, то рекордное падение цены на нефть вполне объяснимо. А ссылки на заявление Б.Бернанке и рост резервов нефти – это «приманки» для непосвященных.
Необходимо обратить внимание на прогноз Эда Морзе. Главный энергетический экономист Lehman, ожидает новых признаков замедления спроса и полагает, что цена нефти опустится ниже $130 за баррель в третьем квартале 2008 года, а затем упадет до $93 за баррель. Морзе подчеркивает, что он не прогнозирует «разрушение спроса», аналогичного циклу 1980-х годов. Важным является то, что прогноз был опубликован 14.07.2008 года, в первый день утечки информации о предстоящих переговорах. Из этого можно сделать вывод, что эксперты инвестиционного банка Lehman Bros оценивают «предвоенную наценку» в 50$ за баррель.
Гипотеза Ф.Гейта и тезис В.Сапрыкина позволяют утверждать, что цена на нефть является своеобразным индикатором. Но данный индикатор, в первую очередь, демонстрирует приближение какого-либо crush-кризиса. Таким образом, скачкообразный рост цены на нефть на мировом рынке является явным признаком того, что критическое число инвесторов получило инсайдерскую информацию о предстоящих военных действиях, которые могут нарушить работу глобального рынка нефти.
Что мы имеем сейчас: очередной разгон котировок в небеса и скачкообразный рост, и судя по всему с понедельника есть все шансы увидеть обвал котировк на 10-20$ в ближашие пару тройку недель, если следовать этой теории и логике.
P.s. Решил показать заодно, как вела себя Америка во время Иракской кампании:
20 марта 2003 начали вторжение. На графике неделя «ДО», неделя «во время», и неделя «после». 19 марта это была среда, 20 четверг. Закрывали неделю 21 марта. Ну и затем пара растущих трендов для понимания всей картины. Графики нефти я думаю все могут аналогично найти сами — я специально использовал общедоступный Яху, а не блум, чтобы было понятно — кто хочет, тот найдет и без всяких наворотов нужную инфу.
27 Комментариев
lambreken20 марта 2011, 11:45спасибо, будем посмотреть на этой неделе )0
Василий Олейник20 марта 2011, 11:53Не возможно не согласиться.0
Wizard20 марта 2011, 12:01супер!!!0- yak-trader120 марта 2011, 13:10с понедельник нефть вниз? не согласен. вверх пока. события только начались, а нефть должна падать после окончания событий. еще ничего не понятно. а если каддафи взорвет свою нефть? а если опять уломает всех на переговоры и ситуация затянется? к тому же в японии и во всем мире еще кипеж не кончился по отказу от атомной энергии, к тому же весь ближний восток и африка в целом нестабильны пока. короче, не похожая ситуация на то, что было раньше. раньше были точечные ближневосточные конфликты, а сейчас глобальная буча. думаю, наоборот прижмемся к хаям (120 баксов) может и выше, и там будет боковик в ближайший месяц.+1
Читайте на SMART-LAB:
Потенциальные инвест идеи 2026 и РИСКИ их исполнения
Традиционный ежегодный пост в начале года. Прогнозы, планы и мысли на будущее
25 год был достаточно сложным годом для российского инвестора — индекс полной доходности фактически не вырос, а...
20:59
Пересматриваем лучшие моменты 2025 года
😎 Как выглядит Северный морской путь с палубы электрохода, как чемпион по баскетболу оказался в шахте и какая должность позволяет остановить целое предприятие — узнайте из видео, которые мы снимали...
16:51
Как с умом воспользоваться нашей скидкой?
Сейчас мы сохраняем возможность обучаться по сниженной цене, понимаем текущую экономическую ситуацию. В ближайшее время стоимость обучения вырастет, но пока мы расскажем как правильно использовать...
13:29
Кот Лео, братан, хорошо сказал. С чувством, толком, с расстановкой, и безо всяких слащавых приукрас!
Диктатор, что думаешь про серебро, когда полетит вниз? Год растет вертикально.
Air Astana собирается приобрести самолеты Airbus A320neo на $1,078 млрд.
В ноябре 2025г авиакомпания также подписала контракт на поставку 15 самолетов Boeing 787-9
9 января 2026
Air Astana с...
может из рублевого его сделают баксовым
Трамп: Крупнейшие нефтяные компании мира прибудут в Белый дом в 14:30 по восточному времени. Сегодняшняя дискуссия о крупнейших нефтяных компаниях будет посвящена Венесуэле — Truth Social Трамп: Крупн...
Интересно, ДИКИЙ КОТ лобка об этом знает?!
Сегодня береговая охрана США захватила танкер Olina c российской нефтью в Карибском бассейне.Это пятый танкер, захваченный США за последние недели за нарушение блокады и незаконный экспорт нефти из Ве...
Операцию в Венесуэле и арест Мадуро можно назвать первым успехом Марко Рубио на посту госсекретаря. Он главный ястреб в отношении Венесуэлы и Кубы. В ближайшее время Рубио будет лоббировать смену влас...
Приключения европейцев в Китае. 2026 год европейский бизнес встречает www.ft.com/content/079f2014-ed56-4137-89ee-561d7a8226cf в состоянии полнейшей фрустрации. Тяжелее всего приходится в отношениях с ...
В Казахстане утвердили предельные тарифы на электроэнергию на семь лет, с 2026 по 2032 год.
Приказ вводится в действие с 1 января 2026 года.
Приказом министра энергетики в Казахстане утверж...