Хватит ли у инвесторов терпения?

Вчера наш рынок показал отрицательную динамику. Сильным он не является после того как были подрезаны  «дивидендные хотели» биржевых быков по Башнефти, Газпрому и другим акциям. Остается сидеть на берегу и ждать когда сбалансируется спрос и предложение по нефти. Растущие цены на нефть могут повысить интерес к российским акциям, но вот проблема – многие аналитики перенесли в прогнозах точку балансировки спроса и предложения со второй половины этого года на начало 2018 года.



Хватит ли у инвесторов терпения или они найдут альтернативные для инвестиций активы? Не случайно в последнее время вспыхнул интерес к критповалютам. Меня, к примеру, пригласили выступить по этой теме на первом канале. Мое мнение остается прежним – во втором полугодии турбулентость на фондовом рынке усилится и связано это будет с событиями в США, Германии и Китае. На нашем фондовом самолете тележки с завтраками для инвесторов из-за турбулентности будут подпрыгивать высоко-высоко… как зайчики на лугу.

Цены на нефть не растут. Появились признаки роста добычи в Ливии. Инвесторы сомневаются, что продление договора о сокращении добычи ведущими нефтедобывающими странами сможет решить проблему перенасыщенности мирового рынка нефти. Аналитики Goldman Sachs считают, что цена нефти 50 долларов за баррель – «либо цена на фьючерсы 2018-2019 $50 или ниже, либо спотовая цена $50 в 2018 году – может поспособствовать возвращению рынка в равновесие, за счет возникновения ограничивающей среды для производителей сланцевой нефти или за счет появления необходимости ОПЕК ограничивать добычу». 

В понедельник GoldmanSachs понизил прогноз по WTI на 2017 год до $52,92 за баррель (с $54,80 ранее), но на 2018 год прогноз оставлен без изменений на уровне $55. Для Brent прогноз на 2017 год понижен до $55,39 за баррель (с $56,76), а на 2018 год прогноз оставлен $58. На 2020-2023 годы GoldmanSachs оставил прогноз $50 для WTI.

Аналитики GoldmanSachs говорят, что цена $50 являтся нижней границей для сланцевиков США при наращивании буровой активности на краткосрочную и долгосрочную перспективу. Увеличение капитальных расходов, равновесие балансовой отчетности и сокращение долгового бремени является невозможным при цене ниже $50, считают аналитики.

Во вторник фондовый рынок США закрылся небольшим снижением, в основном за счет падения акций компаний энергетического и финансового секторов. В США потребительские расходы за апрель продемонстрировали самый сильный рост за четыре месяца. Инфляция выросла. Это говорит о росте внутреннего спроса. Таким образом, увеличивается вероятность повышения ставок ФРС на ближайшем заседании в июне.

Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан сказал, что недавние экономические показатели вызывают беспокойство, но чиновник ожидает еще два повышения ставок в 2017 году. По данным Thomson Reuters, трейдеры оценивают вероятность повышения ставок ФРС на четверть пункта в июне на 86,6%. 

Сегодня в США выйдет статистика по продажам домов за апрель, а также новый экономический обзор от ФРС. Также на этой неделе в США выйдут отчет по продажам автомобилей за май и статистика по рынку труда. Последняя статистика возможно самая важная.

Разумеется, я не хочу пугать участников рынков повышенной турбулентностью. Многим она даст дополнительные возможности для заработка. Проблемы долгов Греции, вероятность досрочных выборов в Италии, предстоящие на следующей неделе выборы в Великобритании это позитивные события для спекулянтов. В воскресенье бывший премьер-министр Италии Маттео Ренци предложил провести следующие выборы тогда же, когда и в Германии. Выборы в Германии состоятся 24 сентября. В Италии же выборы должны пройти к маю 2018 года. На прошлой неделе министрам финансов стран еврозоны не удалось договориться с МВФ по вопросу долгов Греции. Политическая неопределенность благо для спекулянтов.