Коррекции на ФР - нормальное явление.

Роберт Кийосаки Перевод: Сергей Спирин (В моей сокращенной редакции.)

Коррекции на ФР — нормальное явление. К ней стоит быть готовым и встретить во все оружии – воспользоваться и нарастить капитал.

В книге Хаймана Мински (лауреат Нобелевской премии). «Can It Happen Again?» описано семь этапов финансового пузыря.

 Этап 1: Финансовое потрясение

Кризис начинается тогда, когда нарушения в финансовой сфере изменяют текущее экономическое статус-кво. Это может быть война, низкие процентные ставки, или новая технология...

Этап 2: Ускорение

Не все финансовые потрясения превращаются в бумы. Требуется топливо, чтобы развести огонь. После 11 сентября 2001 года, как я полагаю, топливом для рынка недвижимости стал крах фондового рынка и падение процентных ставок. Миллиарды долларов хлынули в систему от банков и фондового рынка, и произошел крупнейший бум недвижимости в истории.

Этап 3: Эйфория

У каждого из нас есть пропущенные взлеты. Мудрый инвестор знает, что нужно ждать следующего взлета, а не пытаться запрыгнуть в уходящий поезд. Но когда ускорение переходит в эйфорию, заскакивают большие дураки.

Этап 4: Финансовые трудности

Инсайдеры продают аутсайдерам. Большие дураки теперь попадают в ловушку. Самыми последними дураками становятся те, кто долгие годы стоял на обочине, наблюдая, как цены растут, но боясь вскочить. Наконец, эйфория и истории друзей и соседей, сорвавших куш на рынке, доходят и до них. Опоздавшие, скептики, любители и робкие, наконец, переполняются жадностью и бросаются в ловушку с деньгами в руке. Уже совсем скоро наступит реальность и страдания. Большие дураки осознают, что у них проблемы. Надвигается ужас, и они начинают продавать. Они начинают ненавидеть активы, которые когда-то любили, вне зависимости от того, что это — акции, облигации, взаимные фонды, недвижимость или драгоценные металлы.

Этап 5: Рынок разворачивается, бум превращается в спад

Любители начинают понимать, что цены не всегда растут. Они могут заметить, что профессионалы продали, и больше не покупают. Покупатели превращаются в продавцов, и цены начинают падать, заставляя банки закручивать гайки.
Мински: Мой богатый папа говорил: «Это, когда Бог напоминает вам, что вы не так умны, как вы думали». Легкие деньги уходят, а потери начинают ускоряться. Инвестировавший в недвижимость больший дурак понимает, что по кредиту на недвижимость он должен больше, чем стоит его недвижимость. Его финансы оказываются вверх тормашками.

Этап 6: Начинается паника

Теперь любители ненавидят свой актив. Они начинают сбрасывать его по мере падения цен, а банки прекращают кредитование. Паника ускоряется. Бум официально становится спадом. В это время могут быть введены средства контроля, чтобы замедлить падение, как это часто бывает на фондовом рынке. Если падение продолжается, люди начинают искать кредитора последней инстанции, чтобы спасти нас всех. Часто им оказывается Центральный банк.

Хорошая новость заключается в том, что на данном этапе профессиональные инвесторы пробуждаются ото сна и вновь возбуждаются. Они просыпаются, как медведь после долгой спячки, чтобы найти ряды мусорных баков, наполненных дорогой едой и шампанским со вчерашней вечеринки, проходившей прямо напротив их логова.

Этап 7: Появляется Белый Рыцарь

Иногда спад развивается настолько бурно, что приходится вмешаться правительству — как оно сделало после кризиса 2008 года, путем покупки акций таких компаний, как GM, и спасения крупных банков Уолл-Стрит, которые погрязли в долгах.

Сегодня вы должны спросить себя: как вы думаете, на каком этапе мы находимся? Фондовый рынок находится на самом высоком уровне за все времена. Инвесторы бегут в IPO вроде Snapchat, даже если компания теряет деньги вдвое быстрее, чем это было до ее IPO. Индекс VIX находится на самом низком уровне за последние 25 лет.
А профессиональные трейдеры говорят: «Приближается коррекция, и она выглядит угрожающе».
Когда она произойдет?  Ограничится ли все коррекцией? Никто не знает, но лучше быть готовым.