ОПЕК толкает нефтяные цены вверх, но продолжится ли рост?

Ралли, связанное с объявлением Саудовской Аравии и России о девятимесячной пролонгации, похоже, продлилось до конца недели. Впервые почти за месяц WTI поднялась выше 50 долларов.

Суматоха з-за Трампа. На этой неделе политический кризис в США и Бразилии повлиял на рынки акций и сырьевых товаров, поскольку неопределенность распространилась по всей финансовой системе. В результате растущего скандала в Вашингтоне Уолл-стрит потеряла уверенность в перспективах крупномасштабных сокращений налогов, которые администрация Трампа обещала, что привело к резкому падению акций. В среду фондовые индексы показали свой худший торговый день в текущем году, что немного снизило цены на нефть.

ОПЕК собирается на встречу. Официальное заседание ОПЕК состоится через неделю, и большинство аналитиков ожидают продления, по крайней мере, на шесть месяцев, и, скорее всего, на девять месяцев из-за разговоров со стороны Саудовской Аравии и России. Тем не менее, существует довольно много споров относительно того, будут ли сокращения достаточными. Некоторые рассматривают расширение как достаточное, чтобы истощить запасы до средних значений, в то же время другие ожидают, что выход сланца в США перекроет сделку. В любом случае, в значительной степени расширение ОПЕК уже учтено на рынке, и любой рост в ценах, вероятно, будет скромным. По мере приближения окончания начального этапа сокращения ОПЕК эти данные свидетельствуют о том, что члены ОПЕК достигли высокого уровня реализации, но члены, не являющиеся членами ОПЕК и обещавшие сократить объем своей продукции, отстали в своих обязательствах.
Связано ли это с повышением цен на нефть, поскольку ОПЕК обсуждает более глубокие сокращения добычи

Глобальные запасы вновь растут? Reuters сообщает, что в некоторых менее «видимых» областях хранения начинают наблюдаться всплески в уровнях запасов, тревожный знак, указывающий на то, что рынок нефти по-прежнему находится в избытке. Например, в более дорогом регионе Амстердам-Роттердам-Антверпен (АРА) наблюдается рост запасов сырой нефти, поскольку нефтеперерабатывающие заводы «забиты» нефтью, сказал источник в промышленности. И поскольку это более дорогой регион, он должен быть одним из последних мест, где можно увидеть растущие уровни хранилища и первые, чтобы увидеть снижение. В последнее время наблюдаются также рост в Южной Африке и Сингапуре.

Казначейство США рассматривает сделку с Роснефтью-PDVSA. В ноябре прошлого года российская «Роснефть» предоставила кредит в 1,5 миллиарда долларов борющейся венесуэльской государственной компании PDVSA, которая быстро исчерпывает денежные средства. В рамках условий сделки PDVSA, как полагают, разместила 49,9% акций своей дочерней компании Citgo, у которой есть розничные автозаправочные станции в США, а также три нефтеперерабатывающих завода. Американские политики опасаются, что Россия получит контроль над этими активами и нажимает на министерство финансов, чтобы посмотреть на сделку. Секретарь казначейства Стивен Мнучин заявил на этой неделе, что его агентство проводит расследование.

Halliburton говорит, что это повысит цены, что будет означать рост затрат на бурение. Вторая по величине в мире нефтесервисная компания Halliburton (NYSE: HAL) заявила, что в этом году она планирует увеличить свои цены на 10-20 процентов по мере подъема буровых работ. За последние несколько лет производители нефти выиграли от существенного снижения цен на fracking, достройку и другие услуги, но подобные Halliburton больше не довольствуются этим. Рост цен на нефтесервисные услуги может повысить стоимость бурения нефтяной промышленности.

Иранские выборы состоялись в пятницу. Сегодня иранцы идут на выборы в ходе президентских выборов, которые могут иметь далеко идущие последствия. Действующий президент Хасан Рухани добился открытия Ирана и подписал в 2015 году историческое ядерное соглашение со странами «пятерки», что способствовало снятию санкций. Однако, с иранцами, разочарованными в неэффективной экономике, Рухани сталкивается с жесткой борьбой с консервативным клерикалом Эбрахимом Раиси. Раиси может подорвать ядерное соглашение, что повышает риск новой конфронтации с Западом и, возможно, дополнительных санкций. В конечном итоге это сдерживает новые инвестиции в нефтяной сектор Ирана и может ограничить способность страны наращивать производство с сегодняшних уровней. «Мы повторяем наш призыв, что Иран остается одним из наиболее недооцененных политических рисков на нефтяном рынке», — говорится в записке RBC Capital Markets.

Бразилии и Канаде, чтобы добавить в этом году более 400 000 баррелей в сутки. Сланцы США могут испортить сделку с ОПЕК, но объемы добычи растут повсеместно. Ожидается, что в этом году Канада добавит 200 000 баррелей в сутки по проектам, которые планировались несколько лет назад. Ожидается, что Бразилия также добавит более 200 000 баррелей в сутки, опять же, из оффшорных проектов, которые были начаты до кризиса на рынке нефти. Увеличение предложения может сказаться на ценах и осложнить усилия ОПЕК по балансированию рынка.

Канадский «север Permian». Cланец в Альберте становится одним из основных источников сланцевого газа после многих лет стремительного роста инвестиций и бурения. По данным Bloomberg, количество скважин, пробуренных в период с января по апрель, выросло на 80% по сравнению с предыдущим годом. Имя «Север Permian» названо из-за одинаково сложенных сланцевых образований, которые позволяют бурильщикам просверливать несколько слоев. Ожидается, что добыча сланцевого газа в Монтене вырастет с 4,9 миллиарда кубических футов в настоящее время до 7 миллиардов кубических футов к 2019 году.