Вопрос по облигационным запасам ФРС

Добрый вечер, трейдеры.
Ответьте, пожалуйста, на вопрос:
С недавнего времени представители ФРС США начали говорить о сокращении «balance sheet».
Один из заголовков: «FOMC Minutes Suggest Balance Sheet May Begin Shrinking This Year»
И если с процентной ставкой все ясно, то как реагируют рынки на данные действия ФРС мне не совсем понятно.

Прошу консультации у коллективного разума.

ФРС США форекc USD

aMCa

Ухта

488

с 3 марта 2017

10 Комментариев

Константин
10 мая 2017, 21:32
Будут продавать. Реакция будет зависеть от объёма идюрации продаваемых облигаций.
0
- aMCa
  10 мая 2017, 21:36
  Константин, а в какую сторону будет реакция? Чем больше продажа облигаций тем негативнее для доллара?
  0
  - Константин
    10 мая 2017, 21:41
    aMCa, по идее, ставки должны расти или, как минимум, не снижаться, а доллар — укрепляться или, как минимум, не слабеть. А в реале будет зависеть от основной тенденции на рынке в тот момент.
    0
    - sortarray sortarray
      10 мая 2017, 21:48
      Константин, А это разве не взаимозависимые вещи? Ставки ведь увеличивают именно тогда, когда есть тенденция к инфляции. Значит доллар ослабляется, они увеличивают ставки, как он может расти при этом?
      Но это опять же касается доллара вообще, а как он себя будет вести к рублю, зависит больше от самого рубля и от нефти.
      0
    - aMCa
      10 мая 2017, 21:50
      Константин, извиняюсь за занудство, но.
      Если, к примеру идет слух о повышении ставок, деньги начинают заходить в доллар в надежде получить повышенный процент на вклад и сделать это раньше других чтобы было не сильно дорого. Доллар растет.
      А если представить что пройдет слух только о распродаже облигационных запасов ФРС. Без учета ставок. Какой тогда может быть реакция рынка? Рост доллара в результате покупки долларов для покупки дополнительного объема облигаций? Снижение доллара в результате падения цены облигаций из-за увеличившейся доли их на рынке?
      0
      - Константин
        10 мая 2017, 22:13
        aMCa, не извиняйтесь, всё нормально. Сам по себе процесс продажи облигаций с балланса ФРС уменьшит количество долларов на рынке и повысит предложение для размещения средств при заданной дюрации. Но делать это можно осторожно, понемногу, а можно агрессивно. Результат будет конечно различный. Но сама инфа о начале этого процесса в моменте повысит ставки и доллар.
        0
        aMCa
        10 мая 2017, 22:22
        Константин, большое спасибо!
        «Повысит ставки» — имеется ввиду реальная ставка? Или доходность облигации?
        0
        Константин
        10 мая 2017, 22:25
        aMCa, да, конечно доходность облигаций.
        0
        aMCa
        10 мая 2017, 22:50
        Константин, большое спасибо за консультацию!
        0
        Константин
        10 мая 2017, 22:53
        aMCa, на здоровье, обращайтесь, если что
        0

Читайте на SMART-LAB:

Прибыль Мосбиржи вернулась к росту?

По Мосбирже есть несколько признаков того, что отчет за 1 квартал будет неплохим. И в целом похоже, что прибыль от падения год к году перешла к росту.

Mozgovik

04:36

Преимущества покупки облигаций при первичном размещении

Активность российских эмитентов на долговом рынке растет — почему участие в первичном размещении выгодно инвесторам? → Пополнить счет В условиях постепенного снижения ключевой ставки...

БКС Мир инвестиций

03.04.2026

⚡️ ПАО «СТГ» объявляет операционные и финансовые результаты за 2025 год

По итогам 2025 года мы показали положительный финансовый результат. Мы адаптировали нашу бизнес-модель к изменившимся регуляторным условиям, фактически завершили переход к...

CarMoney

03.04.2026

Башнефть: есть шанс на переоценку, но нужно запастись терпением. Прогноз сошелся с фактом в высокой точностью, ищем инвест идею

Башнефть отчиталась по МСФО за 2025 год — внимание, квартальных отчетов в прошлом году не было вообще! Традицицинно сравниваем прогноз (мой) с фактом — вышло отлично по основным...