продажа путов на Si в целях хеджирования валютного риска

AlexGood, спреды конские, можно хорошо заработать, простенького робота для маркетмейкинга запустить и 10-15 годовых в кармане. Но если нет времени, то можно сразу формировать хедж-позицию, но это уже подороже получится

Активный Инвестор, ну да, ну да… То-то как раз Аэрофлот и плакался об убытках....
Продавцы коллов там заработать от риалсекторальных операций никак не могли в результате роста выручки в рублевом выражении. Потому как с точки зрения экономагента в реальном секторе это был чисто шортовый вынос, в то время как хедж работает лишь при спокойном течении процесса, или если есть исполняемый инсайд, который лег в основу операций. 
Потому как реальное положение дел таково, что на длительных периодах и при регулярном хедже эти операции приносят убытки, а не прибыль. Разумеется, вкупе с объектом хеджа.
Вот это — реальность. Но о ней говорить не принято по понятным причинам. В то время как это выясняется буквально за пару минут расчетов. Правда, подготовка данных занимает во много раз больше времени и сил.
Ну и в завершение. 
Вот — хедж валютного курса Полюс-Золота. Чистый убыток. Тоже, кстати, риск-реверсал почему-то называют колларом, что с головой выдает уровень понимания. Сразу отметим, — да, хедж выручки от реализации товаров через форварды золота был положителен в силу падающих цен. 
Но здесь — конкретный убыток. Потому как данном случае хеджирование было сомнительной операцией с самого начала. Поскольку в том числе базировалось на идее о твердости рубля и вообще, — все хорошо и с экономикой все ОК. А правда состояла в том, что закрывать риск укрепления рубля если и следовало, то лишь через покупку путов. Тогда потери были бы лишь на размер премии. Жадность, короче, о чем было сказано в самом начале дискуссии