07 января 2017, 11:21
Хеджирование портфеля акций
Всем привет!
Хочу сформировать портфель акций и встал вопрос по хеджированию рисков падения цены такого портфеля.
В портфель планирую загнать около 12 эмитентов в разной пропорции, сразу хочу сказать что более половины из них не имеют своих фьючерсов, поэтому хеджировать через фьючи напрямую каждого эмитента не получится, по крайне мере полностью.
В качестве варианта вижу следующие варианты хеджа:
1) Классический портфель акции/ОФЗ-МУНИ (корпоративные не рассматриваю из-за налогов, и не надежности в целом, Пересвет, Татфонд иже с ними куча дефолтов) 30/70.
2) Хеджирование через Si. Корреляция с портфелем 0,76.
3) Думал про фьюч РТС или ММВБ, но корреляция с портфелем -0,2.
Портфель планирую наполнять эмитентами в течение 1-2 месяцев, по мере их «остывания», и рассчитан на 6 мес.
Может кто еще какие варианты знает?
Хочу сформировать портфель акций и встал вопрос по хеджированию рисков падения цены такого портфеля.
В портфель планирую загнать около 12 эмитентов в разной пропорции, сразу хочу сказать что более половины из них не имеют своих фьючерсов, поэтому хеджировать через фьючи напрямую каждого эмитента не получится, по крайне мере полностью.
В качестве варианта вижу следующие варианты хеджа:
1) Классический портфель акции/ОФЗ-МУНИ (корпоративные не рассматриваю из-за налогов, и не надежности в целом, Пересвет, Татфонд иже с ними куча дефолтов) 30/70.
2) Хеджирование через Si. Корреляция с портфелем 0,76.
3) Думал про фьюч РТС или ММВБ, но корреляция с портфелем -0,2.
Портфель планирую наполнять эмитентами в течение 1-2 месяцев, по мере их «остывания», и рассчитан на 6 мес.
Может кто еще какие варианты знает?
Читайте на SMART-LAB:
Идеальное рабочее пространство трейдера: виджеты и визуализация данных
Биржевая торговля при помощи ботов и алгоритмов — это ряды очень быстрых процессов. На ее эффективность влияют скорость обработки данных и выполнения ордеров. Поэтому растет спрос на...
12:28
Никель в центре технологического прогресса
Компания Tesla запатентовала технологию модернизации литийионных аккумуляторов , которая может значительно увеличить срок их службы — до 1,6 млн километров пробега вместо нескольких сотен тысяч,...
07:49
Сделка по шатдауну сняла стресс, но не вернула “премию уверенности” доллару
EUR/USD держится на повышенных уровнях около 1,1830 в начале европейской сессии, но потенциал роста выглядит ограниченным по одной простой причине: рынок не получил новой “премии за смелость”...
09:45
12:29
Минцифры обновили "белый список" сайтов, доступных в периоды отключений мобильного интернета — ведомство Москва, 4 февраля 2026 года — Перечень цифровых платформ, которые остаются доступными...
12:29
Prostak, Откуда избытку юаней взяться. Поставки нефти в Индию упали с максимальных 4 млн. баррелей в сутки до 436 тыс. баррелей сутки, это катастрофа для экспорта
12:25
Минфин может недополучить в феврале 209,4 млрд руб дополнительных нефтегазовых доходов — ведомство Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в феврале 202...
12:24
Фиксируем доходность до 8,3% в валюте! Свежие облигации РЖД 001Р-51R в юанях на размещении Давненько я не делал полноценных детальных разборов РЖД-шных облиг! Но сегодня есть особый повод: железнодоро...
Нам срочно надо сделать самую лучшую конференцию по облигациям! Помогайте👍
Продолжаем пополнять спикерами облигационную конференцию 28 февраля🔥bonds.smart-lab.ruПишите кого не хватает! — Добавим!
...
TRAKTOR,
ВИ.ру по итогам 2025 года выполнила гайденс по всем 3-м показателям: выручке, прибыли и долгу — компания 4 февраля 2026 года, Москва. ПАО «ВИ.ру» (MOEX — VSEH, бренд –«ВсеИнструменты.ру») (далее – «Ко...
12:21
Дмитрий О, это чье такое мнение то? щас тот о ком речь автора рекомендаций то тапками закидает…
Продажи валюты ЦБ и Минфином с 6 февраля по 5 марта Минфин РФ планирует с 6 февраля по 5 марта 2026 года продажу валюты и золота по бюджетному правилу в объеме 226,8 миллиарда рублей,
продавая по 1...
Илья Петров, живет в эмиратах и торгует по ТА, из Финама вещал на днях, что так как ЮГК сделал 5-ую волну, то вернется на максимум первой волны. А это 0,52. Весь вопрос нужно ли его покупать после так...
ну пока большинство эмитентов в портфеле работают за валюту так думаю и будет, это ж логично. Конечно коэффициент корреляции каждый день будет пересчитываться и будет приниматься решение на основании расчетов. К стати поэтому и думаю о нескольких способах хеджа портфеля
Нет такого хеджа, который страховал только от падения портфеля.
Так я к чему собственно сделал пост, не для того чтобы теоретизировать, а для решения конкретной задачи, хедж портфеля акций, если есть, что предложить для решения такой задачи прошу написать.
Только дивы?
1) если после формирования или во время формирования портфель проседает на 0,5% то приобретается хедж.
2) при росте портфеля до первой цели и выше, в случае изменения динамики роста портфеля на отрицательную будет приобретаться хедж.
Сразу оговорюсь, да я понимаю, что можно попасть на том, что это ложный задерг одного-нескольких дней в целом по рынку, и после приобретения хеджа можно получить как минимум торможение доходности портфеля, как максимум убыток из-за разной скорости изменения цены хеджа и самого портфеля. Для этого как раз и приобретены облигации, офз с полугодичной выплатой и муни с выплатой раз в квартал.
Постоянно хедж держать не собираюсь, а позиции по акциям в портфеле будут ликвидированы после достижения ими чистого убытка в размере 10% от общей стоимости акций. Поэтому и интересует адекватный хедж именно портфеля акций.
фьючем?
А в целом портфель чем хеджируешь? Не думаю, что один сбер это надежная бумажка от риска падения цены портфеля.