Фьючерсы Ценообразование Контанго Бэквордация индекс фьючерс на индекс
Здравствуйте! Может вопрос покажется тупым но всё же
Может кто нибудь внятно объяснить как происходит ценообразование фъючерса именно на индексы, а именно из-за чего происходить отклонения (контанго и бэквордация). В данном случае рассматривается индекс nasdaq 100 который торгуется непрерывно в основную сессию и на овернайте. С ценообразованием в принципе всё понятно, но вот уже всю голову сломал почему происходит расхождение. На фъючерсы товарные вопросов нет, так влияет много факторов ( спрос и предложение, срок исполнения, процентная ставка, налогооблажение, валютный курс, затраты на хранение, комиссионный, страховка и т.д.) Но эти факторы не могут же влиять на ценообразование индекса т.к. он высчитывается по мат формуле.
Если кто знает разъясните пожалуйста, буду очень благодарен
1) Процентные ставки (покупка фьючерса = покупка индекса на заёмный капитал, за который надо платить проценты)
2) Дивиденды (по акциям, входящим в индекс, платятся дивиденды, ожидания по дивидендам закладываются в цену фьючерса)
3) Ожидания по рынку (например, ожидание повышения ставок закладывается в стоимость дальних фьючерсов)
Петя Камушкин, не надо из людей делать дураков. Люди пользуются не по инерции, а потому, что банк в целом и условия по картам в частности подходят конкретному человеку. Если не будет какого-то кошм...
FT: мировые ЦБ увеличат запасы золота на фоне падения популярности доллара Большинство мировых центральных банков намерены увеличить свои золотые резервы в ближайший год, несмотря на высокую стоимость...
Сенаторы предложили правительству РФ проработать вопрос о совершенствовании налогообложения иностранных IT-организаций, работающих в РФ, в части налога на прибыль — Прайм Сенаторы предложили правитель...
Сенаторы предложили правительству РФ проработать вопрос о совершенствовании налогообложения иностранных IT-организаций, работающих в РФ, в части налога на прибыль — Прайм Сенаторы предложили правитель...
Велоштурман, пока не ясно. Есть подозрение, что всё падение валют происходит из-за слива долларовых остатков рядом крупных игроков после перехода торгов с биржи на межбанк, а юань сливается побочно...
Nordstream, Ну если ставка не поднимется до 17-18%, а ставки по ипотеке выросли, это похоже на Макро и Микро пруденциальною политику ЦБ, пробует другие механизмы и способы регулирования, хорошо бы ...
2) Дивиденды (по акциям, входящим в индекс, платятся дивиденды, ожидания по дивидендам закладываются в цену фьючерса)
3) Ожидания по рынку (например, ожидание повышения ставок закладывается в стоимость дальних фьючерсов)