Керри-трейд в рубле

В последнее время многие пишут, что в рубле много керри-трейда.
Может это и правда, но я не вполне представляю, как может быть кэрри-трейд вообще, в условиях плавающего курса

Допустим, ЦБ захотел загасить инфляцию, и установил процентную ставку выше рыночной. Это тут же вызовет укрепление курса рубля, и керри трейдер выиграет только номинально, реально при обратной конвертации получит подешевевшую валюту

Те кто утверждают, что это явление в настоящее время имеет место быть, могли бы Вы описать механизм?
Или ЦБ врет, что он не держит курс?

керри-трейд рубль ЦБ РФ

sortarray sortarray

sortarray

14 896

с 10 января 2016

37 Комментариев

Альберт Лебедев
26 октября 2016, 20:05
От укрепления курса рубля, керри-трейдеры только выигрывают, поскольку уходить опять в свою валюту им будет дешевле, а вот если рупь обвалится — тогда всем этим блядским керри херейдерам капец.
+9
- sortarray sortarray
  26 октября 2016, 20:14
  Альберт Лебедев,
  уходить опять в свою валюту им будет дешевле
  
  С чего им будет дешевле, если их валюта к этому моменту просела к рублю? Номинально дешевле, но реально они ничего не поимеют
  0
  - Levada Aleksandr
    26 октября 2016, 20:34
    sortarray sortarray, ты гонишь? То был 1 к 62, а то станет 1 к 55+проценты по бумажке!!! Чё, реально прибыли не видишь???
    0
  - Активный Инвестор
    26 октября 2016, 22:01
    sortarray sortarray, входили они по курсу 75, то есть за бакс получили по 75 руб. В выходить будут при курсе 50, то есть купят бакс по 50 рублей. Когда входили была ставка 15, сейчас 10, будут уходить когда станет 6
    0
- Добрый человек
  26 октября 2016, 20:16
  Альберт Лебедев, все верно. цб у нас теперь руку набил на опьепалове этих плядей. поэтому и в очередной раз сделает все ловко без шума и пыли.те совсем страх потеряли а в россии это чревато
  +2
- Диванный аналитик-практик
  26 октября 2016, 20:26
  Альберт Лебедев, А вот как раз для керри херейдеров всё и делается ИМХО ! Ведь это огромные деньги, а такие деньги и правят бал в мире. Пока они решили полежать в рубле, а когда уйдут, то там и делайте что хотите с рублём. Вот такая установка ими дана ИМХО.
  0
  - Альберт Лебедев
    26 октября 2016, 23:49
    -----------, Ну, разумеется, а кто этого не понимает, фин.власти люди с верхн. образованием.
    +1
Иван Бугров
26 октября 2016, 20:22
Зашёл в кэрри. Продал 10000$ по 75 руб.=750000 руб.
Через год откупил обратно 750000 плюс 10%=825000, при курсе 62 руб за $. Получил 13306$. Прибыль 33%.
При отрицательных ставках в Европе, вот блять сука почему
+6
- sortarray sortarray
  26 октября 2016, 20:26
  Иван Бугров,
  это номинальная прибыль, валюта, с которой он зашел за это время обесценилась, соответственно то что он получил равно тому что он вложил год назад по покупательной способности(это видно даже по самому рублю — теперь он за теже самые деньги может купить меньше рублей, не 75 как раньше, а только 62). Покупательная способность рубля за это время выросла, его же валюты за этот год — упала, в итоге он остался при своих
  0
  - Свой Мужик
    26 октября 2016, 20:30
    sortarray sortarray, лол :) как мясо в штатах стоило 6$ за фунт так и стоит… а у нас было 300р стало 500р :) при том что бакс подешевел )
    0
    - sortarray sortarray
      26 октября 2016, 20:39
      Свой Мужик, но в рублях то это мясо, то что в сша продается за $6 подешевело
      0
Иван Бугров
26 октября 2016, 20:43
Ему пох на наши цены. У него дома цены не выросли, а кое где упали
+2
А. Г.
26 октября 2016, 20:44
Вам уже правильно объяснили выше, что при укреплении рубля кэрритрейдер только выиграет: берем баксы под низкую ставку, продаем за рубли, на рубли покупаем облигу под высокую ставку, если за время держания облиг рубль не упадет, то мы выигрываем разницу ставок, а если еще и укрепится, то получим «прибавок» в долларах (а прибыль то мы считаем в них). А ЦБ не врет, кэрритрейдеры создают избыток предложения валюты над спросом (тем более, что спрос от импортеров упал), ЦБ не скупает этот избыток и национальная валюта укрепляется.
+1
- sortarray sortarray
  26 октября 2016, 20:47
  А. Г.,
  а прибыль то мы считаем в них
  
  В том то и дело, что считать прибыль в валюте, которая упала — это не совсем верно, как бы, точней говоря, реальной то прибыли может и не быть
  0
  - А. Г.
    26 октября 2016, 20:53
    sortarray sortarray, им пофиг на рубль, тем более, что относительно основных валют доллар вырос.
    0
    - sortarray sortarray
      26 октября 2016, 20:56
      А. Г., ну как пофиг. В чем лучше держать сбережения, в валюте которая растет или которая падает?
      0
      - А. Г.
        26 октября 2016, 21:00
        sortarray sortarray, их валюта фондирования — доллар, а рублевые облигации только способ зарабатывания долларов, так как их расходы в долларах.
        0
  - Свой Мужик
    26 октября 2016, 20:55
    sortarray sortarray, да без разницы в чем считать — прибыль есть жеж в $$$!!!
    Если грубо, а купите евробонды — еще должны останетесь...
    Так сложно это понять? )
    0
    - sortarray sortarray
      26 октября 2016, 20:58
      Свой Мужик, ну да, прибыль засчет того, что средства заемные, я понял.
      Просто выходить из растущего рубля — это вроде тоже не совсем правильно. Тут с одной стороны вроде имеешь, а с другой — теряешь
      0
      - Свой Мужик
        26 октября 2016, 21:01
        sortarray sortarray, большинство я так понял вообще на сутки берут… загоняют, получают мелкий %% прибыли и выходят...
        т.е. главное что бы не было такого движения как сегодня )
        +1
- ГС
  26 октября 2016, 21:31
  А. Г., похоже, эти ребята и держали рубль под сгдняшнее размещение)))
  0
ves2010
26 октября 2016, 21:01
счас инфляция 6% а ставка 10% разница просто неприлична… идет раздача денег… похлеще чем беня-вертолет
0
- sortarray sortarray
  26 октября 2016, 21:03
  ves2010, так если ставку снизить, денег еще больше будет раздаваться. Вы имеете в виду что повышать надо?
  0
  - А. Г.
    26 октября 2016, 21:12
    sortarray sortarray, если нет линейной связи между ставкой ЦБ и ставкой кредитов в банках, то изменение ставки ЦБ — «мертвому припарка». А ставка кредита зависит от спроса со стороны заемщиков и предложения рублей у банков. Если последних мало, то ставка останется высокой, вне зависимости от ставки ЦБ.
    0
    - sortarray sortarray
      26 октября 2016, 21:17
      А. Г., там есть связь. Банки рефинансируются у ЦБ по этой ставке, их собственная ставка всегда зависит от ключевой.
      А ставка кредита зависит от спроса со стороны заемщиков и предложения рублей у банков.
      
      Спрос как раз напрямую зависит от ставки, чем меньше ставка, тем больше спрос, а предложение со стороны банков практически ничем не ограничено, кроме платежеспособности заемщика. Дефицита рублевой ликвидности у банков практически никогда не возникает
      0
      - А. Г.
        26 октября 2016, 21:48
        sortarray sortarray, у ЦБ можно кредитоваться только под активы, а не просто так. А для покупки активов нужны рубли. И не стоит путать дефицит и ограниченное предложение. Первое — это вообще кризис.
        0
        sortarray sortarray
        26 октября 2016, 22:17
        А. Г., Правильно под активы, lol, а активами являются долги заемщиков банков, под которые банк кредитуется у ЦБ
        
        И не стоит путать дефицит и ограниченное предложение
        
        это одно и то же
        0
        А. Г.
        27 октября 2016, 00:04
        sortarray sortarray, вообще то займы ЦБ предоставляются под залог ценных бумаг из ломбардного списка ЦБ. «Долги заемщиков» не только в этот список не входят, но еще и банки обязаны под них создавать резервы.
        0
        sortarray sortarray
        27 октября 2016, 00:24
        А. Г., Вы вместо того, чтобы понимать суть, постоянно пытаетесь уйти в какие то дебри.
        Излагаю суть кратко.
        Для того чтобы выдавать кредиты, банкам вообще не нужно рефинансирование, они могут сами эмитировать валюту, но только безнал.
        
        ЦБ — это кредитор последней инстанции. Он рефианансирует банки в случае «набега вкладчиков», так как система частичного резервирования позволяет банкам поддерживать такой баланс, при котором они смогут удовлетворить одномоментно лишь тот процент взятых на себя обязательств, который заложен в ставке обязательного резерва. Грубо говоря, ЦБ спасает таким образом банки от банкротств. И естественно, банку в такой момент нечего заложить, он без пяти минут банкрот.
        В остальных случаях, никаие кредиты ЦБ им вообще не нужны.
        
        Если такие кредиты и берутся у ЦБ, то только в рамках коммерческой деятельности самого ЦБ
        0
        А. Г.
        27 октября 2016, 08:52
        sortarray sortarray, это не «дебри», а денежно-кредитная система. Банки могут эмитировать рубли только в рамках мультипликатора, устанавливаемого резервными требованиями ЦБ и требованиями к достаточности собственного капитала.
        0
  - ves2010
    27 октября 2016, 08:24
    sortarray sortarray, я имею ввиду что раздается доходность а не деньги… 10%-6%=4% это суперская доха… есть дополна облигаций госкомпаний под 10%
    0
- А. Г.
  26 октября 2016, 21:05
  ves2010, вообще то это сдерживание рублевой денежной массы, а беня наращивал «свою».
  +1
  - ves2010
    27 октября 2016, 08:25
    А. Г., да я неправильно написал… идет раздача не денег а доходности
    0
Двоечник
26 октября 2016, 23:28
Ну если так рассматривать то вроде логически правильно… ведь если доллар упал по отношению к рублю, тот и превращённые из 1000долл в 1300долл, то эти 1300долл.равны «старым» 1000долл… но они продают же подорожавший актив. и покупают дешёвый актив.с прицелом на рост его.+проценты от размещения в инструментах+ деньги взятые в кредит по меньшей ставке, чем размещённые…
+1

Читайте на SMART-LAB:

Главные итоги заседания Наблюдательного совета ДОМ.PФ для инвесторов

🔵246,88 рубля — рекомендованный размер дивидендов на одну акцию. «Наблюдательный совет рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов на общую сумму более 44 млрд рублей, что...

ДОМ.РФ

12:12

Бесшовная интеграция сервисов трейдера: программный комплекс без технического долга

Трейдеры не могут работать с биржей напрямую, для торговли нужны посредники — программные комплексы для проведения финансовых операций. В таких системах есть много модулей, например,...

Квантбокс

11:03

Можно ли без прогнозов опередить рынок? Взгляд Morning Star

Почему успешному инвестору не нужны прогнозы? Последние годы прекрасно показали, что рынки никогда не стоят на месте. Геополитика менялась в одночасье, а экономика разворачивалась без...

ПАО СЕЛИГДАР

10:47

Основные инвест идеи с выступления Mozgovik в Калининграде + презентации с выступления

Доброго дня! В субботу мы ездили в Калининград, выступали перед годовыми подписчиками, обсуждали стратегию и идеи на рынке акций. Спасибо всем, кто пришел! Коротко о том, что говорили...