Взаимодействие финансовых рынков

Некто Джон Мэрфи разработал основные принципы взаимодействия финансовых рынков – валютного, товарного, фондового, долгового.

-американский доллар движется в противоположном направлении относительно сырьевых товаров

-падение доллара приводит к росту сырьевых товаров, рост доллара – к снижению

-цены сырьевых товаров движутся в противоположном направлении относительно цен облигаций

-цены сырьевых товаров движутся в том же направлении, что и процентные ставки

-рост цен сырьевых товаров совпадает с ростом процентных ставок и падением цен облигаций

-падение цен сырьевых товаров совпадает с падением процентных ставок и ростом цен облигаций

-цены облигаций обычно движутся в том же направлении, что и цены акций

-рост цен облигаций обычно положительно влияет на акции, падение цен облигаций оказывает отрицательное воздействие

-падение процентных ставок обычно положительно влияет на акции, в то время как рост ставок оказывает отрицательное воздействие

-облигации достигают пиков и минимумов раньше рынка акций: рынок облигаций обычно меняет направление раньше рынка акций на 3 месяца

-рост доллара благоприятен для американских акций и облигаций, а падение доллара может быть неблагоприятным

-падение доллара оказывает отрицательное воздействие на облигации и акции, когда растут цены сырьевых товаров

-во время дефляции (которая случается относительно редко) цены облигаций растут, а цены акций падают

-все рынки взаимосвязаны на национальном и глобальном уровне

-не один рынок не движется изолировано

-при анализе одного рынка необходимо рассматривать все остальные рынки

-во время дефляции цены облигаций растут, а акций падают

Здесь перечислены ключевые взаимодействия четырех рынков, по крайней мере, когда они находятся в обычной инфляционной или дефляционной сред, которая существовала во второй половине прошлого века.

Ещё двумя сырьевыми товарами, за которым необходимо внимательно следить, помимо промышленных металлов, являются золото и нефть. Золото рассматривается как традиционный опережающий индикатор инфляции и имеет важное психологическое значение. Инвесторов может не особенно беспокоить рост цен на сою, но скачок цен на золото неизменно попадает в заголовки. Совет управляющих ФРС также следит за ценами на золото для оценки правильности денежно–кредитной политики. Направление движения золота оказывает сильное влияние на тренд акций золотодобывающих компаний.