EV/EBITDA или "Может ли танк пройти по лесу, если вес танка больше, чем диаметр деревьев?"

Всё сказанное является исключительно личным, частным мнением и не является рекомендацией к каким-либо действиям.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

ev ebitda пассив актив чистая прибыль

Георгий Матвеев

Москва

с 4 октября 2016

17 Комментариев

Георгий Матвеев
15 октября 2016, 21:04
Всё сказанное относится в первую очередь конечно к обычным производственным компаниям, которые извлекают прибыль с помощью материальных активов. Но таких большинство на нашей бирже.
+1
Θ_Hunter
15 октября 2016, 22:08
Плюсую!

Кстати, было бы классно, при наличии времени, использовать практические примеры на основе реальной статы.
0
Nickma
17 октября 2016, 17:03
Георгий, вы так пишете, будто минорам особенно важно учитывать реальную деятельность компании. Мотивация минора по сути ничем не отличается от мотивации тех спекулянтов-перекупщиков компании, минор не имеет никакого влияния на деятельность компании и заработать может только от продажи на росте капитализации или дивидендах(дивдоходность тоже напрямую зависит от капы), то есть капитализация — это и есть истинная чистая прибыль миноров.
Я имею ввиду то что для минора по сути не имеет значения качество деятельности компании, а имеет значение только то, недозаложено, или перезаложено это качество. С этой позиции слабая но недооцененная компания может быть запросто выгодней, чем сильная, но переоцененнная по капе.
Касаясь реальных примеров — у Магнита бизнес работает отлично, но капитализация уже задрана выше некуда — минорам там ловить нечего, хоть бизнес и хорош.
0
dkinvest
17 октября 2016, 22:20
Я что-то не встречал таких исследований, в которых с помощью показателя EV/EBITDA исследовалась бы деятельность самой компании или ее финансы. Его можно использовать с целью оценки недооцененности или дороговизны самой компании, так как правильно замечено, что в показателе EV содержится капитализация. С другой стороны, в самом показателе ничего нет сакрального или на истину претендующего. Обычный рабочий показатель, который также можно использовать при анализе. Если вспомнить что EV — это некая модернизированная капитализация, то есть P, а EBITDA это некая прибыль E, то все приходит к стандартному P/E, пусть и в таком модернизированном виде. В разных ситуациях можно использовать разные эти показатели, а можно и одновременно. Главное не забывать, что хотим понять то при анализе. А то часто за кучей показателей и смысл анализа теряется.
0

Читайте на SMART-LAB:

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю. И за месяц. Пугающая тенденция —...

Иволга Капитал

06.09.2026

USD/JPY: быки готовят ответный прыжок?

Валютная пара USD/JPY на прошлой неделе вновь заставила трейдеров понервничать, стремительно упав на несколько фигур вниз. Конец торгов ознаменовался тестированием сильной зоны поддержки,...

Tickmill

06.09.2026

ВУШ: погашение облигаций на 4 млрд пройдено, впереди 10 млрд в 3Q27-1П28. Оправдан ли риск в бондах компании?

Здравствуйте! В данной заметке подробно рассмотрим актуальные тенденции в бизнесе компании ВУШ, проанализируем сценарии, в которых сервис войдет в период крупных погашений облигационных выпусков...