Модификация спрэда от 18 января

Был составлен такой позишн http://smart-lab.ru/blog/34095.php

Что произошло?

— Упала волатильность дальше некуда
— Произошел небольшой распад премии и аккамулировалась небольшая прибыль
— Значительно вырос индекс

Что может произойти?
— Может быть небольшая коррекция 2-3 тыс пп
— Может вырасти волатильность +1-2%
— Распад будет идти дальше и будет увеличивать нашу прибыль.

Чего опасаться?
— Сильного роста
— Сильного падения

Что делать?
— Увеличиваем купленные путы 150 000 по причине низкой волы и ожидании коррекции
— При сильной коррекции, более 5000 пп, те ниже 148 000 пп продавать 20% второй ноги путы 140 000 по более высокой воле, чем в принципе мы спрэд сделаем прибыльным при цене выше 150 000.

Ссылка на изначальную позицию:
www.option.ru/analysis/option?shportf=d721aed4e24165c8a2f5bccc404930c2#position
Позиция теперь 20:30 мин МСК:
http://www.option.ru/analysis/option?shportf=d8f94c5c6b1b5c83556ee423ace173f5#position

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

опционы коррекция спрэд волатильность

Evgen Golovin

Москва

170

1 531

с 19 сентября 2011

9 Комментариев

Филипп Киркоров
23 января 2012, 23:49
очень интересно следить за позой в режиме он-лайн
если честно хотелось бы увидеть твои действия в экстремальной ситуации, падение или безоткатный рост
мне кажется наиболее вероятным сценарием именно дальнейший рост на 160, как будет в этом случае из убытков вылезать?
0
Evgen Golovin
24 января 2012, 00:44
убыток правее — нормальный максимальный риск который я принял сразу, важнее как себя вести при бесконтрольном падении и росте волы.
0
Evgen Golovin
24 января 2012, 12:54
По 1600 продаю 10 140 000 путы, тк вола поднялась, миникоррекция назрела.
0
Evgen Golovin
31 января 2012, 14:51
Тут все просто, если у нас рынок ведет себя так как ведет, то есть не укладывается в рамки нормального распределения, то историческое распределение даст нам повышенную по сравнению с нормальным вероятность резких отклонений.

В чем суть? Суть в том, что при резких ценовых изменениях, которые не вписываются в гаусовское распределение, при наличии автокорреляции гамма отрицательная поза, то есть продажа волы, скорее всего приведет к банкротству.
При положительной же гамме, вы заработаете)))
Таким образом скомбинировав построение таких стратегий с арбитражем между страйками и немного направленной по дельте позой, вы получите то, что как я думаю делает Алексей.
0

Читайте на SMART-LAB:

Выпуск облигаций ООО "Сергиевское" (ВВ-.ru, 50 млн руб., YTM 25,07%) 17 июня

🌾 Выпуск облигаций растениеводческой компании ООО «Сергиевское» запланирован на среду — 17 июня 🌾 Основные предварительные параметры выпуска ООО «Сергиевское»: — кредитный...

Иволга Капитал

10:00

📊 Почему масштабирование сети — это инвестиция в будущую прибыль

Для экосистемного бизнеса офлайн-инфраструктура является стратегическим активом, который напрямую влияет на будущий масштаб компании. 📈 Сегодня сеть Группы «МГКЛ» насчитывает уже более 200...

МГКЛ

10:00

Accent объявляет SPO фонда «Акцент 4»

Accent объявляет SPO фонда «Акцент 4» Дополнительно будет выпущено 220 тыс. паев на сумму более 300 млн рублей. Прием заявок: с 17 по 23 июня (до 18.00). «Акцент Управление...