Нефтяные хроники 8 сентября

Похоже, на нефтяном рынке началась операция «Ы». Почему «Ы»? Чтобы никто не понял. Трус, Балбес и Бывалый ночью проникли на склад и «украли» оттуда 12 млн. баррелей сырой нефти...

В зоне коллов кривой скью наблюдался спрос. Чего не скажешь про опционы в зоне путов, где волатильность просела сильнее.

Первым звоночком этого стал импульс утра понедельника, когда нефть в моменте вынесли до 49,5 долларов за баррель, потом вернули назад. От 46,5-47 долларов началась новая волна роста. Главная цель — пробой 50 долларов за баррель.

Спред WTI-Brent вчера вернулся к средней. Кто сыграл в mean reverting (возврат к среднему), тот молодец. При этом следует не забывать делать динамическое хеджирование, так как средняя периодически гуляет.

На площадках The Ice и CME представлены для торговли этой пары «неродные» фьючерсы, так на The ICE есть WTI, а на CME — Brent. При этом внутри биржи есть кросс-маржирование (между площадками его нет).

Компот вечером после запасов от Управления энергетической информации США...

Brent

Roman Nekrasov

Курск

389

13 748

с 12 апреля 2016

12 Комментариев

Hannes
08 сентября 2016, 07:52
динамическое хэджирование, что это за фрукт?
+2
- Roman Nekrasov
  08 сентября 2016, 07:56
  Hannes, https://www.wiwi.europa-uni.de/de/forschung/publikationen-projekte/dp/_dokumente/353_Lubnau.pdf
  +3
  - Hannes
    08 сентября 2016, 08:03
    Roman Nekrasov, спасибо за монографию на англицком...
    
    в двух словах, по-русски(без мата))), нельзя было?
    +1
    - Roman Nekrasov
      08 сентября 2016, 08:17
      Hannes, в статичном хеджировании подразумевается, что средняя спреда гуляет около какой-то постоянной величины все время (в этом случае WTI к Brent 1 контракт к 1 контракту). В динамичном учитывается фактор смещения средней во времени (веса будут меняться, можно опционами выравнивать). Если этого не делать, то у вас будет немного направленная позиция по Brent или WTI. То есть, чисто дельта-нейтральной стратегии не будет. В принципе, это не страшно, если точно знаете, что Brent или WTI вырастет или упадет в момент возврата спреда к средней.
      0
Никита Жуковский
08 сентября 2016, 08:25
очередная игра статданными API и DOE подтведит -дорога на 51 рубль на 43 -вот два компота- какие то они кислые…
0
- Тюренков Олег
  08 сентября 2016, 08:29
  НИКИТА, просто из-за шторма часть портов в мексиканском заливе не работала и получается несколько танкеров могли направить в другие порты и они не разгрузились еще. По их данным импорт упал аж на 1,7млн бар в сутки — вот причина врменного сокращения запасов
  +3
Тюренков Олег
08 сентября 2016, 08:26
в реале спред вчера до 3-х баксов не уходил, больше 2.5 не было… не пончтно откуда они его все же берут. Или все же игроки его у себя могут раздвинуть как актив отошедший от реального актива
0
- Roman Nekrasov
  08 сентября 2016, 09:06
  Тюренков Олег, https://www.quandl.com/data/CHRIS/CME_CL1-Crude-Oil-Futures-Continuous-Contract-1-CL1-Front-Month и https://www.quandl.com/data/CHRIS/ICE_B1-Brent-Crude-Futures-Continuous-Contract-1-B1-Front-Month — отсюда выкачиваю данные. Тоже подумываю, не сменить бы Quandl на Яху Финанс. Какая-то хитрая поправка вводится Non-adjusted price based on spot-month continuous contract calculations
  0