Покупка казначейских облигаций Россией.

www.forbes.ru/news/326573-rossiya-kupila-kaznacheiskie-obligatsii-ssha-na-909-mlrd

Работники банковской сферы, объясните этот феномен. Или у Государства нет других идей, как пристроить валютную выручку? Или это своеобразная плата за возможность кредитоваться через выпуск Евробондов?

Или очередная покупка трежерис, как всегда про запас, готовимся к временам, когда нужно будет валюту выбрасывать на внутренний рынок для поддержания рубля?

резервный фонд трежерис США

FF_ATR

Санкт-Петербург

2 229

с 6 мая 2011

63 Комментария

Сергей Ю.
16 августа 2016, 22:09
кладем под 0.5%, кредитуемся по 5-8%… Это идиотизм или вредительство? (Демура)

+4
- Сумрак
  17 августа 2016, 08:34
  Сергей, это наша раша
  0
- sergik99
  17 августа 2016, 08:53
  Сергей, Понимаю это так.
  ЗВР России порядка 350 млрд в пересчете на баксы. порядка 60 % в баксах.
  Это не заначка на черный день, это как заряд в аккумуляторе когда вы едете. Все время приходится тратить и идут поступления.
  Размер ЗВР определяется нормативом примерно 3 месяца оборота внешней торговли страны. Меньше опасно, больше зря омертвлять деньги. Это как поставить на авто аккумулятор на 200 АЧ. Можно, но зачем деньги тратить?
  
  Доллары в ЗВР есть, ликвидные, безналичные. А где они реально находятся?
  На счетах американских банков.
  А евро из ЗВР где?
  На счетах европейских банков.
  Вот гораздо менее ликвидные части ЗВР как золото, брюллики — эти у нас в госхране, в подвале.
  
  А насколько безопасно держать доллары на счету а Ситибанке или Банк оф Америка, самых, самых в США?
  Это частные конторы, у которых масса проблем с долгами и нет печатного станка.
  Есть ли какой другой финансовый инструмент в США сравнимый по ликвидности с безналичными долларами, но более надежный?
  Трежеря США. Ликвидность такая же как и у безналичного доллара, но еще % небольшой капает и у эмитента печатный станок в распоряжении.
  Почему бы тогда те доллары в ЗВР, которые мы вынуждены держать в ликвидной форме на разместить в американских трежерях?
  
  Почему вынуждены?
  Потому что ЗВР.
  Зачем нам такой ЗВР? Почему эти доллары не проесть?
  Потому что ЗВР обеспечивает стабильность расчетов в международной торговле. Вот если мы сократим объем такой торговли, тогда и ЗВР можно уменьшить, а лишнее проесть.
  Вот как то так.
  
  +2
  - FF_ATR
    17 августа 2016, 09:38
    sergik99, Примерно и у меня были те же соображения. Но финальный вывод про взаимосвязь размера ЗВР и объемы торговли, спс.
    Макроэкономика была в далеких 90х уже подзабыл некоторые вещи.
    0
  - tulevik
    17 августа 2016, 09:54
    sergik99, «ЗВР России порядка 350 млрд...
    Это не заначка на черный день, это как заряд в аккумуляторе когда вы едете. Все время приходится тратить и идут поступления.»
    
    «К международным резервам (резервным активам) страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержание доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). „
    
    ЗВР России — самая что ни на есть настоящая заначка на черный день. Нужно покрыть дефицит бюджета — тратят. Нужно поддержать курс — тратят...
    
    А думать, что ЗВР это оборотный капитал — это типичное проявление финансовой безграмотности.
    0
    - sergik99
      17 августа 2016, 10:26
      tulevik, Вот тут у вас ошибочка вышла.
      ЗВР это как раз оборотный капитал и распоряжается им ЦБ.
      Но есть и заначки. Фонд Благосостояния и Стабфонд.
      Ими распоряжается не ЦБ, а Минфин и они в отличии от ЗВР в рублях и находятся на счетах российских банков
      Если размер ЗВР имеет оптимальные размеры, то заначка чем больше, тем лучше.
      У них разные задачи.
      
      Эти фонды накапливаются, когда в страну поступают деньги, а разумного им применения экономика не находит.
      В тяжелый момент, как сейчас, эти фонды расходуются на финансирование бюджета, те на проедание.
      Ну и на финансирование инфраструктурных проектов в стране.
      Например дороги и иные коммуникации к месторождениям, а там пусть уже частный бизнес пользуется инфраструктурой и разрабатывает их.
      0
  - Сергей Ю.
    17 августа 2016, 11:19
    sergik99, Сижу я как то на работе, скучаю… Приходит такой веселый позитивный чувак, и предлагает мне взять кредит по сниженной ставке(для клиентов зарплатной карты) 14%… И еще говорит: можно открыть накопительный счет, взять кредит и положить деньги на накопительный счет! Тогда ваш кредит будет всего под 6%!!! И все это с щенячим восторгом..
    Ну думаю, идиот какой-то..
    Кредит, я недолго думая оформил и успешно проиграл его на бирже… :0))) Вот думаю, может действительно надо было на накопительный счет положить? Всего 6% убытка б было???
    0
- ves2010
  17 августа 2016, 10:01
  Сергей, идея в том, что кладем в краткосрочные бумаги, а кредитуемся долгосрочными… кроме того… текущие доги не гасим, а перекредитовываем на более поздний срок
  0
  - Сергей Ю.
    17 августа 2016, 11:22
    ves2010, да у нас и короткие еврооблиги недавно по 5 размещали… Длинные по 8 уходили… Сейчас правда эйфория, все раскупили и доходности упали аж до 2…
    +1
Александр (GUNFU)
16 августа 2016, 22:11
Наш ЦБ видимо под их управлением.
+4
Альберт Лебедев
16 августа 2016, 22:20
Скорее второе.
0
xxxxx
16 августа 2016, 22:40
сейчас писта… перестанешь покупать амеров… станет пистец
0
Я не пью!
16 августа 2016, 22:43
Это международные резервы, в чем их еще хранить, по-вашему?
0
- tulevik
  16 августа 2016, 23:03
  Zenon Eleates, в золоте и на своей территории
  +1
  - Олег Каширин
    17 августа 2016, 09:51
    tulevik, в золоте тоже хранят, чем недоволен-то? Просто золота его не так много, чтобы все тратить на наго… Россия и так все скупает что производится внутри России и кроме того, уже несколько лет лидер по скупкам золота на мировом рынке… Ты же не хочешь, чтобы нам просто продавали золото по завышенной цене, вот часть мы и храним и в долларах и в евро и в других валютах тоже кажется...
    0
- Vitty
  17 августа 2016, 01:29
  Zenon Eleates, если б вопрос был только в хранении — это полбеды (хотя даже в этом случае бред — менять нефть на фантики, а фантики сдавать на хранение продавцу фантиков); идиотизм ситуации в том, что параллельно берутся деньги в долг. и правительством и гос.компаниями. это примерно как если иметь в одном банке одновременно и кредит и депозит.
  +3
  - Олег Каширин
    17 августа 2016, 09:54
    Vitty, Компании с госучастием это не государственные компании — это частные компании, просто часть акций принадлежит государству, вот с какого Газпрому давать льготный кредит, а Лукойлу нет?
    Хотя вопрос зачем мы занимаем миллиарды долларов, а потом покупаем на миллиарды долларов амеровские облигации мне тоже не понятен…
    0
    - Vitty
      17 августа 2016, 10:08
      Олег Каширин, да хоть вообще частные. занять *своим* выгодно с двух сторон: и самому государству (оно получить более высокий %%) и своим же компаниям — для них этот кредит будет дешевле.
      0
      - Олег Каширин
        17 августа 2016, 10:19
        Vitty, занять-то можно, только вот с чего ты решил, что свои пустят эти деньги в дело. а не как банки например в свое время просто стали вкладывать все в валюту и ни чуть не снизили ставки по кредитам… Нет уж давайте не путать карманы частные и государственные… Государство конечно поддержит, но содержать никого не обязано… Ставки в банках определяются не желанием, а больше инфляцией и давать кому-то по более низкой ставке ни к чему хорошему не приведет...
        0
        Vitty
        17 августа 2016, 10:23
        Олег Каширин, даже если они распорядятся кредитом нецелевым образом, государству будет это выгоднее хотя бы потому, что само оно получит более высокий %% чем по бондам. ну и при желании можно порядок и с использованием кредитов навести.
        0
        Олег Каширин
        17 августа 2016, 10:34
        Vitty, если они распоряжаются кредитом нецелевым образом, например начинают скупать валюту, то это задирает цены на нее усиливая панику, в итоге государство вынуждено продавать валюту… А могут и просто за бугор бабки перевести… Лови их потом на границе, если успеешь ))) Как правило не всегда успевают… Есть условия в стране для работы — работайте ребятки, что-то важное надо сделать поможет государство, но холявы не надо допускать, много соблазнов и пользы никакой...
        Вон простой пример С/Х при Скрынник выделено под льготные кредиты более 40 млрд. долларов!!! Где хоть один фермер или колхоз получивший эти деньги? Зато Скрынник с молодым любовником за бугром в замке английском живет… Проблемка у нее за бугром требуют обосновать суммы денег на счетах, а пока наложили арест… До сих пор концов найти не могут и вроде как уже и у Швейцарии претензий нет к ней...
        Ну кому польза-то от этого получилась?
        +1
        SergeyJu
        17 августа 2016, 10:41
        Vitty, а если украдут, государство не получит ничего.
        А если не украдут, а честно проинвестируют в какое-нибудь дело, которое окажется говном из-за изменения конъюнктуры? Бизнес не дело государства и не дело чиновников.
        0
- Профессор
  17 августа 2016, 08:08
  Zenon Eleates, научиться не тупо их хранить- большого ума не надо тут, а вкладывать деньги в СВОЮ экономику
  -1
  - Олег Каширин
    17 августа 2016, 10:00
    Профессор, не тупо хранить, а сохранить… Во что вложить 400 млрд. долларов в Российской экономике? В АвтоВАЗ? В Газпром? дать какому-нибудь колхозу? И где потом искать их собственников? ))) В Англии? )))
    Как в КВН мы вам выделили миллиарды рублей, где дороги, где больницы, где школы? О чем вы думали? Мы думали последний раз живем )))...
    В экономику страны тоже вкладывают, хорош ныть… Вон в Сочи вложили 50 млрд — куча недовольных, этот как же так можно взять и начать развивать курорт одновременно с олимпиадой и начинают кретины сравнивать с другими олимпиадами уже на готовой и развитой инфраструктуре… Космодром за 5 лет — куча недовольных, мосты гигантские на о. Русский и в Крым — куча недовольных… Бл… что не делай всегда толпа недовольных начинает визжать…
    +1
Lomov Tom
16 августа 2016, 23:04
«когда нужно будет валюту выбрасывать на внутренний рынок для поддержания рубля?»

Скорее, все эти последние месяцы, чтоб не допустить укрепления рубля до 40-50, скупали доллары, а эти доллары в чём ещё держать если не в трежерях?
+1
- ровный
  16 августа 2016, 23:18
  Lomov Tom, в реальной экономике, которой кстати у нас нет
  0
  - Lomov Tom
    16 августа 2016, 23:25
    ровный, Забудьте вы про эту экономику, что в действительности представляет из себя экономика РФ врядли кто из масс народа себе представляет правильно, серьёзно. А делать выводы об этой экономике из доступной всем инфы, чувствуя себя невпендюренным аналитиком, не стоит.
    +1
    - ровный
      16 августа 2016, 23:29
      Lomov Tom, А делать выводы об этой экономике из доступной всем инфы, чувствуя себя невпендюренным аналитиком, не стоит.
      
      А кому стоит?
      0
      - Lomov Tom
        16 августа 2016, 23:36
        ровный,
        Кому это пологается, остальные пусть занимаются своими насущными, так будет лучше для всех.
        +1
        ровный
        16 августа 2016, 23:46
        Lomov Tom, нет, не будет, поскольку экономикой у нас занимаются, те кому полагается, а не те кто знает и умеет.
        +2
        FF_ATR
        17 августа 2016, 09:41
        Lomov Tom, Проблема в том, что толковые экономисты сейчас не у руля. Или их идеи идут вразрез с политикой партии (ЕР).
        0
  - Олег Каширин
    17 августа 2016, 10:03
    ровный, ну да в России ничего нет, ни сельского хозяйства ни машиностроения ни тяжелой и легкой промышленности ни ВПК ни науки ни космоса ни атомной энергетики )))… Вот на западе есть айфон, а в России нет айфона, значит ничего нет… Да?
    0
- Олег Каширин
  17 августа 2016, 10:01
  Lomov Tom, в наличке например… Зачем скупать амеровские облигации да еще с отрицательной доходность? Или там не все с отрицательной доходностью торгуются?
  0
Альберт
16 августа 2016, 23:09
Расплатиться могут трежерями за что-нибудь?
0
- ровный
  16 августа 2016, 23:20
  Альберт Троцюк, за кредиты, которые брали под 8%, экономисты ж епть
  0
Виктор Иванов
16 августа 2016, 23:22
Ни хрена меняется в российской банковской системе...
Я выскажу крамольную мысль, но это уже не секрет лет пять уже...
Просто хорошая схема вывода денежных средств за бугор… Ессно, для очень приближённых...
+5
- ровный
  16 августа 2016, 23:34
  Виктор Иванов, в дальнейшем, с этими деньгами станет, то же, что и с золотом партии, они испарятся.
  +1
  - Виктор Иванов
    16 августа 2016, 23:39
    ровный, Ну, почти так и будет… Там можно ещё парочку фокусов сделать… Думаю, их сделают, ведь лишних денег не бывает…
    +1
  - Олег Каширин
    17 августа 2016, 10:04
    ровный, у партии было золото? А я думал только долги )))
    0
astic
16 августа 2016, 23:36
Да других с учетом ликвидности идей нет :)
0
AP
16 августа 2016, 23:50
Счас набегут ура-поцреоты и зачитают вам методичку, согласно которой бабло должно приносить проценты, а вложения в трежеря самый безрисковый способ, т.к. мол американское правительство не может их конфисковать или заморозить.

Могу успокоить поцреотиков — может, причем без особых усилий. Неприкосновенность, согласно разделу 1609 Immunities Act действительно распространяется на собственность иностранного государства в Соединенных Штатах. Однако еще при президенте Картере в США был принят International Economic Emergency Powers Act, который дает возможность президенту США в случае возникновения «unusual and extraordinary threat… to the national security, foreign policy, or economy of the United States» that originates «in whole or substantial part outside the United States.» — «nullify, void, prevent or prohibit any right, power or privilege with respect to any property in which any foreign country or national thereof has any interest».

То бишь в случае чрезвычайной угрозы национальной безопасности, международной политике или экономике США, вызванной действиями иностранных сил, президент имеет право делать с любым иностранным имуществом все, что ему заблагорассудится.

Именно по этой причине кстати, Китай никогда не будет сбрасывать US Treasuries. Т.к. в этом случае мгновенно появится возможность вступления в силу IEEPA из-за угрозы экономике США вызванной извне. Тю-тю китайские денежки.

Короче граждане поцреоты, читайте американские законы, в них много интересного написано. А то опять получится как с кредитом Украине в 3 миллиарда :)
+5
- Александр НеПушкин
  17 августа 2016, 05:33
  AP, а за евробонды, которые долго пытались разместить предлагали 4%, где логика?
  +1
  - AP
    17 августа 2016, 12:21
    Александр НеПушкин, логика размещения евробондов еще более потрясающая. Поставьте себя на место Вротимгерба, честно спизженные десятки миллиардов которого нужно куда-то пристроить, чтобы не конфисковали при очередном витке санкций. И бамс… Россия объявляет о выпуске Евробондов с хорошей доходностью. Достаточно скупить через подконтрольные компании российские евробонды и Вротимгерб оказывается владельцем бумаг, которые практически невозможно заморозить или отобрать, правительство победно рапортует о прорыве изоляции и спросе на российские евробонды у иностранных инвесторов, а толпа лохов (обычно именуемых российскими гражданами) платит 4% Вротимгербу из своих тощих карманов. Оценили красоту комбинации?
    
    Так шта насчет евробондов вы не беспокойтесь — евробонды они кого надо евробонды :)
    +3
    - ves2010
      17 августа 2016, 14:35
      AP, помимо вроимберга есть сурок с его заначкой
      0
- First
  17 августа 2016, 07:25
  AP, ну так поделитесь со всеми более надежным способом хранения долларовых резервов, просвещенный наш)
  0
  - Олег Каширин
    17 августа 2016, 10:08
    First, взять, поделить и пропить )))
    0
  - Vitty
    17 августа 2016, 10:16
    First, глобально — делать так, чтобы весь мир хотел хранить рублевые резервы. локально — ну хотя бы не заниматься шизой с одновременный займом и размещением резервов.
    +1
  - AP
    17 августа 2016, 12:26
    First, если не пиздить бвбло круглосуточно миллиардами и не прятать его в оффшорах, то вполне можно было бы за последние 15-20 получить массу средних российских компаний конкурентных на западном рынке. Тогда рубль автоматически стал бы вполне желанной валютой для мировой торговли и вопрос хранения резервов в долларах просто бы не стоял.
    
    Ну а если все делать так, как я написал вначале и как последовательно поступало российское правительство — то другого выхода окромя трежерей просто нет. Тут я полностью с вами соглашусь. Если воруешь, то деньги надо надежно прятать в нычку и желательно не там, где живешь.
    +2
- sergik99
  17 августа 2016, 09:00
  AP, Конечно может американское правительство арестовать часть ЗВР России находящуюся на счетах американских банков.
  
  Но тогда правительство России арестует американскую собственность в России и выплаты российских резидентов по долгам американским банкам.
  А это существенно больше. чем могут арестовать американцы.
  Вот поэтому они и не пытаются так с нами поступить.
  У нас их имущество в залоге.
  
  +1
- FF_ATR
  17 августа 2016, 09:43
  AP, круговая порука… жаль, что когда писались эти правила игры наша страна была в стороне.
  0
- Олег Каширин
  17 августа 2016, 10:05
  AP, а это из какой методички? )))
  С кредитом Украине все нормально все по закону, как и пени в миллионы долларов которые ежедневно прирастают к основному долгу в 3 млрд. долларов...
  0