10 августа 2016, 08:36

ЦБР продолжит уменьшать количесвто рублей на рынке!

От чего зависит курс рубля?

Многие скажут от цены на нефть...

Не всё так просто...
действительно курс рубля зависит от цены на нефть
НО только на длинном промежутке времени

Рубль может не обращать на цену на нефть в течении года!

В данное время
на среднесрочном промежутке курс рубля зависит

только от ДКП ЕЦБ, ФРС и ЦБР
и не зависит от цены на нефть!

Евро сейчас основная валюта фондирования,
а это означает что только от ЕЦБ зависит курс рубля

Другие негативные факторы в том числе ДКП ФРС и ЦБР
имеют кратковременный эффект по ослаблению рубля

Кери в рубль устанавливает ЕЦБ!

А ожидания рынка по ДКП ЕЦБ таковы что рынок ждёт,
что ЕЦБ начнёт скупать шлак на свой баланс,
НО ожидания рынка не оправдаются
ЕЦБ с сентября начнёт сокращать QE
что вызовет быстрое схлопывание кери трейда
а следовательно произойдёт сильная и резкая девальвация рубля!

ЕЦБ сокращение QE в сентябре 2016 года и есть Чёрный Лебедь!

ЦБР это понимает и по этой причине с начала августа 2016 года
начал принимать меры по уменьшению рублей в системе
— повышение нормы резервирования для банков
— отмена недельного репо

Стоит и дальше ожидать новых мер от ЦБР
по уменьшению рублей в банковской системе
а это негативно скажется на акциях Сбербанка!

Удачи!

ЦБР ЕЦБ рубль Чёрный Лебедь

Александр Х

не определен

160

17 982

с 5 августа 2015

20 Комментариев

sortarray sortarray
10 августа 2016, 08:54
Не всё так просто...
действительно курс рубля зависит от цены на нефть
НО только на длинном промежутке времени

Че то я об этом раньше не задумывался, сейчас доперло, Вы правы, нет прямой зависимости при действующей системе, так как экспортеры конвертируют валютную выручку не на свободном рынке, валюта просто изымается из обращения, предложение на нее не создается, как и спрос на рубль, рубли просто штампуются

А зависимость там, похоже, такая: чем дороже нефть, тем больше эмиссия. А после прироста денежной массы в экономике оживает кредитование отечественной промышленности, ориентированной на внутренний рынок, и растет внутренний спрос, засчет этого происходит рост товарной массы, и это компенсирует инфляционные процессы, порожденные эмиссией
0
Лёва Соловейчик
10 августа 2016, 08:57
++, кстати, у меня уже давно появлялись подобные мысли
smart-lab.ru/blog/242320.php
Сань, кстати, как думаешь — в таком случае сокращения от ЕЦБ ведь при девальвации рубля должно гораздо больше выстрелить именно евро-рубль, нежели доллар-рубль?
+1
- Александр Х
  10 августа 2016, 09:08
  Лёва Соловейчик,
  ясно дело евро/рубль на 10% больше покажет роста
  +1
  - Лёва Соловейчик
    10 августа 2016, 09:12
    Александр Христианин, ++
    и еще, более недавнее было у меня:
    smart-lab.ru/blog/334020.php
    Почему-то мало кто обращает внимание на этот момент, ты вот один из немногих, кто это тоже отметил;
    +1
    - Александр Х
      10 августа 2016, 09:16
      Лёва Соловейчик,
      да именно так
      
      только йена идёт в трежаки и фонду США
      
      а вот курс рубль сейчас
      полностью зависит от евро фондирования
      +1
      - Лёва Соловейчик
        13 августа 2016, 08:26
        Александр Христианин, кстати, тут вообще ситуация довольно противоречивая: с одной стороны, в глобально-долгосрочном разрезе, цены на сырье идут сонаправленно с евро-долларом;
        но локально-краткосрочно шорт-сквизы от ЕЦБ выносят евро вверх, а рисковые активы — акции, а также нефть и рубль — отправляют в завал, как это было, например, под конец августа прошлого года; и я даже не знаю, что здесь в итоге перевесит, если шорт-сквиз по евро окажется более глобальным; как думаешь, Сань?
        0
        Александр Х
        13 августа 2016, 09:10
        Лёва Соловейчик,
        война восстановит долгосрочную корреляцию
        нефть вверх и евро вверх
        0
        Лёва Соловейчик
        13 августа 2016, 09:58
        Александр Христианин, ну если война, то с другой стороны, война — это ведь всегда спрос на доллар и бегство из евро;
        0
        Александр Х
        13 августа 2016, 10:27
        Лёва Соловейчик,
        это традиция сложилась
        так как агрессором выступали США
        
        а вот если война против США...
        доллар явно расти не будет…
        0
        Лёва Соловейчик
        13 августа 2016, 10:31
        Александр Христианин, нет, эта традиция не поэтому; а потому что такие войны (во время которых дорожает доллар) обычно происходят далеко от Америки, но близко к Европе (если не в самой Европе). А здесь что за войну ты ждешь? — войну в самих Штатах что ли?
        0
    - sortarray sortarray
      10 августа 2016, 09:21
      Лёва Соловейчик, Вы там, в своем посте пишите, что кредитоваться выгодней в дешевеющей валюте, но это не особо очевидно, поскольку, ведь процентная ставка по таким заимствованиям напрямую зависит от динамики обесценивания валюты. Или там идиоты сидят? Смешно же было бы, если бы у нас ставка по рублевому кредиту была равна ставке по баксовому. Вы это учитываете?
      0
      - Александр Х
        10 августа 2016, 09:25
        sortarray sortarray,
        не от дешевеющей валюты
        а от ожиданий рынка, что эта валюта будет дешеветь
        от действий ЦБ
        
        а это только евро и йена на данный момент
        +2
      - Лёва Соловейчик
        10 августа 2016, 09:25
        sortarray sortarray, ну ясное дело, что это (утверждение про выгодность кредита в дешевеющей валюте) верно лишь при прочих равных, и от ставки тоже самым прямым образом зависит — примерно на столько же по значимости, зависимость здесь линейная — эти факторы суммируются (изменение курса + ставка). Но для доллара, евро и иены ставки все, по большому счету, равны (разница менее 1%), поэтому там уместно говорить именно в таком ключе.
        0
        Александр Х
        10 августа 2016, 09:30
        Лёва Соловейчик,
        в большей степени это введение отрицательных ставок
        по евро и йене
        0
        sortarray sortarray
        10 августа 2016, 09:32
        Александр Христианин, отрицательные ставки ведь касаются кредиторов, а фондируются то заемщики
        
        А сами по себе отрицательные ставки наоборот косвенно указывают на укрепление валюты
        +1
        Александр Х
        10 августа 2016, 09:36
        sortarray sortarray,
        если твоя нац. валюта не укрепляется как евро
        от ожидания рынка по скупке шлака ЕЦБ
        то отрицательная ставка тупо съедает твои деньги в евро
        
        по этой причине евро
        сейчас главная валюта фондирования
        высокодоходных валют как рубль
        
        по этой причине йена и укрепляется,
        там кери остановлен
        ждут снижения ставки ФРС
        +2
        sortarray sortarray
        10 августа 2016, 09:44
        Александр Христианин, А, вроде, понял о чем Вы говорите, ожидают смены тренда, так как Евро и Иена слишком укрепились, так?
        0
        Александр Х
        10 августа 2016, 09:47
        sortarray sortarray,
        рынок ожидает что
        ЕЦБ начнёт скупать шлак
        ФРС понизит ставку
        +1
      - Лёва Соловейчик
        13 августа 2016, 08:19
        sortarray sortarray, кстати, еще в дополнение моему комменту: в конце 2014-го во время активной фазы девльвации у нас по рублю ставка была даже выше, чем сейчас (11-12%) — и тем не менее, даже при такой высокой ставке банки играли в антирублевый керритрейд, ну и кредитовались в рублях для этого, соответственно (рублевые РЕПО); так что аргумент про выгодность кредита в дешевеющей валюте здесь был просто меганагляден, как никогда. И лишь только после шокового поднятия ставки до 17%, она перевесила фактор дешевеющей валюты. А сейчас — ставка даже ниже, чем до девальвации, и тем не менее все ломятся из доллара в рубль, а почему? — а все потому же: выгодность кредитования в долларе, который по отношению к рублю ПОКА все еще является дешевеющей валютой; «тренд», понимаешь-)
        +1