29 июля 2016, 19:00
Сколько стоит опцион?
Сколько стоит опцион, написано в таблице опционов. Искать ответы, как посчитать стоимость опционов, стоит ли доверять ценам, которые написаны в таблице, может только теоретик, далекий от рынка. Приведу таблицу опционов AMZN, которые экспирируют через несколько часов. Я уже писала сегодня, что компания Amazon вчера вечером после закрытия рынка опубликовала свой квартальный отчет. Отчет оценен рынком слабо и акция выросла незначительно всего $12 против тех ожиданий, которые рынок закладывал в отчет, а закладывал он $52.
Чтобы понять динамику рыночных опционных цен, следует участвовать в реальных сделках или хотя бы наблюдать с интересом за изменениями опционных премий. Для меня никакое кино не сравнится с этим интереснейшим процессом. Я знаю, что самый большой интерес у человека бывает только тогда, когда он сам в сделке. Но человек разумный, интересующийся трейдингом, способен изучать и наблюдать изменение цен даже тогда, когда он не в сделке. Скажу сразу, я не считаю, что среди читающей публики найдется много (>/=1) разумных людей, интересующихся трейдингом с целью понимания. Я пишу для себя, потому что таблица опционов AMZN сегодня отражает важные факты в опционной торговле. Однако, вдруг чудо случится и найдется кто-то, кому будет интересно.
На таблице видно, что на отчете подешевели и опционы колл и опционы пут. Разумеется, пут опционы подешевели больше, чем колл. Я уже писала днем, что стреддлы на страйках 752.5/755 стоили около $52. Таким образом, убытки по купленным вчера стреддлам на этих страйках составили 74-78%.
Для того, кто хочет понять, эта информация очень важная. Вся эта муть про Блека с Шуолзом, про формулы расчета опционных премий — сущая чепуха, замена практического дела. Если бы лет 15 назад кто-то знающий обратил мое внимание на этот факт, я бы меньше совершила ошибок и мой путь был бы менее извилистым.
Не забивайте себе голову дискретными уравнениями и не торгуйте «бред» под названием «математическое ожидание» — как только человек пишет эту дребедень, бегите от него, значит он ничего не понимает в практике трейдинга, а свое незнание заменяет наукообразными выражениями. На рынке торгуют деньги и важно только только одно — реальные деньги, а не формулы. И реальный рынок дает деньги. Математическое ожидание торгуют теоретики.
Чтобы понять динамику рыночных опционных цен, следует участвовать в реальных сделках или хотя бы наблюдать с интересом за изменениями опционных премий. Для меня никакое кино не сравнится с этим интереснейшим процессом. Я знаю, что самый большой интерес у человека бывает только тогда, когда он сам в сделке. Но человек разумный, интересующийся трейдингом, способен изучать и наблюдать изменение цен даже тогда, когда он не в сделке. Скажу сразу, я не считаю, что среди читающей публики найдется много (>/=1) разумных людей, интересующихся трейдингом с целью понимания. Я пишу для себя, потому что таблица опционов AMZN сегодня отражает важные факты в опционной торговле. Однако, вдруг чудо случится и найдется кто-то, кому будет интересно.
На таблице видно, что на отчете подешевели и опционы колл и опционы пут. Разумеется, пут опционы подешевели больше, чем колл. Я уже писала днем, что стреддлы на страйках 752.5/755 стоили около $52. Таким образом, убытки по купленным вчера стреддлам на этих страйках составили 74-78%.
Для того, кто хочет понять, эта информация очень важная. Вся эта муть про Блека с Шуолзом, про формулы расчета опционных премий — сущая чепуха, замена практического дела. Если бы лет 15 назад кто-то знающий обратил мое внимание на этот факт, я бы меньше совершила ошибок и мой путь был бы менее извилистым.
Не забивайте себе голову дискретными уравнениями и не торгуйте «бред» под названием «математическое ожидание» — как только человек пишет эту дребедень, бегите от него, значит он ничего не понимает в практике трейдинга, а свое незнание заменяет наукообразными выражениями. На рынке торгуют деньги и важно только только одно — реальные деньги, а не формулы. И реальный рынок дает деньги. Математическое ожидание торгуют теоретики.
Российский рынок акций после негативного старта восстановился и выходил в умеренный плюс. Однако вскоре наши фондовые индикаторы возобновили активное снижение, которое наблюдалось до закрытия дневных ...
Зарплата в USD, Да для многих проблема ПРИНЯТЬ УБЫТКИ много слабых людей они готовы ждать обнуления своих счетов если с плечами
или ГОВОРЯТ А И ЛАДНО через 10 лет ВЫРАСТЕТ
any_to_real, без глубокого изучения ответ: нет. И самоподдерживающийся процесс термоядерного синтеза на базе золота невозможен. Мгновенная потеря энергии.
P.S. Могу путать, но по-моему предел тер...
Магнит станет интересным ниже в районе 2500 тогда будет интересно
Сейчас я вам набрехаю что, да он тот еще… петушок
При трех входных точках(1934 1586 1640), расширение fibo рисует интересный уровень.
261.8 728.926
Интересный уровень коррекции по fibo
при max=3522 и min=1775
38.1 2442.29
а для расширения при трех точках 3522 3032 3226, тоже интересный уровень.
161.8 2433.17
СПБВ БИРЖВА
Дык а во что тут верить, VK всё просрал и не справляется даже чисто технически. Вечерами, вон, лежит целыми подсетями.
Если Яндекс хотя бы скам включил как в 2000 (подписки без согласия, инсталлы), ...
вамсат вамирекс, вашу знакомую зовут Эльвира Н. ?
А… тогда вообще все понятно.
Эльвира Н. — слушает звезды,
Владимир П. — слушает на спиритических сеансах Петра Первого...
:)
Считайте, что нашёлся. И чем эта информация важная, как можно на этом заработать?
Кстати Вы пишите, что:
Не могут опционы пут подешеветь больше чем опционы колл или наоборот, арбитражеры не допустят. Помните про закон паритета опционов колл и пут?
Эта информация важна для знания поведения опционов на отчете. Часто люди без практического опыта, и я в том числе так делала, когда рассчитывала нейтральные опционные позиции на отчет, исходила из теоретических оценок изменения опционных премий. Потом наступал день отчета и я оказывалась лицом с иной реальностью, далекой от теории. Приходилось барахтаться и выплывать.
Если знать, что цены меняются моментально, иметь ясное представление, как они изменятся, и какое изменение может сделать стреддл прибыльным, то многие позиции в принципе можно было бы не открывать. Как это было с AMZN.
Я, конечно не практик арбитража, но знаю, что арбитражер делает свои деньги на малых дисконтах.
Вы исходите из того, что Long Call + Short Put = Long Put + Short Call. Да, теоретически. Но чтобы мне не быть голословной, давайте посмотрим, какая картина сложится у премий опционов на экспирации. Я не рассматривала картину именно так, потому что всегда по AMZN нахожусь в направленной позиции. Но рассмотрение ее будет весьма интересным и полезным.
Я предполагаю, что арбитражная картина ломается спредами, которые ничтожно малы по отношению к стоимости акции, но они все же есть, и на опционных ценах могут быть ощутимыми именно в последний час жизни опционов. Посмотрите, какие спреды на ценах — 0.2-0.4, что составляет в некоторых случаях значительный процент от текущей премии опциона даже сейчас. Как-то далеко это от арбитража, на мой взгляд.
Я писала, что цена стреддла частично сохраняетя в коллах, которые тоже подешевели, но путы обесценились — именно это я имела в виду, когда говорила, что путы подешевели больше, чем коллы.
И посмотрим на факты. Стреддл 752.5 стоил вчера Last Call@ 25.48 Put@ 25.15 = 50.65, сейчас стоит продать его реально, выставив лимитные цены, за $9.65, из них колл за 9.5 и пут за 0.15. таким образом, пут подешевел на 25.15 — 0.15 = 25.0 и колл подешевел 25.48 — 9.50 = 15.98
Все равно не понял, в чем важна информация, о которой вы пишите. Да перед отчетом возрастает неопределенность, что повышает implied volatility и соответственно цены опционов. Это общеизвестный факт, и знание его не даёт вам преимущества, где здесь edge.
Т.е. Вы имели в виду конкретный стреддл. Потому что, когда читаешь вашу статью, складывается впечатление, что вы имели в виду все опционы в целом на акцию. Что касается стреддла то разумеется, что колы в стреддле стали дороже путов, но только потому что акция выросла и колы вошли в деньги, но волатильность при этом у них осталась одинаковая. И где здесь снова edge?
а путы подешевеют потому что изначально они стоили дороже колов и при неизменности цены базового актива путы будут сильнее дешеветь
Приведите пример и я попробую вам показать, где вы ошибаетесь. Ну или вы мне покажете :).
обычно именно путы стоят дороже вследствие их большей предполагаемой волатильности и следовательно при неизменности цены именно путы будут быстрее дешеветь
при чем тут какой-то арбитраж?
2. какой смысл, на чем свет стоит, ругать Блэка, мать его, Шоулза, который вам не ответит, если не предлагаете достойной альтернативы
не знаю как у буржуев, а на наших опционах теор.цена считается довольно близко к рынку. правда у меня есть сомнения, что она чисто по блэку-шоулзу
вы же стреддлы и стренглы с его помощью рисуете