Василий Олейник
Василий Олейник личный блог
11 июля 2016, 14:38

Выдуманная эйфория.

     Итак, что имеем на текущий момент. После референдума в Великобритании я озвучил свой взгляд со ставкой на позитив.  Пояснил, что рынки будут быстро выкуплены на ожиданиях действий от мировых регуляторов и ввиду того, что свободного кеша  у американских фондов девать некуда (более 300 млрд. – это рекорд с 2001 года.) Я даже не исключил перехая по SP500 за что мне в комментариях навалили говна разные умники. Вот один из них, остальных можете почитать в самом обзоре – smart-lab.ru/blog/335599.php

Выдуманная эйфория.

Если вы не умеете быстро менять свой взгляд и подстраиваться под рынок, то нефиг вам тут делать.

     Теперь фонды частично зашли в рынок, а значит есть кому продавать. Регуляторы пока только обещают, но до действий не дошло. Италию ЕЦБ послал почти на три буквы, а ситуация у неё патовая. Раз послали банки Италии, то и Дойче банк не понятно как спасать.  А если его спасти, но отказать Италии, то это получатся двойные стандарты.  Начинается сезон отчётности в США – это негатив.  В Китае проблемы растут, но там расчистка банковского сектора намечена на сентябрь. Не знаю, сколько ещё продержится позитив, но покупать тут уже опасно. Лучше выйти в кеш и подождать август-сентябрь. Ну или искать точку входа в шорт и удерживать защитные активы.    

      Ситуация на глобальных фондовых рынках по-прежнему остаётся взрывоопасной, но это не мешает американскому флагманскому индексу SP500 переписывать свои исторические максимумы.  Инвесторы продолжают верить в новые стимулы от мировых Центробанков, но козырей у них сейчас практически не осталось.  Более того, странно ждать намёков на смягчение монетарной политики от ФРС, когда биржевые индексы штурмуют исторические максимумы.

     Поскольку все заседания основных Центробанков пройдут только в 20-х числах июля, то можно пока закладываться на нейтральную динамику биржевых индексов на текущей рабочей пятидневке.  В ближайшие дни в фокусе внимания инвесторов вновь будут нарастающие проблемы в финансовом секторе Еврозоны, а также старт сезона отчётности в США.  Вряд ли фондовые рынки смогут долгое время оставаться в столь оптимистичном настроении без новых вливаний от регуляторов, поэтому даже слабые отчёты американских компаний могут запросто привести к новой коррекции.

      По SP500, пока всё выглядит, как ложный выход вверх, но окончательно выводы будем делать по окончании этой, или следующей недели.

Выдуманная эйфория.

     Техническая картина по российскому рублёвому индексу ММВБ за последние 2 месяца не изменилась. По-прежнему актуален диапазон поддержки 1800-1820 пунктов и диапазон сопротивления 1940-1960 пунктов. Любые покупки выше отметки 1900 пунктов сопряжены с повышенным риском и не обоснованы.

Выдуманная эйфория.

     Правительство РФ в понедельник утвердило приватизацию 10,9% АЛРОСА по цене 65 рублей за акцию. Таким образом, пакет в 802,781 миллиона акций был продан примерно за 52,181 миллиарда рублей. Стоит отметить, что ещё месяц назад, правительство РФ планировало выручить с этой сделки не менее 60 млрд. рублей, а в итоге, даже текущее размещение прошло по цене, ниже рыночной. К чему такая спешка и такой дисконт? Похоже, в правительстве прекрасно понимают, что текущая, более менее, хорошая конъюнктура на глобальных фондовых рынках сохранится не долго,  поэтому медлить не стоит.  Действительно, сейчас слишком высоки риски большой  коррекции на всех фондовых рынках, которые с высокой вероятностью, реализуются уже осенью. Данное размещение можно расценивать в качестве негативного сигнала не только для российских инвесторов, но и для всех рисковых активов.

Российский рубль.

     Российский рубль продолжает показывать стойкость к внешнему негативу и не хочет реагировать даже на падение нефтяных котировок.  Нефть марки Brent в рублях вновь опустилась ниже отметки 3000, что при текущем, более высоком, чем планировалось,  дефиците бюджета РФ крайне негативно.

     Многие думают, что рубль искусственно держат под будущие выборы, которые пройдут в сентябре, но вряд ли именно в этом причина.  Пока на российскую валюту больше оказывает влияние повышенный спрос на ОФЗ (Облигации Федерального Займа), которые уже давно находятся в стадии перекупленности.  Спрос на защитные активы с любой доходностью по всему миру бьёт новые рекорды, поэтому российские облигации не являются исключением. Вопрос у всех инвесторов только одни – когда на этом рынке начнётся фиксация прибыли? А когда начнутся продажи, так сразу и российская валюта начнёт падение. Помимо спроса на ОФЗ есть и ещё дин фактор, поддерживающий рубль: это будущие выплаты дивидендов. Многие компании заранее аккумулируют рублёвую ликвидность для выплат, а после этого, большая её часть, как раз и пойдёт на покупку иностранной валюты. По крайней мере, так было уже не раз в прошлые годы.      Ну и в заключении, ситуация на рынке нефти тоже постепенно начинает ухудшаться, а укрепление американского доллара ещё больше будет давить на все сырьевые активы, поэтому с горизонтом несколько месяцев, у российской валюты рисуется весьма не радужное будущее.  До конца текущего года российский рубль в паре с долларом ещё покажет отметку 70, а при негативном сценарии, может даже и 75.  Первая волана падения рубля будет в августе-сентябре, вторая в декабре.  До июльского заседания ФРС США американский доллар может и дальше дрейфовать в диапазоне 63-65 рублей.

     Мои все текущие позиции и сделки доступны по ссылке — www.itinvest.ru/trader-liga2/users/54569891/

    
    ИК «Ай Ти Инвест»  дистанционное открытие счетов


     С уважением, Василий Олейник, эксперт брокерской и  инвестиционной  компании «Ай Ти Инвест»



44 Комментария
  • Dmitriy Redko
    11 июля 2016, 14:51
    Вась, Русгидро на падении подбирал или в долгую, как мечел?)
      • Dmitriy Redko
        11 июля 2016, 15:06
        Василий Олейник, почему инвест не светишь? Я для галочки вот россети подобрал… думаю сдавать уже или еще нажить) 
  • Марат Бут
    11 июля 2016, 14:55
    Про драгметаллы ничего не написали(
  • Влад
    11 июля 2016, 15:04
    Василий, но ты же шорт СП по 2030 открывал?)
      • Пока в тени
        11 июля 2016, 17:59
        Василий Олейник, не комментирую, как правило, торговые решения, но вот эту сделку с продажей СП категорически заблокировал бы.Ибо не продаваем индекс в данный момент.Даже наоборот.
    • 0KDQuNC90LDRgg==
      11 июля 2016, 16:43
      Влад, пффф, какие 2030, он с 1500 шортит. Сколько сипи растет, столько Вася лет его и шортит. Это его особая контртрендовая стратегия. А еще Вася на лчи рубль шортил, показал пацанам шо такое настоящая конттрендовая стратегия.
      • SergeiL
        12 июля 2016, 08:47
        0KDQuNC90LDRgg==, вася пацриот, шартит буржуев
  • Сергей Кузнецов
    11 июля 2016, 15:04
    С Алросой согласен — негатив полнейший. И никто об этом не пишет.

    Отдали очень дешево и отдали с дивидендами за 2015 год. (2,09рубля)
    • К.О'Тяра
      11 июля 2016, 17:59
      Сергей Кузнецов, да кому нужен этот генератор кристаллического углерода? вот уж, где пузырь…
      • Сергей Кузнецов
        14 июля 2016, 11:07
        cosmichorror, ;)  инвесторов интересует кэш, который генерит, а так риск искусственных алмазов есть.
  • Sahsa
    11 июля 2016, 15:04
    Василий добрый день! Что понимаешь под защитными активами?
  • Krechetov
    11 июля 2016, 15:22
    " Многие думают, что рубль искусственно держат под будущие выборы, которые пройдут в сентябре, но вряд ли именно в этом причина.  Пока на российскую валюту больше оказывает влияние повышенный спрос на ОФЗ "

         Тут как бы… Того… Те некоторые считают, что рубль держат под выборы именно размещая ОФЗ :)

          Хотя ЦБ просто инфляцию ими держит.
      • Market_Maker
        11 июля 2016, 15:42
        Василий Олейник, повышение тарифов на 4% — это информация для телезрителей :)
        в Мск и СпБ тарифы повысят на 7-7.5%
      • Krechetov
        11 июля 2016, 15:47
        Василий Олейник, Пытаются… Просто ты не слушай эту хрень которую Хазин несёт про немонитарную инфляцию и т.д… У нас инфляция 10 лет носила чисто монетарный характер. Её не могло не быть. 

        Так что тарифы и прочее тут не особо при чём… Слишком у нас цены оторвались от стоимости просто.

        • Фыва
          11 июля 2016, 17:37
          Krechetov, 
           Слишком у нас цены оторвались от стоимости просто.


          пузырь в ценах на что?

          или недооценка?

    • Krechetov, а если учесть снижение процентов по валютным вкладам в плинтус, плюс бодрые доклады ТВ-аналитиков о нерушимости рубля, то тут цель по-моему двойная- показать наступление благолепной стабильности и неразумность матрасных накоплений, кои лучше отдать государству…
  • Denis
    11 июля 2016, 15:37
    Сбербанк будет падать, от текущих?
      • Denis
        11 июля 2016, 15:54
        Василий Олейник, спасибо!
  • SAlex
    11 июля 2016, 15:55
    Василий, а как «Действительно, сейчас слишком высоки риски большой  коррекции на всех фондовых рынках, которые с высокой вероятностью, реализуются уже осенью.» согласуется с тем, что вы сказали по радио, что Газпром инвестиционно неплохо смотрится? Если все валиться начнет, Газпром впереди планеты всей будет падать. 
  • VadimTrade
    11 июля 2016, 16:01
    Да! Я тоже встретил несколько человек, который с пеной у рта доказывали мне, что нужно шортить РТС прямо с открытия(в день ГЭПА по брексит) и никаких откатов не будет и вообще полная ж, всему и вся!
  • Costa
    11 июля 2016, 16:04
    за последние 7 лет было столько армагедонов, что всех  и не вспомнить, но каждый раз снп500 переписывал свои хаи и любые коррекции быстро выкупались. Так почему именно сейчас должен произойти армагедон, если предыдущие 20 раз не сбылось? Не легче ли стоять в тренде и просто выкупать коррекции по снп500, чем гадать на кофейной гуще в поисках  точек разворота? Ведь у такой стратегии куда выше вероятность прибыли

    Конечно, рано или поздно будет разворот тренда, но никто не знает когда именно он будет.
  • Komdir
    11 июля 2016, 16:31
    Василий, если Бриты, Японцы ну и м.б. ЕЦБ начнут дополнительно стимулировать, то гринбэк увверх. По идее SP должен на юга рвануть. Или стимулы нештатовские и его вверх потянут?
  • Олег Каширин
    11 июля 2016, 16:52
        S&P 500 растет потомучто гражданам США и вложиться больше не куда (депозиты около 0%), они тупо скупают на сбережения все подряд через фонды коллективных инвестиций, думая что люди в дорогих костюмах как-то умно разместят их деньги )))… Они уже до небес задрали стоимость всех компаний практически… Например Фейсбук стоит 330 млрд, прибыли 3,7 миллиарда за 2015, всего чуть больше 1%!!! Нормальный человек будет покупать бизнес, где рентабельность около 1%? НЕТ!!! ЖИЗНИ НЕ ХВАТИТ ЖДАТЬ КОГДА ЭТИ ВЛОЖЕНИЯ ОКУПЯТСЯ!!! Или что думаете Фейсбук в 10-20 раз увеличит прибыль? )))
         А ММВБ есть куда расти, благо сырье как ни крути всем надо и газ и нефть и электроэнергия… На ММВБ полно компаний которые имею чистую прибыль за 2015 год больше 10% и даже 20%, Газпром, ФСК ЕЭС имеют например больше 20%, а все остальные около 10%… То есть вполне неплохо и вполне разумно их покупать и дальше...
          Теханализ будет правильным если его основывать на фундаментальном анализе… Эти вещи не противопоставляются друг другу, а дополняют… Если фундаментальный анализ вам говорит, что эти активы не стоит покупать, то нечего даже и лезть туда… Иначе это превращается в гонку, кто первый соскочит и не факт, что вы будите среди первых…  А просто пялясь в график и рисуя торговые коридоры и не понимая чем вы торгуете рискуете остаться без совсем штанов и выйти не на пенсию, а в окно ))))... 
  • Komdir
    11 июля 2016, 17:01
    Доходность наших компаний 10% при инфляции 10% это то же что доходность штатовских в 1% при инфляции 1%. Мамбу покупайте без меня. Есть деньги, а есть рубли. Как только нерезы начнут скидывать офз, долларовая цена наших компаний начнёт сдуваться как воздушный шарик:)
    • Фыва
      11 июля 2016, 17:40
      Komdir, нерезы гоняются по миру хоть за какой-нибудь доходностью — не держать же все бабло под отрицательные ставки.
  • К.О'Тяра
    11 июля 2016, 18:00
    рубль держат под доходы от ОФЗ. Связка валютный коридор + ГКО v2.0

    и держать будут еще очень долго, имхо.
  • Komdir
    11 июля 2016, 18:02
    Фыва, в вашем комментарии между словами «какой-нибудь» и «доходностью» пропущено слово «долларовой». А в остальном всё верно.
  • Komdir
    11 июля 2016, 18:40
    cosmichoror, держать деревянный будут пока не упадут цены на нефть или включат пилораму (печатный станок). Если не первое, то второе точно произойдёт. В путиномике, без реальных реформ, второе просто неизбежно. Имхо. Ну если конечно нефть-кормилица на 80 не вернётся.
  • NikNik
    11 июля 2016, 19:03
    Как думаете, Василий, почему Нибиуллины спокойно смотрят на то, как падает бочка в рублях? На что надеятся господа из ЦБ?  Их же проклянут, если в третий раз повторится ситуация с девальвацией рубля. А она ведь повторится, стоит нефти попадать еще и рубль обесценится очень быстро- даже не за день, а за за час-два, ибо как всегда начнется паника. Почему эти дол6ае6ы не девальвируют рубль плавно?
  • domino
    12 июля 2016, 02:19
    Спасибо!

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн