Спрэды между спотом и фьючерсом на moex

Несколько иллюстраций возможности прямого арбитража базового актива и фьючерса на него.

Доллар-рубль:

РТС:

r />

Сбербанк:

На данных иллюстрациях представлен один час из жизни указанных инструментов 6 апреля 2016 года.
Весь этот день по данным инструментам, а также некоторые другие пары можно скачать по ссылке.
Каждая страничка в пдфке это один час, начиная с 10 до 18 часа этого дня.

Нижний график это спрэд как он есть, исходя из цен инструментов по сделкам.
Верхний график это синхронизированные по первому тику каждого часа графики сделок двух инструментов.
Черный — базовый актив. Синий — фьючерс. То, что где-то фьючерс выше/ниже своей базы, значения не имеет — это случайный факт,
определяемый их выравниванием и масштабированием по вертикали. Смысл верхнего графика в синхронизации тиков по времени.

Всем хорошего настроения!

спрэд

melamaster

Sergey Pavlov

Красноярск

475

20 930

с 9 ноября 2015

39 Комментариев

nik
04 июня 2016, 08:20
чем рисовал граффики?
-1
- Sergey Pavlov
  04 июня 2016, 08:28
  nik, R
  0
  - Евгений Черных
    04 июня 2016, 18:29
    Sergey Pavlov, По бидам и аскам считали? Или по ценам последних сделок?
    0
    - Sergey Pavlov
      05 июня 2016, 04:19
      kbrobot.ru, по ценам последних сделок
      0
      - Евгений Черных
        05 июня 2016, 07:39
        Sergey Pavlov, Правильнее считать все таки аск-бид и наоброт и выводить две линии. Но это так. Ньюансы
        0
        flextrader
        05 июня 2016, 09:53
        kbrobot.ru, как быть с rtsi? строго теоретически он же вообще существует только с секундным периодом
        0
nik
04 июня 2016, 09:01
кстати посмотри месячный интервал, там довольно большие тренды, так возможность торговать это сомнительна
+1
- Sergey Pavlov
  04 июня 2016, 10:54
  nik, это уже торгуют и простым смертным лезть туда бессмысленно. Время, за которое устраняется спрэд, измеряется микросекундами. Разве только на всяких неликвидах помедленнее. Месячный интервал тут ни при чем. Речь идет о мгновенном спрэде.
  0
  - nik
    04 июня 2016, 11:07
    Sergey Pavlov, во первых, он устраняется где-то за милисекунду, а не микро. Во вторых, твой граффик вкорне не правильный, на самом деле там нет такой сильной пилы у спреда ;)
    А месячный интервал тебе покажет, что этот спред имеет большие тренды и далеко не постоянный, поэтому какое именно расхождения устранять — это очень большой вопрос.
    0
    - Sergey Pavlov
      04 июня 2016, 11:14
      nik, график показывает то, что показывает. Интерпретации — дело каждого. График построен по принципу синхронизации (опираясь на микросекунды) по времени всех сделок, прошедших на споте и на фьюче.
      0
      - nik
        04 июня 2016, 11:36
        Sergey Pavlov, а каким оборазом совмещал?
        во первых, сделки на двух площадках проходят не одновременно, соответственно это не базис дрожит, а рынок двинулся за промежуток времени между сделками. Реально дрожание там значительно меньше, чем на твоем граффике.
        во вторых, время сделок из исторических данных брать вообще бесмыслено, ибо часы между разными торговыми платформами неидеально синхронезированны и есть значительное расхождение.
        0
        Sergey Pavlov
        04 июня 2016, 15:26
        nik, еще раз, построено то, что построено. Взято то, что взято. Синхронизация идет с шагом 1 мкс. Параллельно сопоставляются последние сделки на споте и на фьюче, доступные к данной мкс. Всё остальное, о чем вы говорите, нужно понимать и учитывать для той или иной интерпретации. Исходным материалом для построения были два потока сделок, по каждой из которых было известно время с точностью до микросекунд. Какое расхождение между часами разных торговых систем и пр. — эти погрешности нужно учитывать при разных интерпретациях.
        0
        nik
        04 июня 2016, 15:39
        Sergey Pavlov, откуда был взят поток сделок? сам записал с локальным временем, или взял исторические данные от биржи?
        построить то можно любую бесполезную фигню, я же тебе подсказываю, какие ньюансы нужно учесть чтобы построить что-то полезное и приближенное к реальности.
        судя из твоих описаний(использование последней сделки), то что построено — оторвано от реальности и годится лишь для отслеживания глобальных среднесрочных трендов базиса, но никак не для визуализации краткросрочных его колебаний на маленьком временном промежутке.
        -1
        flextrader
        04 июня 2016, 16:44
        Sergey Pavlov, «два потока сделок» — как-то не оч. прозрачно. Конкреизирую вопрос об источнике:
        или deals_repl
        или фид даты (астс-спектра) fast-fast, plaza-plaza, fast-plaza,
        … или др.варианты?
        0
        Sergey Pavlov
        04 июня 2016, 17:29
        flextrader, истданные, подписка с биржи.
        0
        Андрей К
        04 июня 2016, 17:23
        Sergey Pavlov, не хотелось бы как то вас критиковать. Вообще похвально, когда человек роет. Трейдинг таких любит. И через n лет отблагодарит. Но.
        За основу выбраны не правильные данные. Вы взяли сделки. И это понятно. Исторические данные можно брать только такие. Но такая модель имеет не полное представление и мало напоминает реальность. В реальности в разы все по другому. Тут вам уже по всякому ребята намекают.
        Что еще можно подвергуть сомнению. В одном из графиков вы взяли индекс RTSI, в реале его значение всегда запаздывает. И воспользоваться таким арбитражем нет возможности. Поэтому у вас все там так красиво. На деле, в реальности, всю эту раздвижку схлопывают, как тут правильно сказали, за десятки (возможно сотни) мкс.
        Ну и что еще. Одно из самых важных. Тут у вас не учтен спред стакана. И если вы нанесете бид/аск обоих инструментов, все скрины можно перечеркивать. А если, у вас есть предположение, что спред (каждый второй скрин ваших примеров), гуляет и можно где нибудь на хаю войти, и через пару часов выйти на лое, то nik вам уже не однократно сказал, этот спред в рамках месяца гуляет, причем трендово и можно уйти в сильную просадку.
        Арбиртаж естесно есть, но на фьючах используют другой метод. И зачастую он одноногий.
        0
        Sergey Pavlov
        04 июня 2016, 17:35
        Андрей К, прежде чем критиковать, хвалить или давать советы, хорошо бы разобраться в том, о чем идет речь. Приведены картинки, которые построены так как построены. Эти картинки не могут быть правильными или неправильными, бредом или нет. Одним из выводом является то, что по сделкам спот и фьюч идут настолько близко, что на уровне сделок они практически не расходятся. Ни наша команда, ни я лично не торгуем арбитраж и не планируем. Чего всех ребят так тянет на советы о том, что арбитраж лежит в другом месте?:) Если вы всё знаете, то отлично:) Данные картинки это точная (с учетом погрешностей способа построения) картина реализованного спреда между спотом и фьючом. Я это не торгую и не собираюсь:) Честно говоря, вообще не представляю, как это всё у кого-то получается успешно торговать ибо по нашему опыту не всегда получается из стакана забрать по рынку нужную нам заявку в рамках фикс-фаст.
        0
        Андрей К
        04 июня 2016, 17:38
        Sergey Pavlov, извините. Но ваш пост я начал читать с фразы:
        Несколько иллюстраций возможности прямого арбитража базового актива и фьючерса на него.
        поэтому и настроился судить с точки зрения арбитража.
        0
        Sergey Pavlov
        04 июня 2016, 18:05
        Андрей К, а это уже какой-то импринтинг сработал:) всё же «иллюстрация возможности» это же по шкале от 0 до 100%. В данном случае иллюстрируется почти нулевая возможность:)
        0
        Андрей К
        04 июня 2016, 17:40
        ибо по нашему опыту не всегда получается из стакана забрать по рынку нужную нам заявку в рамках фикс-фаст.
        ну конкуренция, то очень большая. Тут и железо подстраивают и коды такие пишут =). Я плохо знаю про R, но если торгуете из него, вряд ли что заберете, если он является еще и какой платформой (лишнее звено цепи). Тем более фикс уже не актуален для фортс =).
        0
        Sergey Pavlov
        04 июня 2016, 18:07
        Андрей К, ну что вы...R это только для исследований и бэк-тестинга долгосрочных стратегий. Торговля через софт на си. Теперь с тваймом пытаемся сдружиться:)
        0
        Андрей К
        04 июня 2016, 18:58
        Sergey Pavlov, удачи в дружбе =)
        0
        Алексей Никитин
        04 июня 2016, 19:58
        Андрей К, а фикс был актуален?
        0
        Андрей К
        04 июня 2016, 20:16
        Алексей Никитин, наверное нет =)
        0
      - Алексей Никитин
        04 июня 2016, 16:49
        Sergey Pavlov, время сделок как и сами сделки чушь. Только стаканы можно смотреть
        +1
  - Александр Муравьев
    04 июня 2016, 12:56
    Sergey Pavlov, торгуют как раз миллисекунды, туда простым смертным не залезть. А месячные торгуй без проблем… Но там тренды, причем тренды такие, что средства теханализа бессильны...
    
    -1
    - OakStreet
      04 июня 2016, 13:39
      Александр Акулов, нет там миллисекунд даже близко.
      Актуальны десятки микросекунд.
      Тренды есть, только какой тут может быть теханализ, если они в 90% производные от ставки.
      0
      - nik
        04 июня 2016, 15:42
        OakStreet, вот только подход сергея позволит лишь построить граффики отражающие многодневные колебания, но никак не " десятки микросекунд". для микросескунд такой подход совсем не годится.
        -1
    - Sergey Pavlov
      04 июня 2016, 15:28
      Александр Акулов, мы в рамках банальной направленной линейной торговли одним инструментом (один из самых наших ликвидных) уперлись в миллисекунды, а вы говорите, что в мгновенном арбитраже миллисекунды:)
      0
      - nik
        04 июня 2016, 15:48
        Sergey Pavlov, а дальше миллисекунды ты особо и не спустишься, для этого нужен качественно другой уровень торгового софта + фортс вообще не позволяет это сделать из-за тормознутости плазы2.
        
        -1
  - Андрей К
    04 июня 2016, 13:10
    Sergey Pavlov, именно то что у вас на скринах, не торгуют.
    +3
baron_samedi
04 июня 2016, 10:20
Вопрос — 6 апреля — случайная дата?
Спасибо, очень интересный пост для меня.
0
- Sergey Pavlov
  04 июня 2016, 10:55
  vladimir doigt, 6 апреля — случайная дата. Картина аналогична по любым дням. Возможно, будут иные характеристики спрэда для особенных дней типа известного дня марта и декабря не так давно минувшего года. В целом по ликвидным инструментам картина такова.
  0
Сергей Кужаев
04 июня 2016, 10:40
И что? Имеем местами расхождение спрэда, тоесть если купить нам дадут цену выше, там продажа а если продать, дадут ниже )
0
- Sergey Pavlov
  04 июня 2016, 10:56
  Сергей Кужаев, всё это уже делается и простым смертным нечего туда соваться:) В этом один из смыслов поста.
  +1