28 мая 2016, 09:12

Рекордный недельный отток капитала из фондов (с августа 2015 г.), инвестирующих в акции РФ.

Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за неделю с 19 по 25 мая 2016 года стал рекордным с августа 2015 года и составил $195,7 млн против оттока $17,4 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

Пассивные фонды, инвестирующие в акции РФ, за отчетную неделю вывели с российского фондового рынка $103,4 млн против $53,6 млн оттока неделей ранее, а активно управляемые фонды потеряли $92,4 млн против притока $36,2 млн, сообщается в обзоре Sberbank Investment Research.

Отток из фондов, специализирующихся только на акциях РФ, за прошедшую неделю составил $116,8 млн против притока $16 млн с 12 по 18 мая. Данные о притоке или оттоке капитала из акций РФ через фонды, инвестирующие только в акции РФ, учитываются в статистике движения средств по всем фондам, инвестирующим в акции российских компаний.

Reuters

Александр

4 340

с 6 августа 2011

20 Комментариев

Serg
28 мая 2016, 10:25
А кто же акции покупает тогда? Индекс ММВБ же рос??
+1
Олег Каширин
28 мая 2016, 11:04
Интересно, а в России кроме питерской бирже есть какие-нибудь фонды которые также инвестируют только в американские акции? А ушли они наверное по той же причине, что и не стали покупать гособлигации РФ, административный ресурс, позвонили сверху и не рекомендовали… Хотя где они еще найдут облигации с доходностью в 4,5%, да да с такими гарантиями, да нигде!!! А вы говорите на Западе все честно и правильно?! Ушли и х… й с ними ))) Мы дешевле купим! То же мне проблема, иностранцы перестали покупать наши акции )))...
0
- Andrew_Kl
  28 мая 2016, 17:05
  Олег Каширин, Ушли потому что зафиксировали прибыль )). И еще фонды, инвестирующие в акции, в большинстве своем не инвестируют в облигации, вне зависимости от доходности и гарантий. У них это в документах указано )). Особенно пассивные.
  Ну и наконец, если под гособлигациями Вы имеете в виду ОФЗ, они им нафиг не нужны, а если евробонды, то они к фондовому рынку РФ имеют весьма отдаленное отношение. И вполне возможно, что именно для покупки их были выведены средства из акций.
  В общем, Вы бы вначале в предмете разобрались )), а не искали происки врагов.
  +1
  - Олег Каширин
    29 мая 2016, 14:02
    Andrew_Kl, Я имею скромные представления о том как Россия разместила займы на 3 млрд долларов и как иностранцы покупают наши акции, но при этом общие выводы делать могу… Фонды инвестирующие в акции и те что покупают облигации или евробонды может и разные, но работают они все под одной крышей… Телефонное право есть и в США… Они могут манипулировать рынками… Чего им сейчас-то бежать-то с российского рынка, тут еще есть чему расти, особенно учитывая доходность компаний в США в процентах от их стоимости и в России… Фейсбук стоит 330 миллиардов, а зарабатывает в год 3,7 млрд… Сравните хотя бы с Газпромом где стоимость 3800 миллиардов рублей, а доходность 800 миллиардов?! А каково? И чегой-то акции они российские покупают, а вот облигации им не нужны… Что 10% в год в рублях для них не интересно, а покупать акции в рублях интересно? Или они на российском рынке в валюте все покупают?
    Врагов я не ищу, они и так сами себя определили — это США и их холопы… Каждое их слово — лож и обман, а политика исключительно на подавление конкурентов...
    
    0
    - Andrew_Kl
      29 мая 2016, 19:12
      Олег Каширин, Евробонды раскупили даже с переподпиской. Представьте инвестора — нерезидента. У него есть лимит на РФ и он заполнен акциями. Появляется новый выпуск евробондов. Что-бы их купить, надо освободить средства, которые в фондах, инвестируюших в акции. Часть акций продается (фиксируется отток) рубли конвертируются и покупаются бонды — но притока на ФР РФ нет, т.к. это евробонды. Вот один из сценариев, без всякой конспирологии.
      А насчет остального — ответьте на вопрос, почему так низко оценен Газпром, с такими-то показателями. И оценен нашими, российскими инвесторами. Почему его ура-патриоты не вытащили на 200-300-400 руб.? Тогда будет понятно отношение иностранных инвесторов к ФР РФ.
      0
      - Олег Каширин
        29 мая 2016, 22:17
        Andrew_Kl, Почему Газпром ниже 200 рублей? Да все очень просто… По той же причине, что и ряд других акций показывая хорошую доходность стоят дешево например ФСК, Татнефть, Сургутнефтегаз, Лукойл и ряд других… Просто у людей нет денег… В России сейчас большинство бумаг из индекса показали доходность относительно стоимости около 10% у нас практически нет переоцененных бумаг кроме тех что связаны с золотом… Кто-то напуган и вышел из акций и купил валюты, а большинство в России вообще считают биржу обманом и надувательством… В России только 1 из 200 инвестирует в акции, в ЕС 1 из 3, в США 1 из 2… Кризис 2008, и нынешняя ситуация с санкциями и прочим просто напугала часть инвесторов… Я сильно сомневаюсь, что большинство частных инвесторов прям проводят серьезный фундаментальный анализ и только основываясь на этом покупают акции, многие действуют как рыбы в стае — все на биржу и они на биржу — все с биржи и они с бирже… Ну и конечно же иностранцы присутствовали в большем объеме на нашем рынке...
        А про евробонды поговаривают, что их выкупили граждане России… И прошел слух, что правительство США не рекомендовали свои инвесторам скупать российские евробонды… Думаю это имело место…
        0
        Andrew_Kl
        29 мая 2016, 22:38
        Олег Каширин, Деньги есть — посмотрите объем вкладов в банковской системе. И не надо недооценивать наших сограждан — в 2009 году, чтобы внести деньги на счет для покупки подешевевших акций, я отстоял очень большую очередь )). А в остальном — да — люди не верят в стабильность и в честность компаний. Газпром дешев именно из-за политической и коррупционной составляющей. Деньги направленные в инвестпрограмму расхищаются, либо закапываются в землю в угоду политическим целям. Поэтому размер прибыли не имеет значения — все равно расхитят. Государство не может быть эффективным собственником.
        А вот насчет того, что евробонды скупили наши — в корне не согласен — норма прибыли в РФ существенно выше, а рекомендации, ну они и есть рекомендации. Бизнес превыше всего. У американцев тоже. Почти пять процентов годовых. Кого-то крупного может и остановят, но массу небольших фондов фигушки.
        0
        Олег Каширин
        29 мая 2016, 23:01
        Andrew_Kl, Что за очереди чтобы внести деньги на брокерский счет? Вы о чем? Мобильный банк, просто перевод через банковскую систему это вам разве не знакомо? Газпром весь в коррупции и расхищается, но умудряется показать прибыль в 800 миллиардов рублей при стоимости в 3800 миллиардов )))… Государство может быть эффективным собственником, скорее всего вы хотели сказать что государство менее эффективно в управлении бизнесом или производством, так как частники более активны и мотивированны в прибыли компании чем чиновники… Ну так тот же Газпром частично принадлежит государству, а не управляется государством на все 100% и многие решения принимаются советом директоров которые мотивированны очень очень большими зарплатами… Вот обратный пример — недавно прошла информация, что какой-то гражданин в США выкупил завод по производству лекарства или право на его производство точно не помню для больных спидом и поднял стоимость лекарства сразу в сотни раз!!! Так что не надо говорить, что государство не должно быть собственником компаний, особенно ключевых в своих секторах… Иметь долю в этих компаниях, чтобы иметь возможность влиять на принятие решений государство просто обязано!!! А то так все разбазарим… Вон амеры выкупили Нокию, а теперь говорят извините все уволены, мы закрываем это производство… Кто бы в это поверил лет 7 назад, тогда Нокия была самым крутым телефоном )))… Я даже не исключаю что США намеренно устранили эту компанию с привлечением и внешний разведки и людей с капиталами в самих США… Это обычная практика… Все страны которые вступили в ЕС после развала СССР и прекращения действия Варшавского договора лишились большей части своих производств, иностранцы скупали предприятия, потом банкротили и сдавали оборудование на металлолом… Вот он свободный рынок в действии и приток иностранных инвестиций )))… Нам этого не надо… Думаю в следующем году Газпром покажет еще большую доходность и выплатит рекордные дивы, что и станет драйвером для роста акций…
        0
        Andrew_Kl
        29 мая 2016, 23:17
        Олег Каширин, Насчет очередей — это то, что я видел )).
        Насчет того, кем управляется Газпром — послушайте Крутихина. Очень познавательно.
        Насчет Нокии — да, но там устранение конкурента ЧАСТНОЙ кломпанией. Кстати, обоснуйте с Вашей точки зрения покупку Монсанто Баером, т.е. немецкой компанией. Свободный рынок в действии )).
        Насчет Газпрома — не уверен, цены на газ пока не растут. А прибыль Газпрома — это всего-навсего эксплуатация общенародных недр. От которой народу почти нечего не достается.
        
        0
        Олег Каширин
        30 мая 2016, 00:06
        Andrew_Kl, очереди в брокерские конторы — это наверное очень редкое явление в России, как затмение солнца )))
        А что меняет что Нокию устранила ЧАСТНАЯ компания, которой очень возможно ПОМОГАЛИ ГОСУДАРСТВЕННЫЕ АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РЕСУРСЫ?
        Я не в курсе что там стало причиной покупки Мансанто и Браером ничего сказать не могу...
        Газпром формирует цены от стоимости нефти с задержкой в 6-9 месяцев, нефть растет и газ вырастет… Газпром чтобы не говорили но формирует большую часть бюджета и сейчас большая часть доходов от разработке ресурсов идет в бюджет, поэтому говорить, что от Газпрома ничего не получают люди — неправильно… Мы все получаем часть от использования природных ресурсов и Газпромом и всеми остальными компаниями… Мы все прожираем нефтяные и газовые доллары...
        0
        Andrew_Kl
        30 мая 2016, 13:11
        Олег Каширин, Явление редкое. Но показательное. Поскольку именно тогда акции были явно недооценены. И люди (с низкой финансовой грамотностью, как Вы сказали) это понимали, покупая акции в кризис. А вот сейчас тезис о дешевизне российских эмитентов очень спорный.
        Так что вопрос скорее в не в тех, кто оценивает, а все-таки в предмете оценки.
        Поступления от Газпрома в бюджет действительно большие. Но вот насчет того, что «мы все получаем часть от использования природных ресурсов», говорите за себя. Я, например, этого не вижу. И надо понимать, что ВСЯ прибыль Газпрома от эксплуатации недр.
        Насчет же управления — сколько денег «закопали» в «Южном потоке»? Газпром слишком политизирован. А это до добра не доводит.
        0
        Олег Каширин
        30 мая 2016, 23:43
        Andrew_Kl, больницы, школы, армия, полиция и куча других федеральных служб и ведомств без которых не возможно государство, наука и куча всего прочего все это содержится в большей степени за счет Роснефти и Газпрома и других сырьевых компаний… Ну чего греха таить, большая часть бюджета формируется с продажи ресурсов, а другая большая часть это НДС, я так понимаю снимают ее с того, что мы на деньги от продажи ресурсов покупаем за границей и продаем в России… В Южный поток закопали 50 миллиардов, была информация на новостном портале, но это же не вина Газпрома, кто мог знать, что болгары и турки такие суки… Я держу Газпром, подешевеет — еще куплю… Для меня важны только финансовые показатели, так как инвестирую на длительный срок, а влияние политики на акции ни как не просчитать… Единственная защита — диверсификация портфеля…
        0
        Andrew_Kl
        31 мая 2016, 14:32
        Олег Каширин, Государство-то без этих структур невозможно, но насколько они полезны для гражданина? Насколько их услугами можно нормально пользоваться. Вопрос в этом. Иначе получается государство для государства, вернее чиновников.
        А про Газпром и его управление, в интернете есть запись замечательной лекции Крутихина. Если сможете найти, обязательно послушайте. Можно еще посчитать, какую сумму Газпром реинвестировал из заработанной прибыли, хотя бы с 2000 года и сравнить ее с полученным эффектом. Или сравнить динамику показателей Газпрома и Новатэка.
        0
        Олег Каширин
        31 мая 2016, 21:05
        Andrew_Kl, да согласен у Новатэка и просадка небольшая в кризис 2008 года и цена выросла в три раза от докризистных уровней… Но я оцениваю компании по критериям стоимость и доходность у Газпрома сейчас доходность более 20%, а Новатэк всего 4%… И что мы видим, что Новатэк переоценили, а Газпром недооценен… А бурный рост может сменится также и резким падением, например как с энергетикой, помните это время и до кризиса и после, она тогда тоже резко росла, а потом как упала и тоже резко и только сейчас стала немного подрастать… Так что я ставлю на Газпром… А какое там правление и где я не интересуюсь, мне важны только да показателя — сколько стоит бизнес и сколько он принес дохода, если компанией управляет сам Господь, но она показывает незначительную доходность, я не буду ее покупать… Время покажет кто прав )))…
        0
witwayer
28 мая 2016, 11:09
ссылка на источник информации?
0
Ivan Ivanov
28 мая 2016, 14:32
Вот кто доллар вверх толкает, так и знал что Обама виноват. =)
0
tulevik
28 мая 2016, 14:59
Так ведь только за счет сбера рост произошел. А остальные никто не покупает.
0
Нетильтуй
29 мая 2016, 09:19
Объясните мне идиоту:
Если фонды в лонгах то должна была быть коррекция на неделе.

Если фонды в шортах значит больше веры в обвал нет?
0
Kestable
29 мая 2016, 10:09
Было бы интересно узнать, сколько ещё может быть выведено, чтоб проанализировать конец оттокового тренда)
0
- Andrew_Kl
  29 мая 2016, 19:21
  Kestable, Если учесть, что в 2013 средств иностранных инвесторов на рынке акций было около 40 %, то очень много )).
  moex.com/ru/Report/2013/fondoviy_rinok_page.html
  0