Помогите понять смысл написанного: "Целью продажи опционов пут является желание купить некоторую акцию по более низкой цене за счет более низкого страйка и премии по опциону". Это как?
Спасибо.
Помогите понять смысл написанного: «Целью продажи опционов пут является желание купить некоторую акцию по более низкой цене за счет более низкого страйка и премии по опциону». Это как? Спасибо.
Я конечно понимаю что у меня как у продавца пута есть обязанность купить БА, но до меня не доходит каким образом БА будет куплен по выгодной (более низкой) цене, да и еще премия в кармане останется?
Продажа пута — это лонг БА. Если вы продали пут без денег и рынок спутился на ваш страйк и ниже, то у покупателя пута возникает экономическая целесообразность предъявления пута к исполнению.
В этом случае вы можете стать обладателем БА «по более низкой цене за счет более низкого страйка и премии по опциону». В противном случае, вы просто заберёте себе премию.
Простой пример.
Текущая цена сбербанк 120 р.
Продаете пут страйк 100 по цене 47 р. экспирация 15.06.
На день экспирации акция стоит 80р.
15 июня, после вечернего клиринга имеете на своем счете (при условии, что вы находитесь на спец. поставочном режиме у вашего брокера) следующую картину:
100 акций сбербанка с ценой покупки 100 р (то есть вы будите в убытке на 100-80=20р*100), 47 рублей за пут (вы их получите сразу в момент продажи пута) .
строго говоря сначала на счет вы получаете фьючерс сбербанка а уже через него получаете бумагу.(это на случай если день экспирации опциона не совпадает с днем экспирации фюьчерса — опцион не квартальный).
Аналогичным способом эту акцию можно продать через проданный кол.
Макеев Евгений, спасибо за наглядный пример. В данном случае убыток произошел из-за того что сберыч упал на 80 и пут вошел в глубоко в деньги. А если бы цена упала до 105, продавец пута получил бы двойную выгоду:
1) 100 акций сбера с ценой покупки 100 (+прибыль 105-100=5р, 5*100=500руб)
2) 47 рублей премии за проданный пут.
Итого получим: 100 акций + 547 руб.
Все правильно?
athlant64, нет не правильно.
Говоря по простому, проданный пут превращается в акции (по сложному — вы исполняете свои обязательства по поставке короткой позиции по сбербанку, вследствие чего у вас возникает противоположная — длинная позиция) только если цена на момент экспирации ушла НИЖЕ страйка проданного пута (выше для проданного кола).
В вашем примере у вас будет только премия. Пут экспририруется по цене 0 (без поставки)
Все Верно,
Учитывая ситуацию с банками… какая-то часть оплаты за газ по контрактам(!!!)… может быть отсрочена///
-------------------------------------------------------------------------------...
Вроде раздувают, что в Европе хранилища пустеют, газ дорогой, в США морозы идут, добычу снизили, а газ падает и январский контракт дешевле декабрьского.
Елена Михайлова, не отговариваю от слива. Возможно для кого-то это хороший вариант, чтобы не нервничать. Имеет смысл слушать свой внутренний голос и разум. Ну и все кто приходят на биржу должны для...
ситуация на текущий момент хреновая ОИ не падает в Ри и индексе, так что падение еще впереди или просто до экспиры утрамбуют на низах.
просадка пока не сильная, не критичная, выкупят после нового...
Ну да, по более выгодной, только выгодной для покупателя вашего пута
В этом случае вы можете стать обладателем БА «по более низкой цене за счет более низкого страйка и премии по опциону». В противном случае, вы просто заберёте себе премию.
продажа пута это не лонг БА.
Текущая цена сбербанк 120 р.
Продаете пут страйк 100 по цене 47 р. экспирация 15.06.
На день экспирации акция стоит 80р.
15 июня, после вечернего клиринга имеете на своем счете (при условии, что вы находитесь на спец. поставочном режиме у вашего брокера) следующую картину:
100 акций сбербанка с ценой покупки 100 р (то есть вы будите в убытке на 100-80=20р*100), 47 рублей за пут (вы их получите сразу в момент продажи пута) .
строго говоря сначала на счет вы получаете фьючерс сбербанка а уже через него получаете бумагу.(это на случай если день экспирации опциона не совпадает с днем экспирации фюьчерса — опцион не квартальный).
Аналогичным способом эту акцию можно продать через проданный кол.
1) 100 акций сбера с ценой покупки 100 (+прибыль 105-100=5р, 5*100=500руб)
2) 47 рублей премии за проданный пут.
Итого получим: 100 акций + 547 руб.
Все правильно?
Говоря по простому, проданный пут превращается в акции (по сложному — вы исполняете свои обязательства по поставке короткой позиции по сбербанку, вследствие чего у вас возникает противоположная — длинная позиция) только если цена на момент экспирации ушла НИЖЕ страйка проданного пута (выше для проданного кола).
В вашем примере у вас будет только премия. Пут экспририруется по цене 0 (без поставки)