Случайность прибылей и закономерность убытков

Условно, основных участников на рынке можно представить следующим образом:

1. Генераторы движений на рынке (делают будущее изменение цены)
2. Инсайдеры (знают будущее изменение цены)
3. Системные трейдеры (следующие за изменениями цены)
4. Случайные трейдеры (например, интуитивщики или лудоманы)

Известное высказывание о том, что на финрынке лишь убытки закономерны, а прибыли случайны, относится к третьей группе лиц. О них и пойдет речь. Точнее, речь пойдет о том, почему желаемые и ожидаемые прибыли скорее случайны, а нежелаемые, но также ожидаемые убытки скорее закономерны.

За основу объяснения возьмем временнЫе показатели некой торговой системы:




























Эту систему мы торгуем уже второй год, поэтому вопросов о её валидности не возникает.
Показатели на истории по этой системы неплохие. Средняя сделка 0.6%, профит-фактор 2.4, худшая просадка -10%, средняя просадка (по сделкам) -1.5%.
Торговля на реальном счете имеет отличия от расчетной эквити в части комиссий и в части проскальзываний. Это отнимает в среднем не более 0.03-0.05% со сделки.

На картинке приведены распределения всех сделок с января 2010 по апрель 2016 года.
Легенда:

• result — результат каждой сделки в процентах;
• different in days — разница в календарных днях между датами открытия и закрытия каждой сделки;
• day of week — день недели для даты входа в каждую сделку;
• gap in days — максимальный временной гэп в календарных днях между датами открытия и закрытия каждой сделки.

Жирный кружочек это среднее по каждому распределению.
Мораль проста:

• система не зарабатывает на сделках, живущих внутри одного дня;
• система стабильно зарабатывает на сделках, для которых в течение удержания позиции был хотя бы единичный временнОй гэп (выходные, какой-то праздник и пр.).

Собственно, почему прибыли случайны, а убытки закономерны?
В нашем случае мы неизбежно войдем во все сделки, которые впоследствии станут убыточными.
Однако, мы не всегда входим в те сделки, которые затем становятся прибыльными.
Например, 29 апреля в 17:15 мы должны были войти в шорт по Сбербанку и выйти из него в 18:15 4 мая, но из-за четырех выходных дней на нашей бирже и повышенном ГО мы решили остановить систему. Итого мы сами лишили себя «заработанных» системой +1.7%.

Можно немного расширить известное высказывание:

• получение убытков — закономерно;
• неполучение убытков — случайно;
• получение прибыли — случайно;
• неполучение прибыли — случайно.

Общая мораль в алготрейдинге сводится не просто к минимизации человеческого фактора, а его полному исключению, что, вообще говоря, невозможно технически и нереально психологически. Поэтому минимизация человеческого влияния на робота это основной тренд в связи с рассмотренным выше.