В числе основных прогнозных фишек фондового рынка (ФР), называют – межрыночный анализ. При этом, рынок облигаций ( тержерис ) – выступает опережающим индикатором его тенденций.
На истории, 1990, 1999, и ранее, рост цен на нефть всегда сопровождался падением экономики США, в то время как рост акций в противоход рынкам и золота и нефти, указывал обратные эффекты.
Падение доллара и облигаций – есть прямой путь к росту CRB, но его пик, есть лоу облигаций...?! И опять же на истории, резкое падение акций американского рынка, ( читай рост нефти и золото ) произошло на доходности трежерис — 10%...?!
На 2-х летнем интервале 14...16 годов можно говорить о весьма умеренном росте доходности 3-х летних трежерис ($ UST3Y) c 0,55 до 0,84 (на 08 апреля 2016 ) и изменениях доходности десятилеток ($ UST10Y) с 2,8 до 1,72...
О чем говорят эти цифры:
Р.С. без претензий на прогнозы, лишь воскресные занятия взамен копанию в огороде...
Любезно предоставленный график выше можно перевести так – отношение доходностей 1-3 летних трежерис ( SHY ) к доходности к рынку акций ( SPY = S&P ) « валяется » на низах.
Если рынки близко коррелированы, то как бы и доходности должны быть близки...?! Если же в периоды рецессии они « антагонистичны «, то как бы доходности трежерис, должны быть выше, чем акций...?!
График собственно показывает обратную зависимость, что говорит о том, что рецессии – нет ...?! Пятничный инфляционный индекс, также был против
вбиваете прям так TLT/SPY
Да растет доходность облигаций, но по мне так это просто путь к нормальному ( читай не рецессионному) отношению акций и облиг...?!
Да, здесь еще интересно другое — растет доходность дальних трежерей, а это как раз показатель благополучия экономики ...?!