Пару слов перед ФРС - мои позиции и мысли

Рынок вошел в состояние «гаки» и превратился в боковой штопор. Это позволило мне взяться за данный пост перед ФРС.

Сразу говорю — на истину не претендую и не пытаюсь угадать что будет. Мне кажется, что ситуация с решением по ставке ФРС сейчас даже более спорное чем было в Августе. С одной стороны ФРС показала зависимость от данных и сильное ралли рынка, будь то шортокрыл или нет, вкупе с сильными хотя бы и номинально пейроллами призывают ФРС продолжить повышение ставок. С другой стороны там хотя и академики жизни не видавшие, но не полные тупни, и осознают, что единственная причина ралли — это ожидание того, что ставки будут не повышены и то, что данные БЛС — это «буллшит» и в производственном секторе потери а весь рост — во временных работах в сфере обслуживания, где люди имеют зачастую по несколько работ на часть дня, и это не признак растущей экономики.

Как на этом фоне решит поступать ФРС — я могу лишь гадать и мои угаданки не лучше выших. Я думаю, что решающим фактором будет политический аспект из Белого Дома, особенно на фоне рвущего истеблишмент Трампа и начавшиеся обвинения Обамы истеблишментом, что именно его политика и создала Трампа-народного героя, грозящего вымести Волл стрит (главыный донор Демократов) метлой и провести аудит ФРС, чего который так боится. На фоне этого могут сделать все, чтобы поддержать статус-кво до выборов. Но это будет значить ФРС должна принять репутационный удар в фейс, не повысив ставку. Американцы это называют «take one for the team» — возьми на себя ради команды. Возьми вину.

Обычно я подхожу к таким событиям с точки зрения торговли особых ситуаций и планирую работать против рынка сформулировавшего четкое мнение зарание которое практически полностью взяло ожидаемое движение в цену. Сейчас мне кажется следует проявить осторожность.

Общее вью — широкий рынок, SPX и NDX, особенно DJIA практически полностью вобрали в себя возможное ралли. Но шортить БА мне кажется рискованным занятием — стопы должны быть весьма далеко. Мне кажется можно покупать путы в районе 5-10 % от рынка, не ранее чем апрельские.  И зайти половиной расчетного риска и если рынок пойдет после заявления вверх — усредниться при просадке первой части на 30-50%. Риск расчитывается заранее, опасности потерять больше нет. Продавать любые конструкции не советую.

Сипи в фазе перехода из даунтренда в боковик. Насдак формально еще в даунтренде. Но вчера именно насдак и дернули больше чем сипи. Не забываем что это тройная ведьмовская неделя, экспирация недельных, месячных и квартальных  опционов и многих фьючерсов.


Это опубликованный план с тремя сценариями, но его держать на сам ФОМЦ не советую. Скорее попытаться занять позицию до релиза и выйти или поставить в безубыток к самому событию. Но для среднесрочной позиции я вижу только вариант с путами на данный момент. Вариант по БА можно будет рассматривать уже после релиза когда все будет ясно.

Конкретно мои позиции:
— В золото зашел в лонг со средней ценой 1237, позиция средне-долгосрочная. Свинговая цель 1290-1310. При укреплении ниже 1230 буду рассматривать варианты хеджирования, но только после ФОМЦ. Среднесрочный тренд по золоту — вверх. Долгосрочный на неделях уже поворачивается, в фазе расширения боковика. 1200 — уровень высокого интереса. Вполне допускаю, что его могут протестировать. Но могут уйти на 1300 и без этого. В районе 1230 потенциал хода на 1300 больше возможного риска похода на 1200.


— Откупил евро по 1.1082, даже в случае повышения ставки доллар уже оценил большую часть движения а после выступления Драги стало ясно что евро имеет потенциал рост и может отыграть часть падения прошлых лет, но речь о хедже для портфеля, это тоже средне-долгосрочная позиция.

В целом же рекомендую посидеть это событие на заборе — ситуация гораздо менее ясная чем в Декабре или даже в Августе.