Как вы контролируете риски при продаже голых опционов?
Продажа опционов- это высокорискованная операция.
Убытки от продажи опциона могут превышать премию за опцион в несколько раз.
Во время движения цены цена проданного опциона может вырастать в несколько раз, а может и вовсе предложение в стакане отсутствовать.
Но в премии за опцион эти риски уже есть, поэтому чаще в выигрыше от продажи опциона остаются продавцы.
Наиболее распространены 3 подхода к снижению рисков при продаже опционов:
1. Продажа только покрытых опционов. Например, имеем доллары или длинную позицию во фьючерса си. Продаем кол опционы на сумму имеющихся долларов(например, к 20000$ 20 кодов).Понятно, что риск снижения доллара в этом примере целиком на нас.
2. Продажа не покрытых позиций с открытием позиции во фьючерсе , когда цена уйдёт сильно не в нашу сторону. Можно стоп заявкой. Тогда на нас риск = <разность страйка опциона и цены стоп заявки>+риск, что цена уйдёт ниже цены страйка опциона. Естественно, в моменте цена опциона может стать и в несколько раз больше указанной дельты, потому нужен большой запас по го.
3. Метод дельта хеджа. Он заключается в предположении, что со временем скорость изменения цены меняется мало, поэтому для любой цены можно вычислить дельту (долю позиции в опциона, которую нужно обязательно иметь для каждой цены фьючерса). В теории при таком подходе можно с минимальными рисками заработать на временном распаде опциона, но :
1. От гепов такой подход не спасает.
2. Риски тем больше, чем реже выполняется расчёт дельты. Такой подход больше подходит алготрейдерам (хотя, определённая польза от снижения рисков будет и при ручной торговле, если рассчитывать риски несколько раз в день).
Сам я больше полагаюсь на 1 подход, иногда продаю голые опционы и в этом случае считаю риски = риску противоположной позиции во фьючерсе (продажа кола по риску равна продаже фьючерса).
Смысл опроса- понять, насколько часто обычные трейдеры используют метод дельта хеджа .(чтобы понять, нужна ли утилита для мониторинга дельты под андроид (котировки с мосбиржи через интернет взять можно, и историю можно утянуть, по идее, на этом дельту можно рассчитать)).
первый и второй пункты только ухудшат ситуацию. решают же ее изначальный низкий риск на позицию плюс техника снижения риска когда цена идет против тебя а не повышения. превращения голой продажи в спред уже на деньгах или в деньгах это по сути фиксация убытка, проще откупить, вы теряете преимущество опционщика в работе со временем. нужно вместо этого роллировать и продавать обесценивающуюся сторону, что снижает риск а не повышает его.
по сути основной ключ рассуждений топика связан с неликвидным рынком опионов на рфр и очень скудным выбором инструментов и диверсификаций. у меня в работе список из сто двадцати эмитентов для продажи и большая часть это етф. и стратегии поэтому на западных рынках четкие и математические, без ковбойства
На нашем рынке при рывке цены продавец из стакана опционов либо исчезает совсем, либо ценник на опцион становится вовсе несъедобным...
И дельта -нейтраль фьючерсов вполне может стать альтернативой откупа опциона… Просто в случае сильного рывка цены вверх шансов на такой же рывок в тот же день вниз мало.
И да, это способ фиксации убытка.
На американском рынке опционов не торговал, потому про поведение продавцов у них при изменении цены ничего написать не могу (но у них околонулевая ставка, и у продавцов преимущество меньше).
Впрочем, если продан опцион за 2 $, а фьючерс откупили через 1$ после страйка опциона, то 1$ может и сохраниться (если обратно цена не уедет по другую сторону страйка).
щас папа граль спалит… лично тестил за 2 года… на тслабе продажу опционов… продавать можно опцики с истечнием через неделю… месячные — не заработаешь… а 2ух недельные уже будут в в плюсе
Способов не очень много, но это всегда искусство и жестко формализовать это почти нереально. Можно заранее начать хеджить фьючами, можно роллировать частично\полностью на следующие страйки, переложить в другой контракт, отодвинув проданный страйк дальше, переложить из путов в колы, например, чтоб сохранить тетту. Так или иначе это крайне опасная торговля, даже если есть опыт. А насчет того что «цены не интресные в стакане» — смотрите на теорию, а не на спред в стакане
Всем привет, я новичок в опционах, и не преследую 100-1000%, но меня заинтересовала продажа опционов, так как в теории на момент экспирации можно получить профит не большой, за счет временного распада.
Идея проста, продать PUT со страйком сильно в лево и продать Call со страйком сильно в право, фигура «перевернутый гроб» :). Соответственно при выходе цены базового актива за пределы коридора, убыток растет линейно, но пока страйк в установленных границах идет небольшой доход. Для меня это теория. Если кто то так работает прошу дать коментарии по рискам
«Кабель» оттолкнулся от пробитого нисходящего канала, сформировав при этом свечную модель «Бычье поглощение» (хотя, учитывая вторую свечу в виде креста, точнее будет назвать её «Утренней звездой...
Всё выше. Или как изменились средние доходности облигаций (по рейтингам) за неделю
Всё выше и выше, и выше. Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю.
Телеграм:...
Mozgovik Weekly. Комментарий по ключевым новостям недели.
Здравствуйте! Комментарий по ключевым событиям недели.
Сбербанк показал сильные результаты за январь 2026 года: рост прибыли обеспечен основными доходами при сохраняющемся высоком ROE...
Интер РАО. Неужели дивиденды будут минимальными за 3 года? Обзор производственных результатов и отчета РСБУ за Q4 2025г.
Вышел отчет по РСБУ за Q4 2025г. от компании Интер РАО: 👉Выручка — 15,49 млрд руб.(-14,0% г/г)
👉Себестоимость — 12,79 млрд руб.(-10,8% г/г)
👉Валовая прибыль — 2,70 млрд руб.(-26,7% г/г)...
Решил дебилоид
на биржу залезть
на бирже все знают
дебилов не счесть
Беда тех дебилов
тогда и сейчас
Что умные очень
Умнее всех враз
Бежит спотыкаясь
и деньги несёт
Одно крут...
bondarka, какой еще рост? вы рсбу видели за пол года 456 млрд убыток от переоценки. за дивиденд 0,8 рублей кто захочет посидеть годик? Если рубль больше не будет укрепляться или доллар падать то в ...
Norsk Hydro (алюминий №2 в мире) — Прибыль 2025г: NKr 8,364 млрд = $832,09 млн. Дивы 2025г: NKr 3. Реестр 11 мая 2026г
Norsk Hydro ASA
As of December 23, 2025 – 1,978,489,136 total of shares ...
ЧИГ Калита, коверканье русского языка получается. истинно русского.прикинь кладут в штаны. аеще класть можно тока внутрь чего либо проверочное клад и кладбище а остальное ложат. так в русском языке...
profynn, терпение… ну подзастрял чел в лонге, вполне может и выйдет позже… тут же основной вопрос какими депо и объемами контрактов оперируют… если там десяток фьючей и также усредняется, то ничего...
Ростелеком в 2025 году: операционный рост на фоне долгового бремени
📡 Финансовые результаты крупнейшего российского телеком-оператора за девять месяцев 2025 года отражают классический парадокс пере...
по сути основной ключ рассуждений топика связан с неликвидным рынком опионов на рфр и очень скудным выбором инструментов и диверсификаций. у меня в работе список из сто двадцати эмитентов для продажи и большая часть это етф. и стратегии поэтому на западных рынках четкие и математические, без ковбойства
И дельта -нейтраль фьючерсов вполне может стать альтернативой откупа опциона… Просто в случае сильного рывка цены вверх шансов на такой же рывок в тот же день вниз мало.
И да, это способ фиксации убытка.
На американском рынке опционов не торговал, потому про поведение продавцов у них при изменении цены ничего написать не могу (но у них околонулевая ставка, и у продавцов преимущество меньше).
Впрочем, если продан опцион за 2 $, а фьючерс откупили через 1$ после страйка опциона, то 1$ может и сохраниться (если обратно цена не уедет по другую сторону страйка).