nbvehrfr
nbvehrfr личный блог
24 февраля 2016, 05:55

Золото - интересное поведение перед экспирой

В четверг экспирация по фьючерсу на золото. Предлагаю рассмотреть последние экспирации по данному инструменту. Собственно картинка:
Золото - интересное поведение перед экспирой

Смартлаб сжимает так что ничего не увидишь вот линк на полный размер

Собственно какие можно сделать выводы:
— в трех из четырех последних экспираций происходил зажим ценового спреда — цена гуляла в диапазоне 2% 
— в одной экспире сужение спреда не было
— там где было сужение следовало сильное движение (>8%)
— там где сужения не было — движухи не было
— в настоящее время идет относительное (относительно прошлой сильной движухи) сужение спреда

Как результат предполагаю сильно движение в будущем (горизонт месяц). вопрос куда? Если посмотреть последние сужения спреда можно заметить вынос цены в противоположном последующему сильному движению направлении. Т.е. «пассажиров» как-бы высаживали с поезда.
Для окончательного принятия решения по направлению есть еще два дня. Ваши мысли?

Теперь по сделке — берем горизонт 30 дней, 8% это приблизительно 100$ те наши целевые 1120 и 1320.

UPD — с направлением определились два фактора за шорт:
— по отчетам COT мелкие спекулянты набрали относительно большой лонг (по прошлым экспирам они всегда были против последующего движения)
— по улыбке волатильности колы дороже (предполагаем хэдж коротких позиций)


6 Комментариев
  • Dmitriy Redko
    24 февраля 2016, 06:09
    Все еще нет понимания, чего ради можем двинуть вниз. Ну исключая истерик ТА-наркоманов, но те понятно… сферические в вакууме.
  • Иван Петров
    24 февраля 2016, 08:05
    Зачем?
  • atlantis10
    24 февраля 2016, 08:50
    О какой экспирации идет речь? Если февральского контракта, то да, 26 февраля экспирация. Но по нему с 28 января уже идут поставки, и все спекулянты давно на апрельском контракте и будут там до 30 марта, когда наступит First Notice Day по апрельским фьючерсам, а экспирация 27 апреля. Это особенность фьючерсных контрактов на золото. Здесь экспирация наступает на месяц позже первого дня поставки. Но так как поставка или получение физического золота не в планах спекулянтов, то они массово начнут переходить на следующий популярный контракт как раз перед first notice day.
    Анализ ситуации у Вас интересный. Сам смотрю на отчеты COT, но в шорт пока заходить рановато, ИМХО. Скорее всего, еще раз обновим хаи, а потом уже вниз. Как раз к этому времени наберется критическая масса спекулятивных лонгов, массовое закрытие этих маржинальных позиций и даст топливо для движения.
  • Дар Ветер
    24 февраля 2016, 09:53
    с тем что разгрузить лонги нужно согласен. то что колы стоят дороже и IV по ним выше (потому и дороже) это лишь следствие ожидания движения вверх и чтения того же Кота. по моей теории обычно лучше работать против экстремального позиционирования рынка то здесь нет бинарного события вроде шоу от фрс, здесь речь о защите от падения фонды, где соответственны путы растут в цене. и на мой взгляд фонде есть куда падать стоит сломать поддержки. ситуация сложная.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн