В чем смысл контракта BR?
Не для кого не секрет зависимость деревянного от цены на нефть. Напомню графиком.
Возьмем две точки с графика за сегодня (17.02.16):
- 10:00 — USDRUB_TOM=78.239, BR-3.16=32.02
- 13:25 — USDRUB_TOM=76.878, BR-3.16=33.42
Получается, что…
- Купил по $32.02, что составляет 78.239*32.02*10=25 052.13
- Продал по $33.42, что составляет 76.878* 33.42*10=25 692.63
Прибыль в долларах $14 (эквивалент 14*76.878=1 076.29), что в рублях 640.50 из-за обратной корреляции.
Корреляцию можно увидеть на графике, а можно посчитать в Экселе. Все данные взял с Finanz, т.к. удобно смотреть котировки не конкретного контракта, а ролированные значения контрактов за год (BR-3.16, например, не торговался до октября 2015 года).
Данные c 16.02.2015 по 16.02.2016. С помощью VLOOKUP «подсоединил» изменения цен USDRUB к BRENT и построил регрессию (R2 = 37%, что довольно так себе). Корреляция: -0.61 (на более коротком промежутке примерно -0.71).
Из всего этого делаем вот такой цифровой вывод: 1 076.29 * 0.61 = 656.54 — что в принципе бьется с 640.50, полученные выше. Вот такая вот торговля :)
Кстати, вот эксель-файл с расчетами...
Безбилетный пассажир17 февраля 2016, 18:35Если бы шортил нефть от 50 когда бочка была 3000 рублей, и выкупил по 30 когда бочка была по 2500, то был бы больше профит, я правильно понял?+1
Maxim Rusanov, CFA18 февраля 2016, 10:41Безбилетный пассажир, смысл продукта в том, что в BR встроен USDRUB_TOM, который автоматически съедает прибыль из-за обратной корреляции. Это не зависит от направления позиции. Если вы зашортили BR (и он пошел вниз, у вас прибыль), то USDRUB_TOM вы тоже по неволе зашортили (но от пошел вверх, у вас лось). Получается, если есть необходимость избавиться такого чуда, надо шортить BR и покупать USDRUB_TOM (и наоборот).0
- Kaa97517 февраля 2016, 20:15спецификацию контракта ломает почитать прежде чем хрень считать?-1
- Maxim Rusanov, CFA18 февраля 2016, 10:42Kaa975, если есть что по делу сказать, с радостью выслушаю. Спасибо.0
