Опционные мифы: продажа лучше покупки, спред лучше непокрытого.
Часто здесь вижу "железные" утверждения, что:
1. Продажа опционов имеет стат. преимущество над покупкой, т.к. рынок переоценивает риски и IV.
2. Продавать лучше не непокрытые опционы, а спреды.
А теперь давайте рассмотрим эти тезисы с применением элементарной логики: Продажа кредитового колл-спреда -99/+101 полностью идентичнапокупке дебитового пут-спреда +101/-99.
Какое преимущество имеет «продавец» над «покупателем»?
Можно возразить, что продавец не тот, кто получает премию при входе в сделку, а тот, у кого тета положительная. Хорошо, при входе в сделку при цене БА99 тета положительная, а когда БА станет 101, то продавец превратится в покупателя?
Отсюда следует чисто логический вывод: либо продавцы не имеют никакого преимущества над покупателями, либо «продажа» спредов не считается продажей опционов :)
когда речь идет о спредах то нужно всегда смотреть какая нетто дельта, вега и тета имеет место. в узких спредах зазор очень маленький как и возможность прибыли, исключая ситуации когда имеет место миспрайсинг. продажей волатильности и теты обычно считают стрэдлы и стрэнглы. но опять же, нельзя быть категоричным, когда дельта и вега сильно отличаются в ногах спреда то это тоже вполне себе конструкция.
ваше сравнение дебитного и кредитного спреда сравнивает только дельту и по дельте они легко могут быть одинаковыми.
любые дебитные конструкции имеют место в направленном рынке и понятно почему такой топик возникает сейчас. сейчас они реально имеют место. но в большинстве случаев и на длительном промежутке кредитные конструкции выигрывают. нужно иметь применять и то и то в нужный момент
ves2010, для арбитража надо пут и колл одного страйка купить/продать, а в одном страйке их вола одинаковая. Если продавать путы ОТМ и покупать коллы ОТМ, то это уже совсем не арбитраж.
Если вы знаете опционные стратегии, имеющие мат. преимущество, то я искренне рад за вас :)
Макс Пчелкин, чушь, всему населению было посрать на биржу и акции, лишь с введением иис в 2014-2018 я и другое население решили схапать налоговый вычет 52 тыщи возврата, а так эта биржа никому бы н...
Ответ Москвы на решение Евросюза повысить пошлины на импортируемую российскую и белорусскую сельхозпродукцию не заставят себя ждать, заявила официальный представитель МИД России Мария Захарова.
Т...
AV, через неделю штормить начнет в ожидании повышения ставки. Тут уже ванги из ЦМАКП выкатили прогноз до 20% рост ставки. Что там со сбером будет с 10% дохой когда тебе офз с телом 53 уже дают 16% ...
Слушайте, ну откровенных ботов то надо отстреливать все же?
Они же даже общаются в основном друг с другом...
smart-lab.ru/profile/Annamaria_investor/
smart-lab.ru/profile/Ptenchik/
ваше сравнение дебитного и кредитного спреда сравнивает только дельту и по дельте они легко могут быть одинаковыми.
любые дебитные конструкции имеют место в направленном рынке и понятно почему такой топик возникает сейчас. сейчас они реально имеют место. но в большинстве случаев и на длительном промежутке кредитные конструкции выигрывают. нужно иметь применять и то и то в нужный момент
ves2010,
Если бы путы были лучше коллов, то делаем так: покупаем пут, продаем колл, покупаем фьюч и получаем безрисковую прибыль. Бесконечно!
Если вы знаете опционные стратегии, имеющие мат. преимущество, то я искренне рад за вас :)