Календарное понижение Волатильности? Интересный ОИ..

Есть ли какая-то закономерность связанная со снижением волатильности на протяжении жизни опциона?
Помимо сильного распада в последнюю неделю перед экспирацией. Рассматриваются опционы на индекс РТС, на последнем месяце их жизни.
Видно, что в первую декаду(10дней) они достаточно дороги. Если у кого-то есть наметки, поделитесь)
Понимаю, что временная стоимость напрямую связана с волатильностью на рынке, но и тем не менее — при всех прочих равных условиях, как это чаще происходит?

И интересно выглядят ОИ(Открытый Интерес) в опционах на Ri и на Si.
С одной стороны картинки в Ri указывают на ожидание роста индекса. И в то же время Si показывает рыночные ожидания по росту Si. Хотя они чаще двигаются в противофазе. Или это просто хеджеры валютного риска..

У кого-то есть мысли по делу.

опционы

Rgt

513

с 6 января 2012

20 Комментариев

AlexeyTikhonov
28 января 2016, 12:05
Есть, только не снижение, а повышение,
крылья поднимаются, и вола цс тоже немного растет,
связано с тем что модель блэка совсем плохо работает на малых сроках, <5 дней
+4
- Rgt
  28 января 2016, 12:26
  AlexeyT, не уточнил, в моем случае речь об ОТМ опционах «глубоко вне денег». От ЦС(Центрального Страйка) 5-10тысяч. Просто подметил, что сразу после экспирации например у 10го страйка колл это значение 400-300. При смещении БА(Базового Актива) рассматриваю следующий страйк, сохраняя 10тысячное удаление. А с приближением второй декады это значение выходит в интервал 250-150.
  P.s. расшифровки аббревиатур для тех кто еще не в теме) и я в том же числе)
  +1
Иван Петров
28 января 2016, 15:22
А я то дурак, мучаюсь, граали ищу, а оно, вона как, открыл доску опционов, глянул… ну оптыть, рост жеж и на всю катлету купил и на Мальдивы....

Налетай братва-грааль спалили
+5
Dr Gonzo
28 января 2016, 15:52
Забудьте вы про ОИ в опционах. Это ну совсем не показатель ничего.
Если на фьючах еще можно какие-то выводы делать по ОИ, то опционы в этом плане гораздо сложней. Взять хотя бы только формулу синтетики, а ведь есть и более сложные конструкции
+1
- jk555
  28 января 2016, 16:30
  Dr Gonzo, нормальный показатель, если смотреть правильно
  0
  - Dr Gonzo
    28 января 2016, 16:33
    Евгений Карасев,
    Ок, поделитесь как это правильно смотреть.
    Допустим куплено n-oе количество колов на определенном страйке, что это значит по вашему исходя из ОИ?
    +1
    - jk555
      28 января 2016, 17:07
      Dr Gonzo, лекцию читать чтоль?
      +1
      - Dr Gonzo
        28 января 2016, 17:36
        Евгений Карасев,
        Да зачем лекцию, просто в двух словах расскажите что вам даст значение ОИ на определенном страйке?
        +1
        dmbes
        28 января 2016, 19:55
        Dr Gonzo, он не знает, поскольку ои ничего не дает, кроме предполагаемой повышенной активности сделок с опционами на страйках с максимальным открытым интересом
        +3
        jk555
        28 января 2016, 22:38
        dmbes, сама цифра сколько там ОИ конечно ничего не дает. все дает опыт наблюдения за ОИ и ценой с волатильностью… дальше многобукв, а вискарь не позволяет много букв писать.
        0
        jk555
        28 января 2016, 22:35
        Dr Gonzo, просто цифра сама по себе без связки с чем либо ничего не даст. и если раз в год смотреть что там с ОИ тоже ничего не даст. интересна динамика изменения ОИ и повышенный интерес на те или иные активы в разные моменты времени. дальше писать лень, все равно у вас свое мнение, это сразу ясно.
        0
    - Иван Петров
      28 января 2016, 17:33
      Dr Gonzo, Да пусть смотрят)))
      «Блажен кто верует-тепло ему на свете».
      
      Вбрасываю-есть индикатор ИОН отечественный, кк положено, ищите, настраивайте и будет Вам обоснование)))
      
      (про ИОН-не Вам коллега, с Вами я согласен, ОИ используется у опционов конечно… однако там связка месяц три месяца, плюс там берутся изменения и приращения, все очень непросто)
      
      Но и это все пустое потому как просто и тупо делаешь синтетическую облигацию и плевать тебе и на цену и на ОИ-деньги получишь при любом раскладе
      +4
      - jk555
        28 января 2016, 22:39
        Иван Петров, «Блажен кто верует-тепло ему на свете». — ну так все в чем-то заблуждаются, главное что помогает, а что именно не всегда важно ))))
        +1
        Иван Петров
        29 января 2016, 07:20
        Евгений Карасев, Помогает неуклонно растущая прибыль на счете, все остальное «от Лукавого»
        +5
        jk555
        29 января 2016, 21:25
        @Иван Петров, ну так бесспорно это, даже и говорить не стоит об этом
        +1
REWERS (Evgeniy GT)
28 января 2016, 15:57

Frts пока как то так.
+1
Борис
28 января 2016, 21:12
Rgt В изменениях IV по времени задействованы 2фигуранта:
1) Маркетмейкеры 2) Биржа. В начале открытия опционной серии вола задирается порой на 10-12 б.п. ( Далеко идти не надо посмотрите тот же GZ- 36% 18-19/01 ) Делается это очень просто в стакане стоят задранные цены опционов, которые котирует ММ.
Биржа исходя из нескольких сделок сотворенных теми же ММ по этим ценам определяет волу. Т.е.происходит впаривание опциков по заранее завышенной цене. Далее по истечении недели-двух вола резко роняется ( 29/01 вола-24%), по той же схеме с точностью до наоборот.Т.е. заставляют продавать купленные опцики по заниженной цене.Если у вас длинная поза то отрицательное эквити заставит вас это сделать. В конце перед экспирой история таже, что и вначале. Вот вам секрет бизнеса по -русски(( Делайте вывод: Кому на Руси жить хорошо…
+2
- Rgt
  29 января 2016, 00:16
  Борис, Спасибо за подробный ответ. Картинка начинает проясняться. Не зря видно интуитивно ожидаю наступления средней декады…
  0
- dmbes
  29 января 2016, 13:14
  Борис, если маркетмейкеры могут «задрать» цену выше справедливой хотя бы на несколько минут (а не на 2 дня как в примере), то это не признак злокозненности этих маркетмейкеров, а признак неразвитости рынка. Нет достойных арбитражеров
  0
Борис
29 января 2016, 19:43
dmbes Вот поэтому в этом лягушатнике и плаваем рядом с крокодилами((
0