Начало пути к 1.000.000! Изучаю опционы.Часть 2

Премного благодарен всем, кто участвовал в обсуждении первого поста http://smart-lab.ru/blog/303315.php и дал некоторые рекомендации!

Повторюсь, что тема изначально задумана с целью изучить опционы что называтся «НА ПАЛЬЦАХ», так как некоторые статьи и большинство видео мне мало чего дали, ибо в них зачастую преподается материал как данное, который сложно мне, как абсолютному новичку, переварить с полным пониманием! Поэтому и сам буду писать максимально простым языком на уровне текущих знаний и вопросы будут такие же, полагаю «Глупые» для тех, кто уже в опционах шарит хорошо! Именно вас, коллеги, я приглашаю попытаться объяснить без терминологии и сложных расчетов, «на пальцах» суть вопросов! Показывая на ошибки, недочеты и конструктивно излагая возможные решения!

За последние пару дней появилось немало постов на тему опционов, когда пытались объяснить как ими торговать. Но даже в двух разных постах встречаются противоречия, я уж молчу про комментарии-там какждый свой огород хвалит! Эта путаница ещё больше усложняет моё понимание, поэтому разбираться будем дальше…

ИТАК ПРОДОЛЖИМ!
Сделаю небольшую ремарку, что данные позиции, о которых я расскажу, уже были открыты на момент написания первого поста и соответственно рекомендации, данные в комментариях к «1 Части», не могли быть учтены физически.

Воодушевленный довольно неплохой сделкой и не разобрашись толком в ситуации, я тут же открыл новую 2-ю стратегию-снова стренгл, который до сих пор мне кажется очень глупым, а точнее глупо то, как я его собрал.

Того же числа 6-го января уже на вечерней сессии я купил:

Коллы Si со страйком 85000 по цене 625-630 в количестве 12 шт.
Путы Si со страйком 70000 по цене 600-635 в количестве 12 шт.

ГО составило в районе 12000 рублей
Опционы мартовские
Цена фьючерса находилась в районе 75500

Мотив был банален: взять подешевле и побольше! Только потом, состряпав график на опцион.ру, понял, что должно быть мега-движение, чтобы я заработал на этой позиции. Кстати, стряпать графики по своим позициям я научился буквально несколько дней назад, наверно в понедельник 11 числа! И на тот момент, идеально было, если бы Si пошел вниз, я бы заработал быстрее на путах, но как видим, пока стремимся вверх и на текущий момент находимся в цене 79000, что почти посередине между моими страйками. Для меня так и осталось загадкой почему дальний колл стоил так дорого? (Волатильность? Вопрос по этому поводу оставлю для «знатаков» ниже) Но это эксперимент-будем наблюдать! Я ведь решил учиться на практике, а для этого надо быть в рынке, пробовать, наблюдать!

Позиция конкретно по Si показывает 3.15% плюса, в плюс вышла только в пятницу 15-го января. Как это выглядит на графике:




11 числа, посмотрев, что ГАЗПРОМ стоит на распутье, также решил по нему состряпать стрэнгл и купил:

Коллы GAZR со страйком 14000 по цене 365-374 в количестве 11 шт.
Путы GAZR со страйком 13000 по цене 400 в количестве 9 шт.

ГО составило 5000 рублей, на текущий момент 4000 рублей
Опционы мартовские
Цена фьючерса на момент покупки опционов была в районе 13500

Вобщем снова засандалил почти 50% депозита по ГО! По Газпрому чисто теоретически позиция красивая, причем на момент написания цена фьючерса уже 12700. То есть опцион Пут у меня уже «в деньгах». Но какой это даёт мне плюс, то что он в деньгах я не знаю!

Позиция по Газпрому стренгл показывает 6% плюса и в плюс он вышел также только 15 января в пятницу. Выглядит так:



Смысла закрывать пока не вижу(хотя может и надо, учитывая такой разброс по страйкам в Si?), Si целенаправленно идет вверх, хоть и не так быстро, как хотелось бы. Газпром за один день пятничный сделал отличный ход и, полагаю, что может сходить ниже. Будем смотреть по ситуации, ибо как «роллировать» или управлять опционными позициями, «я не курсе, ребята», если кто растолкует самым простым языком-буду только рад! Пока бы в базовых вещах разобраться!

По сему, учитывая, что я уже второй раз зашел в опционные позиции, у меня возникло несколько ВОПРОСОВ (просьба для тех знатаков, кто возьмется за ответ, объясните «НА ПАЛЬЦАХ»-чтобы поняли ВСЕ, даже самые тугие))):

1. Почему при одной и той же цене фьючерса в разное время, стоимость опциона может колебаться до 200 пунктов? (по моим наблюдениям). И даже бывает так, что при более низкой цене фьючерса опцион колл стоил дороже, чем при более дорогой цене фьючерса. Например, опцион стоил 900, цена БА колебалась и потом выросла на 500 пунктов, а цена опциона осталась такой же 900 или даже ниже 850. А бывает наоборот, вырастет БА пунктов на 100, а опцион при этом тоже заметно вырастет. Вобщем эти манипуляции мне пока нифега не понятны! В прошлом посту Александр Александрович дал пояснения, но всё же как получаются эти расчеты я не разобрался. Понял только что с ростом волатильности растет стоимость опциона и наоборот, а в остальном темный лес.

2. Стоит ли при купленном стрэнгле, как у меня, выравнивать позицию по затратам на премию колл и пут количеством лотов? И для чего это делается?

3. Обещанный вопрос. Почему колл-опцион на страйк 85000 стоил также, как пут опцион на страйк 70000, если цена БА была в районе 75500 на момент покупки опционов. Разница по ходу цены БА вниз была 5000, а вверх аж 10000 пунктов, но опуионы на эти страйки стоили одинаково! По идее опцион колл со страйком 80000-81000 должен был стоить также, как и пут на 70000. Поясните тут пожалуйста! Почему такой дорогой дальний колл? Покупал всё исходя из теоретической цены. Мои догадки- был большй показатель волатильности.

4. Всё-таки кто-то простым языком может пояснить как влияют на мою позицию греки? Если тета минусовая-это значит фактически, что ежедневно эта сумма просто вычитается со счета, то есть обесценивается опцион или как? Я понимаю, что видимо линейно тут сложно объяснить с этими греками, но может кто попробует, а? )) Дельта по Си чуть в плюсе, по Газпрому чуть в минусе-как она влияет? Вега положительная и там, и там: 1800 и 350 соответственно. Тетта -350 по Si и -80 по Газпрому. Гамма для чего вобще-там цифры настолько мелкие, тысячные доли, что кажется они вобще никак не могут повлиять?

5. Пока что все опционы я покупал мартовские. И для меня не совсем понятно есть ли какой-то смысл покупать ближние опционы с исполнением через месяц или дальние с исполнением через 3 месяца. Знаю что как-то влияет временной распад по-разному в зависимости от того, как далеко исполнение. Но КАК — не пойму! Думаю, понятнее будет, если кто-нибудь приведет пример, например покупки колла или пута одного и того же страйка, но с разными датами исполнения — и как по-разному на них будет влиять этот распад.

6. В чем подвох покупки дальних опционов по страйкам по дешевой бросовой цене? В комментариях к прошлом посту дали понять, что это ловушка, но в чем она заключается? По обычной логике, не соображающего в опционах трейдера, чем дешевле цена, тем больше будет выхлоп в случае направленного движения, ведь она преумножится в несколько раз, в отличии от дорогого близкого по страйку опциона, который может вырасти значительно меньше. Но получается это не так?

7. Есть ли смысл брать далекие опционы с исполнением через 3 месяца и более, если позиция предполагается на 7-14 дней? В каком случае имеет смысл брать дальнее исполнение, а в каком ближнее?

8. Влияет ли статус опциона «В деньгах» или «Вне денег» как-то на саму позицию, на изменение в плане дохода, каких-то может комиссий от «греков» или ещё что-то. Полагаю, разница есть, и вроде где-то об этом читал, но не помню. То есть,  я знаю что такое «опцион в деньгах»(страйк уже прошли) и «опцион вне денег» (до страйка ещё идти), но вот что они дают или отбирают наоборот?

Пока это всё. Позиции находятся в небольшом плюсе, хотя позиция по Си получилась явно кривая. Всерьез задумался над тем, чтобы её закрыть, пока показывает хоть незначительны плюс. Посмотрим, может в понедельник ещё движение будет хорошее.
По логике, стратегия стренгл предусматривает применение, когда Базовый Актив(БА)-в нашем случае фьючерсы, зажали в ренже, в узком диапазоне. В расчете, что цена в любом случае прорвет канал в какую-то сторону и покупается стренгл. А у меня вторая позиция по Si была открыта наобум, не учитывая этой особенности, да и много другого в виду, пока что слабых знаний базовых вещей в опционах.

Но, главное, что есть осознание этого, а научиться-научимся!
Не бойся что не знаешь, бойся что не учишься!

Вцелом, у меня неплохие знания Тех.Анализа и хороший опыт его применения на фьючах. Так что, возможно, на перспективу буду думать об открытии просто направленных позиций по опционам-просто купить колл (в расчете на рост) или просто купить пут (в расчете на падение). Но и там наверняка свои подводные камни есть ))

Уже полученные рекомендации по изучению:
1. Курс лекций Пахомова (его видео на ютубе мне тоже показались очень интересны, так как излагает материал достаточно простым языком с примерами)
2. Видео с участием Ильи Коровина. Начал смотреть его выступление на опционной конференции Московской биржи (там 5 частей)-тоже всё достаточно необычно и понятно излагает.
3. Просмотреть вебинары Каленковича Алексея (видео с его участием на ютубе — тьма!)

Продолжение следует...