Правило банкротства или почему доллар выше 71 рубля

     Данный пост пойдет приложением к одному из подразделов «Записок кухонного трейдера».
     Привожу обоснование прогноза от 23.12.2015.
smart-lab.ru/blog/298755.php
     22 декабря 2015 года ЦБ объявил мораторий на удвлетворение требований кредиторов Внешпромбанка. Произошел страховой случай.
www.asv.org.ru/agency/for_press/pr/379806/
     На деньги попало много вкладчиков-превышенцев, включая членов правительства. Ветка Внешпромбанка на сайте банки.ру из десятков топиков разрослась до нескольких сотен.
     АСВ с 11.01.2016 должно было начать и начало через банки-агенты выплату страхового возмещения. При этом валютные вклады пересчитывались по курсу ЦБ от 22.12.2015 (71.2553).
     Вспомним, в первом полугодии прошлого года Внешпромбанк был одним из немногих банков(а из крупных банков — единственным), кто давал по валютным вкладам приличные проценты (7-8% годовых). Соответственно, учитывая рейтинги банка и его относительную надежность, многие валютные вкладчики понесли туда деньги. Рублевые вклады были не так интересны, по ним ставки превышали ключевую ставку ЦБ примерно на 2% (вклад «Антикризисный-2014»).
     При моратории возможен один из двух основных вариантов — санация или отзыв лицензии. В случае санации вкладчики ничего не теряют. Как было с «Трастом» и т.п. ЦБ нет нужды гнать ставки вверх. В случае отзыва лицензии вкладчики получают страховое возмещение в пределах 1.4 млн. рублей. При этом валюта пересчитывается в рубли по курсу на день отзыва (или объявления моратория).
     Типичное поведение валютного вкладчика. Сохранить свои валютные накопления. Если есть свободные деньги — бежит покупать валюту в день объявления страхового случая. Если свободных денег нет — две недели ждет выплат и покупает на страховку валюту.
Грубо оценим порядок сумм. Банк из первой полусотни. Размер выплат на 22.12 был неизвестен. Дыра оценивалась в 100 млрд. рублей. Сейчас можно посмотреть на сайте АСВ, страховые выплаты где-то 20 с лишним млрд. рублей. Получается примерно 200-300 млн. долларов.
     Следует отметить, что это — чистый, не замутненный всяческими деривативами и обязательствами спрос. То есть тупо покупка за рубли долларов и евро. С дальнейшим упрятыванием валюты в банки, за границу и в матрас.
     Попробуем оценить действия по установлению курса валюты Центральным Банком от противного. Если курс во второй декаде января будет ниже на 1 рубль, чем установленный на дату объявления страхового случая, то с каждой страховой тысячи долларов вкладчики получат при конвертации дополнительно тысячу рублей. А это прямая потеря денег из бюджета. 200-300 млн. рублей в данном случае. Будет ли государство делать такой подарок каким-то «вкладчикам»? ИМХО, однозначно нет.
      Естественно, на курс рубля влияют и другие факторы. В конце года поддерживали рубль налоговые выплаты. В начале этого года — обвал нефти усугубил ситуацию для валютных вкладчиков — их потери составили 5*(200-300) ~ 1 млрд. рублей.
С учетом всего вышесказанного правило банкротства можно сформулировать так.

При банкротстве крупного банка курс валюты через две недели после банкротства будет выше, чем на момент банкротства.

     Как долго? Пока валютные вкладчики не закупятся валютой.
     Возможно ли нарушение данного правила? Конечно, ведь это правило, а не аксиома. Не банкротством единым жив центробанк.
     ИМХО, ЦБ держал в запасе вариант укрепления рубля при отскоке нефти с объявлением нового страхового случая и меньшего курса пересчета валютных вкладов до начала выплат. Не случилось.
     Желающие могут проверить данное правило на истории. Например, на банках из первой сотни. Русстройбанк. Буду признателен за статистику. Лично я в свое время попал на Мастербанке.
     Кто следующий? Из валютных пылесосов, возможно, Росинтербанк.