Дмитрий Тимофеев
Дмитрий Тимофеев личный блог
26 ноября 2015, 11:17

Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика

  • Сегодня в США выходной — День Благодарения. Завтра биржи в Штатах будут открыты, торговая сессия будет сокращенной (до часу дня по их времени вместо обычных 9:30 a.m. — 4:00 p.m. ET). Европа торгуется как обычно.
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика. Индекс ММВБ также отыграл обратно, +1.3%, компенсировав примерно половину снижения вторника. Его долларовый клон РТС вчера вырос на столько же, +1.3%, из чего понятно, что рубль изменился мало. И действительно, он второй день остается в районе 65.5 руб./долл.  Ночью фьючерс РТС вырос на 0.5%.

  • Брент на ICE сейчас 46.2 долл./барр., ближний фьючерс на WTI закрылся на 43.04 долл. за барр. Это уровни, близкие к максимальным за последние пару недель, но близкие к минимальным более чем за десятилетие, то есть, с 2004 г. (см. рис.)
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика

  • Поддержку ценам на нефть оказали вышедшие вчера данные по буровой активности от Baker Hughes, публикуемые на два дня раньше расписания (обычно — по пятницам) в связи с праздником. Число работающих станков, разрабатывающих нефтяные запасы в США, за неделю снизилось на 9 до 555 шт. (голубая линия на графике выше, левая шкала). Также снижается числ газовых буровых на 4 до 189 шт.
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика
    Из данных Baker Hughes по глобальной буровой активности можно понять где находится наибольшая буровая активность по добыче углеводородов. На следующем графике — ежемесячные данные, совместно газ и нефть, последняя точка за октябрь, логарифмическая шкала, позволяющая отразить колебания и малых и больших величин.
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика
    Лидируют США, 38% работающих станков в мире. Второй по активности регион — Ближний Восток, отстающий от Штатов примерно в 2 раза.
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика
    Количество работающих станков в России посчитать невозможно, поскольку операционная статистика дается в пробуренных метрах. Приблизительно, в России от 600 до 1200 станков, но сейчас работают не все, некоторые простаивают. Вот график буровой активности (млн. метров) и сравнение с объемом добычи (млн. барр. в сутки) по годам из сентябрьской презентации Евразии Дриллинг. Несмотря на падение цен на нефть, буровая активность в России изменилась мало, а в 2015 г., даже, выросла к 2014 г.

  • В среду также традиционно выходит отчет EIA по запасам и добыче нефти в США. Коммерческие запасы сырой нефти выросли за неделю на 1 млн. барр., и сейчас на 126 млн. баррелей выше, чем средний за 5 лет уровень для данного периода года. То есть, эти 126 млн. барр. — “лишние”, невостребованные рынком.
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика
    На последней неделе добыча нефти в США по оценке EIA за неделю чуть снизилась до 9.165 млн. барр. в сутки. по сравнению с пиковыми 9.6 млн. в июне-июле.
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика
    Всего в странах ОЭСР (“клуб богатых стран”, включающий, правда Мексику, Турцию, а также другие, менее развитые страны) сейчас “лишних запасов” в размере 269 млн. барр. То есть примерно половину “лишнего” приходится на США.
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика
    Верхний график отражает затоваривание рынка, толкающий цены вниз. Для сравнения — текущее потребление нефти в мире составляет около 94 млн. барр. (данные IEA). Если даже предложение станет дефицитным, скажем на 1 млн. барр., то потребуется время близкое к году, чтобы истратить накопившийся объем избыточны запасов. Именно по этой причине не стоит ждать слишком скорого и слишком сильного роста цен на нефть. Мы даже не говорим про фактор Ирана, который обещает добавить избыток предложения.

  • Вчера Росстат в очередной раз опубликовал данные по еженедельной инфляции с 17 по 23 ноября. Инфляция сохраняет темпы на уровне 0,1%, как и неделей ранее.  Почему низкие? В году 52 недели, и рост цен по 0.1% без учета компаундирования подразумевает инфляцию 5.2%. В октябре  темпы были порядка 0.2% (возможно, как следствие “переноса” после падения рубля в августе), что подразумевало в 2 раза больший показатель.
    С начала ноября рост цен оценивается в 0,5%, с начала года — 11,8%. Остается 5,5 недель до конца года, если темпы роста сохранятся или будет лишь слабый всплеск роста цен перед Новым годом, то инфляция по нашим оценкам должна уложиться в 12,5%.  
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика

  • На markiteconomics.com продолжается публикация промежуточных оценок индикаторов PMI. Вчера были опубликованы данные по деловой активности в секторе услуг и композитный PMI в США. Американская экономика демонстрирует устойчивый рост в четвертом квартале. Данные по флэш PMI указывают на возможный рост ВВП на уровне 2,3% годовых в ноябре по сравнению с 1,8% в октябре. Пересмотр ВВП США за 3-й квартал с коррекцией с 1,5% до 2,1% годовых согласуются с данными PMI.

Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика

  • Дмитрий Мазепин продолжает заявлять, что Уралкалий скоро станет частным. Вчера на конференции, организованной Sberbank CIB он опять подтвердил уход с Лондонской фондовой биржи, намеченный на 22 декабря (это в понедельник решил СД). Частная компания — это когда бумаги вообще не торгуются. Пока же сохраняется листинг на  «Московской бирже» и остается вопрос о снятии с этой площадки.

  • На сайте МВФ есть специализированный раздел, посвященный анализу рынка жилья — Housing Watch. Он содержит данные, исследования  и аналитику по всему миру. По итогам полугодия Россия была 2-й с конца по темпам роста жилья. В реальном выражении недвижимость в стране упала порядка 10%. Хуже дела на Украине — в реальном выражении цена там упала почти в 2 раза.
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика
    Еще один график оттуда — диаграмма рассеяния роста реальных цен недвижимости по сравнению с ростом реального кредита. Россия в нетипичном 4-м квадранте.
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика

  • Напоследок: график числа “исследователей” (researchers) на 1000 занятых в стране. Россия двигалась против общего тренда — в остальном мире этот показатель преимущественно рос. Самостоятельно построить и посмотреть данные можно на проекте на проекте Google public data.
    Вчера S&P 500 не изменился (-.01%), зато STOXX Europe 600 заметно вырос, +1.4%, отыграв “геополитический провал” накануне, на новостях о сбитии бомбардировщика



Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00067 выдана ФСФР России 3.06.2002г. без ограничения срока действия.
Отказ от ответственности
Настоящая информация не является рекомендацией по купле и продаже ценных бумаг, составлена на  основе публичных источников, признанных надежными, однако ООО УК «Парма-Менеджмент» не несет ответственности за точность приведенных в обзоре данных. Аналитические материалы ООО УК «Парма-Менеджмент» являются внутренними документами компании, а также имеют целью информирование ее клиентов в рамках услуг доверительного управления и паевых инвестиционных фондов. Сотрудники компании, а также сама компания может владеть ценными бумагами, упомянутыми в данном обзоре напрямую или опосредованно, что может быть причиной конфликта интересов. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено со значительным риском, и решения об инвестициях должны приниматься инвестором самостоятельно.
2 Комментария

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн