О Доверительном Управлении

Доброго дня !

   Решил написать этот топик. Расскажу немного про доверительное управление, так как занялся этим делом, и решил поделиться своими наблюдениями.

   Общее.

   По сути ДУ ничем не отличается от обычной торговли, только с той разницей, что приходится нажимать больше кнопок и держать открытыми несколько терминалов. В идеале так и должно быть — механическое исполнение сделок на нескольких терминалах. Как ни странно, удивился тому, что ДУ дисциплинирует и лучше помогает торговать основной счёт, а конкретно — отрабатывать торговые сигналы, и является дополнительным источником дохода разумеется )) Деньги лишними не бывают. В случае появления мандража, при работе с чужими деньгами, рекомендуется подождать с этим и выработать свой торговый подход. На это потребуется минимум 2,5 — 3 года плотной работы с рынком. Никаких эмоций быть не должно. Критерий начала работы — это три закрытых месяца подряд в плюс с результатом не менее 10% по месяцу на рынке средней сложности. Лучше больше, меньше нельзя.

   Рабочая станция.

   Если этим заняться неплохо для начала подготовить рабочий стол инвестора в терминале, а именно — отдельную папку для терминала, в данном случае квик, его для инвестора стоит установить отдельно и запускать параллельно, далее таблицы по счёту, заявкам, стоп-заявкам и сделкам, график и скальперский стакан, чтобы осуществлять сделки одной кнопкой. Больше ничего лишнего, чтобы не перегружать систему. Как оптимизировать производительность QUIK, можно ознакомиться в инструкции пользователя. Шаблон этого файла *.wnd хранить одинаковым для всех инвесторов в отдельном месте. Копии ключей рекомендуется сохранить на флешку и хранить отдельно на всякий случай. Неплохо сделать аватар с фоткой инвестора и сделать его иконкой для каждой копии квик. В данном случае рассматриваем 2-3 инвестора по 100 тысяч рублей каждый. При большем количестве целесообразно установить расширение для квик — TrustManager, тогда можно отбить расходы на него. Про него расскажу как-нибудь позже. Компьютер или ноутбук должен быть достаточно мощный, чтобы не подыхать под нагрузкой, поскольку квик достаточно прожорливый по ресурсам. Процессор уровня Intel i7 четырёхядерный, оперативки не менее 8 Гб, и высокооборотистый винчестер 7200 rpm не меньше. Никакого лишнего софта типа игр и прочей лобуды, обязательно антивирусная программа и лицензионная. Образ системы желательно сохранить, чтобы в случае чего можно было быстро откатиться. Рекомендуется подготовить дополнительный канал интернет и источник бесперебойного питания, если работаете с десктопа. С инвестора взять доверенность на управление его счётом, чтобы можно было закрыть его позицию по телефону от своего имени. Двухфакторную аутентификацию по его счёту рекомендуется отключить. Рекомендуется работать с одним брокером.

Разговор с потенциальным инвестором.

  Как привлекать инвесторов — тема отдельной статьи, рассказывать здесь не буду. О чём нужно обязательно договориться с ним:

  1. Максимальная просадка: сумма которую инвестор готов потерять безвозвратно. Назовём её рисковой суммой. Она должна быть небольшой, потеря которой не осуществит урон его материальному положению. Всё что свыше управляющий обязан вернуть. Тут придётся договариваться на словах из-за юридических проволочек. Как вариант, можно составить договор займа, в котором прописать соглашение о рисках, но тогда нужно принять у него средства на своё имя и не упоминать о доверительном управлении. В этом случае возникают дополнительные риски, поскольку такая деятельность у нас в РФ запрещена, либо оформлять юридическое лицо, но в этом случае выступают требования к капитализации и лицензирование. В любом случае работаем честно, если появляется соблазн кинуть человека, рекомендуется вообще тогда не торговать на рынке, поскольку налицо факт наличия неуправляемой жадности к деньгам, что на дистанции обернётся против самого же управляющего. Даже не беря средства в управление, он рискует со временем потерять свой депозит только по этой причине, чего говорить о чужих деньгах. Поэтому порядочность прежде всего, деньги любят порядок и счёт.

  2. Сумма: в 5 раз больше рисковой суммы. Для начала не стоит брать больше 100 тысяч рублей. В случае косяков и превышения лимита придётся отдавать всё что выше рисковой суммы. Проблем с компенсацией быть не должно в случае чего. Не рекомендуется брать последние деньги, кредитные деньги, а также суммы, с которыми не работал сам. Оптимальны суммы кратные своему депозиту, но сперва желательно проверить инвестора на 100 тысячах рублей, на предмет выявления неадекватных реакций, таких как: частые звонки, разговоры на повышенных тонах, нецензурная брань, оскорбления, угрозы, попытки самому вмешаться в торговлю, ценные указания, ввод/вывод средств без предупреждения. В случае их выявления с инвестором рекомендуется попрощаться, желательно восстановив ему депозит и впредь не работать с ним. Об этом он предупреждается сразу ещё до принятия средств.

  3. Пополнение/снятие: оповещаем инвестора, что на отчётный период средства из оборота не изымаются. Только в экстренных случаях, с предварительным предупреждением, чтобы хотя бы закрыть позиции и подготовить сумму к возврату. Всякие нехватки на шубы любовницам и прочую мелочь — говорит о том, что человек дал запрещённую сумму, а именно — последние или кредитные деньги, скрыв эту информацию от управляющего на момент приёма средств. С такими людьми не работаем. См. п.2. Пополняем средства, при желании инвестора, только после расчёта с ним после предыдущего отчётного периода, желательно на сумму кратную своему депозиту.

  4. Отчётный период, расчёты: оптимально — раз в квартал делаем расчёт. Я например беру 30% от прибыли, очищенной от налогов в конце отчётного периода. В случае убытка ничего с инвестора не берём. В случае убытка сверх рисковой суммы — компенсируем разницу. Пока не произведены расчёты с обоих сторон, в зависимости от результата — работу со счётом приостанавливаем. По тому как рассчитывается инвестор — определяем работать с ним дальше или нет.

  5. Планки: рекомендуется в случае положительного результата делать планки — сумму 20% от входящего остатка на начало месяца. При её достижении — торговлю останавливаем, и оповещаем об этом инвестора. Торговать дальше только после его разрешения, самому же желательно счёт не торговать до конца месяца и выявить причины, которые привели к такой просадке. Крайне нежелательно её достигать. Тут уже инвестор решает продолжать ли сотрудничество с управляющим или нет. Обсудить с ним этот вопрос, например предельное количество планок за отчётный период. Компенсируем средства только от начальной суммы, вложенной инвестором. Это важный нюанс. Планка только приостанавливает торговлю.

  6. Очистка, высокорисковые стратегии: чтобы увеличить свои возможности и торговать высокорисковые стратегии, предусматривающие просадки более 20%, рекомендуется, чтобы инвестор вернул те средства, которые вложил в управляющего. С учётом всех доинвестиций. Реинвестиции не учитываются. К примеру инвестор вложил 100 тысяч рублей, он должен эти 100 тысяч рублей вывести. В этом случае выходит, что он свои вложенные средства вернул и ничего не потерял, а оставшиеся средства можно торговать как вздумается управляющему. Компенсации не подлежат, даже если счёт слит в хлам. До того как инвестор не вернёт свои средства — торговать классические стратегии, не предусматривающих просадок больше 20%. Об этом моменте тоже стоит с ним договориться. Насчёт использования высокорисковых стратегий — это по желанию инвестора.

Торговля.

При работе со счётом инвестора не рекомендуется использовать отдельные стратегии и ставить над ним торговые эксперименты до того момента, пока инвестор не вернул вложенные средства. Только дублировать сделки со своего счёта.

Вот такие вот нюансы ДУ

Всем профитов !